Полюс золото

Акции компании уже приблизились к 18 тыс. руб. за счет обновления исторических максимумов золотом (≈2840$ за тр. унцию) и предстоящего сплита.

Но возникает вопрос: «Не пора ли зафиксировать прибыль?» Тем более справедливая цена акций находится как раз в районе 18 тыс. руб. по нашей оценке.

💡Мы частично зафиксировали прибыль в акциях Полюса и переложились в другие активы, но выходить полностью не будем и вот почему👇

📌Золото на максимумах и чем дольше оно там будет находиться, тем лучше будут результаты Полюса в будущих отчетах, что может драйвить котировки и дальше вверх (а при самой низкой себестоимости добычи золота в мире, рентабельность должна быть просто шикарной)

📌Есть предпосылки для дальнейшего роста золота. Это и торговые войны, которые продвигает Трамп, и продолжение снижение ставки ФРС, и возможное будущее QE (накачка деньгами экономики).

📌В Полюсе сохраняется долгосрочная идея — реализация проекта «Сухой Лог», который сильно увеличит операционные показатели.

📌Сплит акций, который уже одобрен на общем собрании акционеров. Это сделает акции доступней для инвесторов и может привлечь дополнительную ликвидность.

Котировки золота на спотовом рынке могут достигать рекордных уровней под влиянием комплекса экономических, геополитических и рыночных факторов. Вот ключевые причины:

1. Экономическая нестабильность и кризисы

• Страх инвесторов: В периоды рецессий, банковских кризисов (например, крах Lehman Brothers в 2008 г. или проблемы Credit Suisse в 2023 г.) или пандемий (COVID-19) инвесторы переводят капитал в «убежища», такие как золото.

• Снижение доверия к валютам: Девальвация фиатных денег или кризисы валютных систем (например, крах Бреттон-Вудской системы в 1971 г.) повышают спрос на золото как на альтернативу.

2. Инфляция и монетарная политика

• Рост инфляции: Золото традиционно защищает от обесценивания денег. Например, в 1970-х при гиперинфляции в США цена золота выросла с 35до35до800 за унцию.

• Низкие ставки ФРС и ЕЦБ: Когда центробанки снижают ставки (как в 2020–2021 гг.), доходность облигаций падает, делая золото привлекательнее.

Формация движения активу по тренду говорит за скорое обновление максимумов:

🟡Вышли ранее из широкого накопления за границу в 15 000 рублей/акция.Накопление в 9 месяцев, вдумайтесь.

🟡Актив хорошо отстоялся в узкой консолидации 17400-17700(более недели).

🟡Технический апсайд от накопления 25-26%.Что эквивалент уходу актива к максимуму в 18764 рубля. 

🗣У кого есть интерес с текущих, ловить по границе 17387 при закреплении будет актуально. Но, соизмеряйте риски. Апсайд от уровня в районе 7%.

Стоп в данном случае короткий-строго за уровень 17387 рублей/акция в силу обильного роста актива🔵

🗣Сейчас актив пользуется хорошим спросом у инвесторов, это отражает как поведение цены актива, так и недавние отчеты и щедрые дивиденды от золотодобытчика относительно сектора.

Продолжим рост, какие факторы за:

1)3-юю неделю актив находится в консолидации с границами 16572-17387 рублей/акция.

2)На дневном ТФ, который повторяет неделю(в силу 1 торгового дня) есть откуп от нижней границы и поджатие к верхней. Сигнал за рост, не иначе. 

Добавим ко всей картине новости, а именно: 

Акционеры «Полюса» одобрили сплит акций 1 к 10.

Что будет неплохим триггером к росту, а также бычью формацию золота, которое обновляет максимумы. В общем, более за продолжение роста выглядит актив.

От закрепления над сопротивлением 17 387 рублей/акция будет актуально вклиниться в тренд✅

Целевыми таргетами в данном случае станут 18000 и 18700 рублей соответственно.

Берите актив себе на заметку, потенциал обновить максимумы высок🤝

Всем, привет пошлины уже не пошлины и приостановлены частично, рынок в целом в легком недоумении и сохраняет нейтралитет.

Чистые покупки слабее чем обычно в лидерах снова Полюс, Фосагро, Новатэк, Татнефть и среди них затесался МТС видимо веря в дивиденды очень сильно, но совет директоров всегда может сказать мы мол старались, но у нас не вышло:

1. Не смогли продать за дорого Облачный бизнес
2. Не смогли перекредитоваться из-за макродуционных надбавок для закредитованных компаний от ЦБ

По продажам в лидерах Газпром, видимо спекулянт выходит после новостей об ремонтах на Северных потоках  

Предыдущая неделя для российского рынка пока также прошла в нейтральном ключе. Главные общерыночные новости пока происходят на Западе, где вновь избранный президент США Дональд Трамп активно исполняет предвыборные обещания, а конкретно вводит ввозные пошлины на Канаду, Мексику и Китай.

В целом можно трактовать это событие как «мягкие санкции» в отношении этих стран на США. На Россию напрямую такие решения не влияют, хотя могут привести к волатильности на сырьевых рынках. Пока мы лишь видим обвал глобальных индексов, криптовалюты и рост котировок золота.

На российском рынке начался сезон корпоративных отчетов.

Первой традиционно выпускает отчетность по МСФО Северсталь. По отчету уже видна кричащая картина положения дел в секторе металлургии и девелопмента. У Северстали впервые с 2016 года нет свободного денежного потока. Отчасти это вызвано ростом капитальных расходов в рамках инвестпрограммы, но снижение EBITDA повлияло не меньше. При этом стоит помнить, что Северсталь является образцовой компанией в плане эффективности. Поэтому если у лидера такие проблемы, то у более слабых компаний ситуация ещё хуже.