Портфель инвестора

Вероятно, текущая неделя будет напряженной: помимо появления новой информации, касающейся геополитики, рынок ждет заседания ЦБ, которое состоится в эту пятницу. Согласно консенсус-прогнозу, аналитики ждут сохранения ставки на текущем уровне, а значит, все внимание будет приковано к риторике регулятора в пресс-релизе и на пресс-конференции.

Главное

• Краткосрочные идеи: ФосАгро меняем на Сургутнефтегаз-ап.

• Динамика портфеля за последние три месяца: Индекс МосБиржи вырос на 13%, фавориты опередили его и повысились на 20%, а аутсайдеры прибавили 3%.

Краткосрочные фавориты: причины для покупки

Сургутнефтегаз ап
Новая бумага в портфеле: добавляем в число фаворитов на фоне появления перспектив ослабления рубля в краткосрочном периоде. Рубль в ближайшее время может завершить цикл укрепления и перейти к ослаблению из-за временного сокращения экспорта нефти и нефтепродуктов на фоне введения санкций на российскую нефтегазовую отрасль. 

Это приведет к переоценке рынком привлекательности активов, доходы которых сильно зависят от курса российской валюты. Дивиденды по привилегированным акциям Сургутнефтегаз выплачивает с чистой прибыли, которая в 2024 г. могла на 30% состоять из процентных доходов от валютных депозитов. Ожидаем годовой дивиденд в размере 9,5 руб. на акцию.

( Читать дальше )

На фоне мощного рынка роста рынка на вечерней сессии после новостей о переговорах президентов США и России в нашем портфелезакрылись по тейк-профиту абсолютно все позиции. По каждой из них удалось заработать следующую прибыль:

Префы Сургутнефтегаза: 6,3%
X5 Group: 10,3%
Газпром: 8,9%
Аэрофлот: 6,1%
Полюс: 6,4%
Т-Технологии: 8,8%
Роснефть: 9,8%
Хэдхантер: 10,4%

В ближайшее время мы ждём от рынка очень высокой волатильности, особенно на фоне завтрашнего заседания ЦБ. Поэтому пока мы занимаем выжидательную позицию и сохраняем портфель полностью в деньгах, дабы не растерять заработанную прибыль.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Больше инвестидей и актуальных комментариев об инвестициях и экономике в телеграм-канале ПСБ Аналитика https://t.me/macroresearch

ГТЛК — государственная лизинговая транспортная компания, занимается лизингом в рамках крупных проектов, часто с госкомпаниями и крупным системно значимым бизнесом. Там где лизинг самолетов, пароходов и прочих поездов, там как раз чаще всего участвует ГТЛК.

В рейтинговых отчетах (их два от крупнейших рейтинговых агентств РФ) подчеркивается, что оценка собственной кредитоспособности не совпадает с установленным рейтингом. Ссылку на один из отчетов прикреплю в комментариях.

Оценка собственной кредитоспособности — BBB+
Кредитный рейтинг с учетом поддержки Правительства РФ — АА-

То есть если оценивать бизнес без учета различных субсидий и льготного финансирования из бюджетных средств, то финансовое состояние компании не идеально, отсюда и такие доходности по облигациям данного эмитента.

На сегодняшний день эмитировано 107 выпусков облигаций данной компании на любой вкус и кошелек, есть и замещающие облигации привязанные к валютному курсу, есть длинные бонды с фиксированной доходностью, есть короткие фиксы, есть флоатеры с переменным купоном. Многие выпуски выкупались Минфином и крупными финансовыми институтами, поэтому реально торгующихся и ликвидных выпусков конечно меньше.

( Читать дальше )

Публикации по текущей позиции
a) Добавил в портфель и озвучил покупку 5 сентября 2024г (ссылка на пост); 

Комментарий по текущей позиции
Причин закрывать позицию на данный момент у меня нет. Цена не ушла ниже 4200р, что является хорошим показателем поддержки сильным капиталом. На данный момент есть высокая вероятность того, что сейчас идет формирование значительной позиции сильным игроком. В случае развития негативного сценария, закрытие позиции планирую при снижении цены не менее к 4000р.

ИСТОРИЯ СДЕЛОК ПО ЭМИТЕНТУ
История сделок по эмитенту (отмеченная и размещенная на скрине) проверяется по датам открытия/закрытия позиций в ленте канала.

( Читать дальше )

Дивидендная зарплата отличается от зарплаты на заводе своей нерегулярностью и неравномерным распределением в течение года, в остальном всё тоже самое, прогнозируем, анализируем и строим планы.

На данный момент план один — реинвестирование получаемых выплат. Первый месяц прошёл, подводим итоги и глядим в 2025-й год, поехали!

Тут вот мой портфельчик, чисто по кайфу, он щас подрос уже, там наш Темнейший с Трампом по телефону поговорил, и даже пригласил его в Москву, договорнячок, получается?

Дивиденды января

🛢️ Роснефть — 12 107 рублей

🛢️ Татнефть — 3 282 рубля.

Всего за январь 2025 получилось 15 389 рублей, что значительно меньше предыдущего года, хотя за это время портфель подрос и акций стало больше.

Смотрим на выплаты прошлого января и видим там следующее: Роснефть с Татнефтью на месте, добавились Газпром нефть, ФосАгро и в итоге в январе 2024 вышло 28 000 рублей. Вот вам наглядное отличие дивидендной зарплаты от заводской. Нам еще далеко до зарубежных практик, где у некоторых компаний выплаты ежемесячные, а так, наши пусть хоть раз в год платят, главное много.

( Читать дальше )

Здравствуйте уважаемые коллеги, инвесторы и друзья!
Эксперты попали в точку, высказав своё мнение по поводу индекса ММВБ. 3040 пунктов была цель по индексу. Эту цель мы достаточно успешно прошли.
Новый прогноз от экспертов уровень 3150 пунктов. Что то мне подсказывает его мы можем пройти ещё быстрее.
Нервишки не железные и те кто утверждал, что на «заборе» всё таки комфортнее, начинают переосмыслять свои действия. Некоторые пытаются даже запрыгивать в последний вагон уходящего паровоза.
А есть более стойкие, уверенные в своей позиции, кто упорно сидит в фондах денежного рынка ожидая падения индекса ММВБ до октябрьских значений, а то и ниже.
А нас ждёт непременно туземун на фоне начала переговоров и продвижения наших доблестных ребят вглубь исконно русских территорий.
Индекс ММВБ вполне могут переставить на 30-40% при стечении обстоятельств, начало снижения ключевой ставки и позитиве при продвижении на фронте.
Эти два основополагающих фактора могут сойтись в апреле-мае.

🤑 Рубрика что купил…

( Читать дальше )

МФК Фордевинд — специфическая компания, которая занимается кредитованием юридических лиц на короткие сроки. Несмотря на статус микрофинансовой компании, по своей деятельности и рискам она скорее ближе к банкам, которые кредитуют бизнес МСП или краудлендинговым платформам. В течение 2024 года компания показывала стабильный рост показателей и в октябре 2024 года компании был повышен кредитный рейтинг до уровня BB+ (Эксперт РА). Ссылку на рейтинговый отчет прикреплю в конце поста, там много интересного.

На рынке сейчас торгуется 6 выпусков облигаций данной компании. В портфель проекта я решил приобрести бумаги серии 1Р-1, средняя  цена покупки 86,17%. Облигации данной серии были выпущены в июне 2023 года, погашение планируется в мае 2026 года. Купон установлен на уровне 16% годовых. Начиная с декабря 2025 года облигация будет амортизироваться ежемесячно по 16,6% от номинала. Доходность к погашению на момент покупки составляла 35+% годовых.

Кредитный рейтинг эмитента — BB+ (Эксперт РА). Рейтинговое агентство отметило не только экстенсивный рост объемов выдачи займов, но и расширение клиентской базы, рост рентабельности. В 2024 году компания начала финансировать поставщиков маркетплейсов.

( Читать дальше )

В портфеле из акций также за последнее время только Займер (в начале января продавал ХХ и увеличивал долю в нем под дивотсечку), за счет курсового роста акции его доля в портфеле подросла до 28%, остальное в корпоративных облигах с высоким купоном, частью капитала скакал из одного размещения облигаций в другой, т.е. подросло тело после размещения, взял на размещении новые облиги, повторил схему снова (из последнего что пока не продал, н-р, Глоракс1P3, который гдет вчера пошел в рост, размещался тож на днях), в фиксах с высокой дохой жор хороший, что подтвердило сегодняшнее размещение ОФЗ (ОФЗ в портфеле нет), аукционы Минфина прошли на ура: размещен максимальный объем в фиксе за последние пару лет — суммарно 225 млрд руб. по номиналу (выпуски 26233 и 26248 размещались сегодня).
Рынок больше не боится повышения ставки, скорее флэт и снижение. В корпоратах также уже флоатеры никому нафиг не нужны — подавай фиксы с длинной дюрацией — все хотят зафиксировать текущую высокую ставку. Так что и я следуя этой логике от последних флоатеров в портфеле тоже избавился, которых итак оставалось не много.

( Читать дальше )

Всем приятной среды!
Сегодня краткий отчет о состоянии проекта «Лотерея против Биржи». Для тех, кто не в курсе происходящего:
— каждую неделю я пополняю Брокерский счет и счет Лотерейного приложения на 500 рублей. и покупаю случайные бумаги и лотерейные билеты на эту сумму. В конце года я «сравню доходность» этих двух портфелей )
Сегодняшние операции по обоим портфелям я бы назвал сюрпризом.
Во первых в Брокерский портфель пришлось купить бумагу, которая там уже есть — это ММК. выбираю я из списка 32-34 бумаг. Стоимость и лотность которых позволяют купить бумагу на 500 рублей. И рандом сегодня снова мне сказал купить ММК, как в первую неделю



портфель в целом в плюсе 



( Читать дальше )

Продолжаю изучать возможные способы расчетов долей компаний в портфеле. Второй подход: по капитализации.

Все гениальное просто: чем крупнее компания — тем больше ей долю выделяем в портфеле.

Очевидный плюс: не надо следить за долями компаний и выполнять ребалансировку. Вслед за изменениями рыночной стоимости акций компании будет меняться ее капитализация, и, как следствие, плановая доля в итоговом портфеле.

Если смотреть стратегию в контексте трех аспектов Доходность, Риск, Диверсификация, то у меня сложилось такое впечатление, что в этом подходе вообще не уделяется внимание максимизации доходности.

Риски здесь тоже как-то отдельно не выделяются, но по смыслу можно предположить, что основной риск, который решается этой стратегией — отставание от среднерыночных результатов.

Если мы покупаем все компании пропорционально их участию в общем результате, то на выходе и получим этот самый общий результат.

А судя по статистике прошлых данных, в этом случае мы уже обойдем 80% инвесторов (но это не точно).

( Читать дальше )