РОСНЕФТь

Роснефть – рсбу/ мсфо 
10 598 177 817 акций 
www.rosneft.ru/Investors/structure/securities/ 
Free-float 11%
Капитализация на 19.02.2020г: 4,885.76 трлн руб

Общий долг 31.12.2016г: 8,420.31 трлн руб/ мсфо 7,335 трлн руб 
Общий долг 31.12.2017г: 9,398.54 трлн руб/ мсфо 8,044 трлн руб 
Общий долг 31.12.2018г: 10,282.25 трлн руб/ мсфо 8,486 трлн руб 
Общий долг 30.09.2019г: 10,157.00 трлн руб/ мсфо 7,964 трлн руб 
Общий долг 31.12.2019г: 10,061.73 трлн руб/ мсфо 7,798 трлн руб

Выручка 2017г: 4,892.93 трлн руб/ мсфо 6,011 трлн руб 
Выручка 9 мес 2018г: 5,220.34 трлн руб/ мсфо 6,073 трлн
Выручка 2018г: 6,968.25 трлн руб/ мсфо 8,238 трлн руб 
Выручка 1 кв 2019г: 1,702.58 трлн руб/ мсфо 2,077 трлн руб 
Выручка 6 мес 2019г: 3,396.62 трлн руб/ мсфо 4,212 трлн руб 
Выручка 9 мес 2019г: 5,034.61 трлн руб/ мсфо 6,452 трлн
Выручка 2019г: 6,827. 53 трлн руб/ мсфо 8,676 трлн руб 

Прибыль 2017г: 138,969 млрд руб/ Прибыль мсфо 297 млрд руб 
Прибыль 9 мес 2018г: 490,005 млрд руб/ Прибыль мсфо 517 млрд руб 
Прибыль 2018г: 460,784 млрд руб/ Прибыль мсфо 649 млрд руб 

( Читать дальше )

Сегодня финансовую отчетность по МСФО представила Роснефть.

Результаты за год по чистой прибыли оказались рекордными, соответственно, акционеры могут рассчитывать на такие же дивиденды (33.4 руб./акцию, 7,4% доходность).

Снижение финрезультата в 4 кв.2019 обусловлено падением объемов реализации нефти – в Европе и странах СНГ, и нефтепродуктов – в странах СНГ и на внутреннем рынке в условиях слабой ценовой конъюнктуры (рублевая цена на нефть в 4 кв. упала на 4%) на рынке нефти (в связи со слабым фундаменталом и замедлением мировой экономики и торговли) и нефтепродуктов (обусловлено в т.ч. ожиданием введения новых требований IMO). А по итогам 2019 года напротив – даже не смотря на более сильное падение цен на нефть (на 8,6% в рублях) – Роснефть нарастила объемы поставок нефти по ключевым направлениям (а по нефтепродуктам рост только на внутреннем рынке), что позволило показать сильные результаты по выручке.

( Читать дальше )

первый вице-президент "Роснефти" Павел Федоров в ходе телефонной конференции:

«В части Приобского месторождения работа ведется последние несколько кварталов… Мы рассчитываем, что в ближайшие месяцы этот вопрос будет решен. Открытым остается пока вопрос конкретной даты старта данного инвестиционного соглашения, но я надеюсь, что уже в ближайшие месяцы вопрос будет решен»

источник

Наши две инвестиционные идеи сегодняшние относятся к нефтегазовому сектору.

По России предлагаем присмотреться к покупке акций «Роснефти» с целью 500 рублей. Компания неплохо отчиталась сегодня. Накануне состоялась коррекция вниз на новостях о санкциях США против ее дочерней нефтетрейдинговой структуры за сотрудничество с Венесуэлой. Вчера на этой новости случился эмоциональный пролив. Поэтому сейчас можно воспользоваться ситуацией.

Дубинин Иван
ИК «Финам»

Из американских бумаг можно обратить внимание на покупку акций компании Chevron  с целью $114,78. Из фундаментальных факторов в пользу этой идеи говорит восстановление нефтяных цен.

Результаты Роснефти по итогам 2019 года

Выручка: ₽8,7 трлн, +5%

Операционная прибыль: ₽1,3 трлн, +2%

Чистая прибыль: ₽708 млрд, +29%

 

Выручка растет, несмотря на падение цен на нефть
Несмотря на снижение рублевых цен на нефть на 6%, компании удалось нарастить выручку по итогам 2019 года на 5% за счет увеличения объемов реализации. В течение 2013-2014 годов Роснефть заключила контракты на поставку нефти в Китай, получив за это предоплату. Компания экспортирует продукцию, постепенно отражая выручку от операций в отчете о прибылях и убытках. 

( Читать дальше )

Добыча жидких углеводородов "Роснефти" в 2020 году планируется не ниже уровня 2019 года и будет зависеть от условий сделки ОПЕК+ — вице-президент компании по внутреннему сервису Эрик Лирон.

Добыча будет зависеть от условий и возможностей продления ограничений по соглашению ОПЕК+,

Капитальные затрат "Роснефти" в 2020 году запланированы на уровне около 1 триллиона рублей — из презентации компании к финансовым результатам по МСФО за 2019 год.

В прошлом году показатель составил 854 миллиарда рублей, снизившись на 8,8%. На это повлияли оптимизация программы эксплуатационного бурения, а также с ограничениями на запуск новых проектов с учетом сделки ОПЕК+.

источник

отчет

«Роснефть» считает санкции США в отношении трейдинговой «дочки» «актом произвола».

Сами по себе санкции в отношении Rosneft Trading S.A. не должны оказать заметного влияния на операционную деятельность материнской компании. В сообщении OFAC говорится о том, что новые ограничения не распространяются на саму «Роснефть», а текущие операции с Rosneft Trading S.A. должны завершиться в течение 90 дней (вероятно, этого срока должно хватить, чтобы минимизировать негативный эффект от санкций). Что касается влияния данных новостей на акции «Роснефти», то подобные новости могут несколько ухудшить сантимент, но, с нашей точки зрения, вряд ли окажут значительное влияние на акции.

В целом на 2020 год в нефтегазовом секторе акции «Роснефти» являются одним из наших фаворитов. Компания имеет важную точки роста – проект Vostok Oil – доли в котором в ближайшее время могут быть проданы зарубежным партнерам. Также значительное влияние на прибыль компании окажет окончание сроков контрактов на поставку нефти в Китай. Предоплата по которым зафиксирована в рублевых ценах (еще до девальвации рубля).

Поддубский Михаил
УК «Регион Инвестиции»

«Роснефть» отчиталась немного хуже нашего прогноза по прибыли.

В 4 квартале прибыль сократилась на 29% QoQ на фоне сокращения показателя EBITDA, это обусловлено отрицательной динамикой цен на нефть и мазут и снижением объемов.

Средняя цена на нефть за год снизилась на 6% в рублях и на 9% в долларах (до $63,4 и 4,11 тыс. соответственно). Однако, за счет роста объемов удалось избежать падения выручки по итогам года. На фоне низкой инфляции и контроля над издержками средние операционные затраты на добычу опустились ниже 200 руб. ($3,1) за баррель. Рост поставок в юго-восточном направлении способствовал удержанию годового показателя EBITDA. Позитивным моментом является сокращение капзатрат на 8%, а также долговой нагрузки. Общий дол снизился почти на 0,9 трлн руб., или 15%, долговая нагрузка снизилась до 1,4х EBITDA.

Мы оцениваем годовую отчетность в целом неплохо, за исключением снижением прибыли и свободного денежного потока. 4 квартал оказался неудачным, главным образом, из-за снижения цен на нефть и объемов. В 1 квартале мы не ожидаем роста большинства основных показателей из-за снижения цены на нефть и сокращения спроса в Китае. Прогноз по выручке: 2190 млрд рублей, EBITDA – 430-460 млрд, FCF – 260 млрд.

Ващенко Георгий

( Читать дальше )