Прогноз по акциям

15 Декабря на нашем фондовом рынке стало на 1 банк больше — вышел на IPO СОВКОМБАНК

Размещение прошло по 11.5 руб на общую сумму 10 млрд руб

IPO привлекло огромный рыночный интерес, суммарный объем заявок составил более 100 млрд руб!

Переподписка составила более 10 раз!

Компания была вынуждена удовлетворять заявки частично

Чем больше была заявка, тем меньше была фактическая аллокация и наоборот

Благодаря такому подходу, акционерами компании стали более 120 тысяч частных инвесторов

Торги открылись с отметки 14.6 руб (+27% к цене IPO) и в первый час выросли до 14.9 руб (+30% к цене IPO)

( Читать дальше )

 

Всем привет. Как-то совсем неожиданно подобрался претендент на предновогодний разбор компаний, а все потому что ДИОД с завидной регулярностью уже несколько лет стабильно платит дивиденды, а вы в комментариях не предлагаете варианты для будущих разборов, поэтому варианты подкидывают в нашем чате.

Итак, сегодня мы разберём компанию из сектора производства лекарств и биотехнологий на предмет целесообразности инвестирования в ее акции и узнаем какие перспективы есть у компании. А самые важные новости быстрее всего выходят на канале в Telegram, подпишитесь.👍

О КОМПАНИИ

  

( Читать дальше )

🏦 Банк ВТБ опубликовал неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 11 месяцев 2023 года (воздержавшись от раскрытия сопоставимых данных за предыдущий год). Банковский сектор уже на сегодняшний день находиться под давлением, прибыль снижается из-за повышения ключевой ставки, ужесточения макропруденциальных лимитов/надбавок, укрепления ₽ и к этому ещё добавились новые меры по льготной ипотеке (кредиты становится брать сложнее из-за ставки, много отказов из-за надбавок, плюс нет заработка на валюте, льготная ипотека себя проявит уже в следующем году из-за лага). ВТБ же заработал чистой прибыли за ноябрь — 14,7₽ млрд, это на 45% ниже, чем в прошлом квартале, как по мне, довольно чувствительное снижение, учитывая, что по меркам это второй банк в стране. При этом банк преодолел долгожданные 400₽ млрд ещё в прошлом месяце, которые он планировал заработать за год, но после III квартала пересмотрел план — 420₽ млрд за год (за 11 месяцев 2023 года было заработано — 417,5₽ млрд, напомню вам, что годовой рекорд по чистой прибыли был зафиксирован в 2021 году — 327,4₽ млрд, констатируем обновление рекорда). Теперь давайте перейдём к основным показателям банка:

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 29.11.23 вышел отчёт за третий квартал 2023г. компании Транснефть (TRNFP). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия на Youtube. 

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Транснефть — крупнейшая в мире трубопроводная компания в области транспортировки нефти и нефтепродуктов.

Основным направлением деятельности является предоставление услуг в области транспортировки нефти и нефтепродуктов по системе магистральных трубопроводов в Российской Федерации и за ее пределы. Также есть сопутствующие направления, в части ремонтов и развития сети трубопроводов, и другие.

( Читать дальше )

Тикер: $FESH

Описание: Дальневосточное морское парохоодство — одна из крупнейших российских судоходных компаний.

Торговая площадка: Московская биржа (MOEX)

Сектор: Транспорт

Акций в свободном обращении: 17,2% (данные за 21-й год)

Финансовые показатели:

Выручка:

2020 год – 62,2 млрд. руб.
2021 год – 113,7 млрд. руб.
2022 год – 162,6 млрд. руб.

Средние темпы роста выручки – 18,13 %

Чистая прибыль:

2020 год – 8,03 млрд. руб.
2021 год – 37,3 млрд. руб.
2022 год – 38,6 млрд. руб.

Средние темпы роста чистой прибыли – 62,67%

Мультипликаторы:

Оценка стоимости компании:

P/E = 4,16 (Цена компании/прибыль)
Лучше среднего по индустрии – 11,7

P/S = 1,35 (Капитализация/выручка)
Лучше среднего по индустрии – 1,75

P/BV = 1,88 (Цена компании/балансовая стоимость)
Хуже среднего по индустрии – 1,54

Рентабельность:

ROE = 42,6%
(Чистая прибыль/собственный капитал)
Лучше среднего по индустрии – 27%

ROA = 27,4%
(Операционная прибыль/величина активов)

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи за 2023 год успешно восстановился и вырос на 43% и вклад Сбера в этот рост сложно переоценить 📈

Акции Сбера принесли нашему модельному портфелю более 75% доходности! Но что же обеспечит рост бумаги после восстановления?

🔘 Ключевые инсайты по компании:
🏦 #SBER — ТОП-1 банк России по размеру активов (ТОП-3 брокер по объёму активов клиентов)
— Более 108 млн розничных клиентов (74% населения России)
— Доля на рынке кредитных карт — 50%
— Доля на рынке ипотеки — 56%
— Доля в корпоративном кредитовании — 33%

🔘Факторы роста и стоимости:
— Одним из ключевых драйверов является ипотека (за 11 месяцев портфель вырос на 34%)
— Довольно бодро растёт портфель кредитных карт (+41.5% с начала года)
— Но и корпоративное кредитование тоже растёт двузначными темпами (+22.8% за 11 месяцев)
— Цели 2023 года: х1.5 рост активов и 26.2% рентабельность собственного капитала ROE
— Стратегические цели к 2026 году: ROE >22%, норма выплаты дивидендов — 50%

( Читать дальше )

Мы повышаем рейтинг по акциям Газпрома до «Покупать» при целевой цене на конец 2024 г. в 200 руб. за штуку, учитывая результаты за 1П23, изменения в инвестпрограмме и налогах.

Мы считаем 2023 г. самым сложным годом для непубличных активов Газпрома в газовом и газоконденсатном бизнесе ввиду сокращения экспорта и падения добычи газа почти на 30% с уровня 2021 г.

В следующем году предполагается уменьшение капзатрат на 0,4 трлн руб. в связи с завершением строительства газопровода «Сила Сибири».

Даже при резком сокращении экспорта EBITDA газового и газоконденсатного сегмента могло бы хватить для финансирования капитальных затрат в 2024 г., если бы не повышенный на 0,6 трлн руб. НДПИ.

Рынок сейчас оценивает непубличные активы Газпрома, в основном газоконденсатные и газовые, в отрицательную сумму (-39 руб/акцию).

Очевидно, что придать импульс котировкам эмитента могут новости о дивидендах за 2023 г., размер которых оцениваем в 21 руб. на акцию (доходность — 13%), а также об увеличении мощности экспортных маршрутов.

ИБ «Синара»

Мы подтверждаем позитивный взгляд на бумаги Сбера и повышаем целевые цены, уравнивая их по обыкновенным и привилегированным акциям ввиду отсутствия спреда — RUB 370 за акцию. Мы немного улучшили прогнозы после рекордного 3К23 с учетом ожидаемой высокой рентабельности и хорошего дивидендного потенциала.

Взгляд на компанию. Лидирующий банк в секторе. Сбер — ключевой финансовый институт в России с крупнейшей клиентской базой: 108.2 млн активных розничных и 3.2 млн активных корпоративных клиентов (по состоянию на октябрь 2023 г.). Сильные рыночные доли, разумная политика рисков и управления капиталом, а также инновационные подходы с использованием технологии искусственного интеллекта позволяют Сберу демонстрировать высокие финансовые результаты при уверенном органическом наращивании капитала. Компания находится под санкциями, что несет средние риски для бизнес-модели.


( Читать дальше )

ВТБ, второй по величине активов российский банк, обнародовал финансовые результаты по МСФО за 11 месяцев 2023 г. Чистая прибыль в ноябре составила 14,7 млрд руб., а по итогам января-ноябре в целом достигла 417,5 млрд руб. при рентабельности капитала на неплохом уровне 23,6% (показатели за аналогичный период прошлого года банк не раскрыл).

Чистый процентный доход банка за январь-ноябрь равнялся 699,8 млрд руб. при показателе чистой процентной маржи на уровне 3,1%, при этом в ноябре процентная маржа снизилась до 2,9% а фоне ужесточения денежно-кредитной политики в стране.


( Читать дальше )

🔥 Прибыль банковского сектора за 11 месяцев составила 3,2 трлн рублей

 Что будет в следующем году? 

📊 Прибыль банков по месяцам 2023 года, в млрд руб.

 январь – 258 

февраль – 293 

март – 330 

апрель – 224 

май – 273

июнь – 314 

июль – 327 

август – 354

сентябрь – 296

октябрь – 256

ноябрь – 268

 Банки заработали за 11 месяцев 3 193 млрд руб. Мой прогноз по году был 3,1-3,2 трлн, а будет, около 3,4 трлн руб. Напомню, что предыдущий рекорд был в 2021 году, тогда банки заработали 2 363 млрд руб. за год. 

 Да, снижение прибыли в октябре-ноябре есть, при этом она все еще высокая. При 250 млрд руб. чистой прибыли за месяц — за 2024 год банки получат 3 трлн руб. прибыли, при 270 млрд руб. — 3,24 трлн руб. Цифры, которые мы видим, меня вполне устраивают. 

 ❗️ Вопреки мнениям некоторых участников рынка, я считаю, что следующий год для банков будет сопоставимым с текущим. Возможный риск — удержание высокой процентной ставки достаточно долго на высоком уровне и замедление темпов кредитования, как следствие, возможное снижение процентных доходов. В первую очередь, у небольших банков.

( Читать дальше )