РБА

В субботу китайский центробанк раздвинул коридор допустимых колебаний юаня с 1% в день до 2%.
Эти изменения ожидались рынком. Австралийский доллар вырос после публикации аналитической заметки от банка Westpac, в которой было сказано о том, что РБА не станет далее снижать ключевую процентную ставку в этом году. Сегодня ночью (в 04:30 МСК), кстати, будет опубликован протокол последнего заседания РБА, который может подтвердить мнение аналитиков Westpac. Я рекомендую покупать осси за доллары и йены.
Референдум в Крыму выявил, что почти 96% голосовавших высказались за присоединение полуострова к РФ. США и их союзники не признают этот референдум легитимным, а министры иностранных дел Евросоюза соберутся сегодня в Брюсселе для обсуждения санкций против России. На этом фоне наблюдается покупка швейцарских франков и золота. Мне кажутся интересными короткие позиции в кроссе GBPCHF, а золото можно покупать с целями на 1415/20 $/oz. Сегодня ожидается публикация уровня потребительской инфляции в Еврозоне в 14:00 МСК и промышленный обзор от ФРБ Нью-Йорка в 16:30 МСК. В секторе CFD я рекомендую покупать контракты на индекс S&P500 (USA500).

— снижение ставки не является неизбежным, но не является невозможным;

— сохраняется возможность для дальнейших снижений ставки;

— исторический низкие ставки обеспечивают значительную степень стимулирования;

— эффект от стимулирования наиболее явно виден на рынке жилья, но полный эффект еще проявится;

— курс австралийского доллара все еще высокий, некоторое дальнейшее снижение поможет компенсировать снижение инвестиций в горнодобывающий сектор;

— прогноз по инвестициям вне горнодобывающего сектора сдержанный;

— данные внутри страны показывают, что рост в третьем квартале будет ниже тренда;

— рынок труда замедляется, рост заплат меньше, что ожидалось;

— умеренный рост в строительстве домов;

— ожидают, что рост в Китае останется на уровне 7,5% в течение оставшейся части 2013 г.



В завершении отмечается: «Учитывая, что значительные меры стимулирования уже осуществляются, совет решил, что подходящим будет оставить текущий уровень процентный ставок. Члены (совета) согласились, что банк ни закрывает возможность снижения процентных ставок далее, ни сигнализирует о том, что на данный момент имеется намерение сократить их. Совет продолжит анализировать данные в следующие месяцы чтобы определить, правильна ли денежная политика.»

В начале осени рыночная волатильность вырастет, и это, безусловно, затронет чувствительные к риску валюты, такие как австралийский доллар. В этом году на традиционное сентябрьское оживление после сезона отпусков наложатся ожидания сокращения QE, конфликт в Сирии и, позднее, очередные проблемы с потолком госдолга в США. Первые два фактора неблагоприятны для AUD, и рынки могут продолжить отыгрывать их вплоть до конца следующей недели, когда уже наверняка прояснится, будет или нет начата кампания в Сирии, а также выйдет отчет по рынку труда в США за август, который, как ожидается, может повлиять на позицию руководителей ФРС по QE.




Вчерашние сильные данные по ВВП США и количеству заявок на пособие по безработице заметно усилили ожидания того, что о сокращении QE будет объявлено на сентябрьском заседании ФРС. Первая в мире экономика показала во 2 квартале рост на 2,5%, тогда как прогнозы составляли всего 2,2%. Ранее, когда американские статданные показывали улучшение, чиновники ФРС заявляли, что для принятия решения по QE необходимо получить дополнительные подтверждения того, что экономика страны восстанавливается. Думается, столь сильные цифры ВВП, вкупе с оптимистичными данными последних месяцев могут служить таким подтверждением и усилят позиции сторонников сворачивания программы QE (хорошо для USD).


( Читать дальше )

Резервный банк Австралии (РБА, ЦБ страны) в пятницу понизил прогноз роста ВВП страны на 2013 календарный год до 2,25% с 2,5%, ожидавшихся в мае, сообщает MarketWatch.

Ранее, 6 августа, австралийский ЦБ понизил базовую процентную ставку на 0,25 процентного пункта — до рекордного минимума в 2,5%, и ключевые сегменты экономики, такие как потребительские расходы и строительство, еще не успели испытать на себе это стимулирующее действие.

Помимо этого, РБА отметил, что не видит необходимости сокращать масштаб снижения ставки ввиду благоприятных данных по инфляции, несмотря на риски для экономики от ослабления нацвалюты.

 http://finance.rambler.ru/news/economics/133108892.html

Австралийский доллар имеет хорошие шансы продолжить снижение вплоть до заседания австралийского ЦБ 6 августа. Ослаблению AUD/USD будут способствовать два фактора: усиление ожиданий снижения ключевой процентной ставки Резервным Банком Австралии (РБА) (плохо для AUD) и выход сильных макроэкономических показателей в США (хорошо для USD). В итоге к моменту объявления итогов заседания РБА пара может находиться ниже отметки 0,89.




В настоящий момент RBA Rate Indicator – индикатор, отражающий ожидания участников рынка по поводу дальнейших действий центробанка, показывает уже 96% вероятность снижения ставки с текущих 2,75 до 2,50 процентов, что не оставляет сомнений в том, чего игроки ждут от РБА 6 августа.


( Читать дальше )

«Драматические» – вот подходящее слово, чтобы описать события, происходившие на валютном рынке за последние сутки. Всплеск волатильности, вызванный комментариями руководителей ФРС, вызвал резкое падение доллара США, которое затем сменилось столь же быстрым ростом. Наблюдатели указывают на два фактора, которые могли вызвать такой эффект: 
• Многие участники рынка оказались сбиты с толку неоднозначностью информации полученной из протоколов ФРС и из последовавших за этим заявлений Бернанке. Из протоколов следовало, что примерно половина членов ФРС настроена на завершение QE к концу 2013 г., в то время как комментарии Бернанке, появившиеся спустя всего пару часов, изначально могли быть интерпретированы рынками, как резкое смягчение риторики главы регулятора.
• Отсутствие ликвидности на тонком рынке в промежуток времени между закрытием Нью-Йоркской биржи и открытием азиатских рынков. 
 
При этом восстановление доллара наблюдалось не везде – евро, фунт и канадский доллар продолжали расти, в то время как новозеландская и особенно австралийская валюты падали. Для этого есть две причины, эффект от которых, вероятно, сохранится до понедельника.


( Читать дальше )

Риски для курса AUD/USD на ближайшие дни: 
• США: протоколы и выступление Бернанке (сегодня ночью)
• Китай: слабая статистика (в понедельник)
• Австралия: отчет по рынку труда (завтра)
 
Представляется, что негативный эффект от первых двух факторов уже учтен в цене – австралийский доллар валится довольно давно, и независимо от того, насколько плохи указанные факторы «в теории», на практике мы можем увидеть фиксацию прибыли игроками, ставившими на понижение AUD/USD, и повышательную коррекцию по паре. Статистика по рынку труда напротив, в случае выхода сильно хуже ожиданий, может обвалить австралийский доллар на ожиданиях снижения ставки Резервным Банком Австралии.




В среду в 22:00 МСК будут опубликованы протоколы прошедшего 18-19 июня заседания ФРС, которые могут дать участникам рынка представление о том, что происходит внутри комитета FOMC. Чуть позднее с речью, посвященной истории Федрезерва, выступит его председатель Бен Бернанке, после чего он, как ожидается, будет отвечать на вопросы. Хотя сама идея того, что сокращение QE может начаться уже в ближайшие месяцы, и что сроки начала корректировки зависят от темпов восстановления  экономики, известна широкой публике, участники рынка будут ждать ответов на ряд вопросов:


( Читать дальше )

Австралийский доллар укрепляется перед заседанием Резервного Банка Австралии (РБА), которое, как обычно, состоится в первый вторник месяца. Большинство экспертов сходятся во мнении, что на этот раз регулятор оставит ставку без изменения, что вместе с внешними факторами может помочь «осси» закрепиться на текущих уровнях.
 
По опросу, проведенному агентством Bloomberg, только 3 из 28 экономистов считают, что РБА пойдет на снижение ставки уже завтра. При этом RBA Rate Indicator – индикатор, отражающий ожидания участников рынка по поводу дальнейших действий центробанка, показывает всего лишь 21% вероятность снижения ставки. В прошлом курс австралийского доллара сильно реагировал на решения по ставке, а с помощью индикатора RBA Rate Indicator часто удавалось предсказать действия ЦБ.




Накануне заседания РБА пара AUD/USD растет на хороших внутренних данных, оставляя пока без внимания негатив со стороны Китая. Как стало известно, индекс PMI для Австралии вырос в прошлом месяце до отметки 49,6 пунктов, чуть-чуть недотянув до уровня 50, разделяющего негативную и позитивную зоны. Хотя PMI все еще находится на отрицательной территории, для австралийской валюты позитивно то, что июньские данные показывают хороший рост после двух лет снижения и в особенности на фоне мая и апреля, когда индекс выходил особенно слабым.


( Читать дальше )

Причины, по которым курс пары AUD/USD падает все ниже – это результаты заседания ФРС и растущая нестабильность в Азии. Эти причины достаточно серьезны, и они смогут еще долго оказывать давление на австралийскую валюту. Хотя сейчас мы и переживаем период повышенной волатильности, что делает временные откаты австралийского доллара вверх неизбежными, оснований для продолжения снижения сейчас значительно больше. Даже не смотря на то, что, по мнению большинства аналитиков, РБА на ближайшем заседании оставит свою процентную ставку без изменения.
 
Заседание Федрезерва и последовавшая за ним пресс-конференция Бернанке, по итогам которых стало понятно, что ФРС все-таки может начать корректировку программы QE в ближайшие месяцы, оказали поддержку доллару США, укрепившемуся ко всему спектру валют на Forex. Особенно заметные потери понесли, однако, валюты сырьевой группы, в том числе и за счет того, что инвесторы, опасаясь сближения доходностей по облигациям в США и в других странах стали выходить из позиций carry-trade. И хотя вчера сразу несколько глав Федеральных Резервных Банков – Ричард Фишер, Нараяна Кочерлакота и Уилльям Дадли – высказались в том ключе, что реакция рынков на заявления Федрезерва по поводу прекращения QE оказалась чрезмерной, привлекательность сырьевых валют с точки зрения carry-trade все же пострадала.


( Читать дальше )

Сегодня были обнародованы протоколы заседания Резервного Банка Австралии (РБА), прошедшего 4 июня. Как стало известно, члены Управляющего совета Банка не исключают дальнейшего смягчения политики и ослабления обменного курса австралийской валюты. Эта новость способствовала снижению пары AUD/USD на утренней сессии, однако дальнейшая динамика торгов будет определяться, скорее, не внутренними факторами, а итогами двухдневной встречи Комитета по открытым рынкам ФРС США, которая стартует сегодня.
 
Последний раз ключевая процентная ставка снижалась в мае с 3,0 до 2,75 процентов, тогда как на июньском заседании регулятор решил воздержаться от изменений и еще некоторое время понаблюдать за произведенным эффектом. Опубликованные сегодня протоколы заседания РБА подтверждают общее мнение участников рынка, что очередное смягчение политики уже не за горами. Предыдущие раунды снижения ставки, начиная с конца 2011 г. смогли дать определенные положительные результаты, однако сейчас экономика страны демонстрирует ряд тревожных признаков, что дает повод для разговоров о введении дополнительных мер стимулирования уже в июле.


( Читать дальше )