РОснефть

Роснефть подписала соглашение с CNPC о поставках 100 млн т нефти    

Согласно пресс-релизу, Роснефть и китайская CNPC подписали соглашение о дополнительных поставках 100 млн т нефти для НПЗ. Продукция будет экспортироваться в Китай через Казахстан в течение 10 лет. Исходя из текущих цен на нефть Роснефть оценивает объем сделки в $80 млрд за 10 лет. Стороны также прорабатывают перспективы сотрудничества в области низкоуглеродного развития, в частности, в вопросах сокращения выбросов парниковых газов и повышения энергоэффективности. В настоящее время Роснефть занимает лидирующие позиции среди экспортеров нефти в Китай, ежегодно обеспечивая 7% от общей потребности страны в сырье. В 2021 Роснефть экспортировала в Китай 50 млн т нефти.

Исходя из предполагаемой выручки от сделки на уровне в $8 млрд в год, мы оцениваем увеличение годового показателя EBITDA в $2 млрд (около 5% от общей EBITDA, согласно консенсус-прогнозу Bloomberg) при рентабельности 25%. Несмотря на солидные объемы поставок по соглашению, 10 млн т нефти в год составляют для компании менее 5% общего объема добычи. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Роснефти, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.7x по сравнению с 3.2x у ЛУКОЙЛа.

Атон

Последние пару лет все нефтяники хорошо коррелировали с ценами на нефть, но в последние несколько месяцев эта корреляция абсолютно нарушилась. Нефтяники идут вниз, цены на нефть в рублях идут вверх и сейчас находятся на историческом максимуме. Причина такого расхождения — это геополитика. Сейчас у нас сохраняются очень напряженные отношения со странами НАТО и, в частности, с США. В западных СМИ все еще очень актуальна повестка вторжения России в Украину. Из-за этого США и прочие страны активно готовят санкции, которые могут затронуть абсолютно различные сектора нашей экономики. Поэтому весь наш рынок, и даже нефтянка, несмотря на высокие цены на нефть, находится под давлением.

На наш взгляд, эта ситуация временна, и нефтегазовый сектор уже на горизонте нескольких месяцев будет выглядеть намного более устойчивым, чем широкий рынок. На это есть несколько причин. Во-первых, наложить санкции непосредственно на экспорт нефти или газа фактически невозможно. В России сейчас добывают порядка 11 миллионов баррелей нефти. Это примерно 11% от мировой добычи. В ситуации, когда первая проблема в развитых странах — это инфляция, а цены на нефть находятся выше 90 долларов за баррель, выключить такой объем добычи из мирового рынка невозможно. Иначе мы получим нефть по 130-150$ за баррель. Во-вторых, нефтегазовый сектор получает свою выручку преимущественно в долларах.

( Читать дальше )

✓ Заключение дополнительного соглашения с объемом поставки нефти на экспорт до 100 млн тонн в течение 10 лет.

✓ Стороны и выгодоприобретатели по существенной сделке: Поставщик – ПАО «НК «Роснефть», покупатель — Китайская Национальная Нефтегазовая Корпорация, выгодоприобретатели отсутствуют.

✓ Срок исполнения обязательств по существенной сделке: Период поставки: в течение 10 лет по 31 декабря 2033 года.

✓ Размер сделки в денежном выражении не определен, т.к. зависит от рыночных цен на нефть в долгосрочной перспективе, цена каждой поставки определяется по формуле исходя из рыночных котировок сырой нефти и в текущих параметрах составляет 80 млрд долларов США

Интерфакс – Сервер раскрытия информации (e-disclosure.ru)

2. Содержание сообщения.
2.1. Лицо, которое совершило существенную сделку (эмитент; подконтрольная эмитенту организация, имеющая для него существенное значение): Эмитент.
2.2. Категория существенной сделки (существенная сделка, не являющаяся крупной; крупная сделка; сделка, в совершении которой имеется заинтересованность; крупная сделка, которая одновременно является сделкой, в совершении которой имеется заинтересованность): Существенная сделка, не являющаяся крупной....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения.
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров эмитента и результатах голосования:
2.1.1. По вопросу №1 «Об изменении ПАО «НК «Роснефть» сделки» повестки дня заседания кворум имеется, решение принято.

2....

( Читать дальше )

Нефть пойдёт через Казахстан.

 

2. Содержание сообщения.

«Роснефть» и CNPC договорились о сотрудничестве в области низкоуглеродного развития

В ходе визита делегации во главе с Президентом Российской Федерации Владимиром Путиным в Пекин (КНР) ПАО «НК «Роснефть» и Китайская Национальная Нефтегазовая Корпорация (CNPC) подписали Меморандум о сотрудничестве в области низкоуглеродного развития....

( Читать дальше )

2. Содержание сообщения.

«Роснефть» и CNPC укрепляют сотрудничество в области поставок нефти

В ходе визита делегации во главе с Президентом Российской Федерации Владимиром Путиным в Пекин (КНР) состоялись переговоры между ПАО «НК «Роснефть» и Китайской Национальной Нефтегазовой Корпорацией (CNPC) и было подписано Соглашение о поставках 100 млн тонн нефти в Китай через Казахстан в течение 10 лет....

( Читать дальше )

Роснефть. Коррекция  в контр тренде. Покупать нельзя.