РОснефть

Brent

Нефть, сжимающаяся в пружину на среднесрочных максимумах – как правило, позитивный сигнал, и если удастся эту пружину в ближайшее время реализовать, то мы увидим хорошее импульсное движение с перспективной в районе 55 (ранее я уже говорил, что если играем на рост нефти, то стоит запастись карвалолом). Небольшая загвоздка лишь в том, что подобные «пружины» весьма нестабильны, и в некоторых случаях могут реализовываться и вниз или же вообще не реализовываться, в результате чего нефть надолго застревает в боковике. Так что я бы не стал покупать раньше времени.

Если же Brent провалится вниз под уровень 51,5, то покупки на какое-то время станут вообще не актуальными, если окажется ниже 51, то картина станет и вовсе шортовая с целью в районе 49-50.



Роснефть

Акции Роснефти в последние полгода выглядят весьма бесперспективно, как в инвестиционном, так и в спекулятивном плане. Не смотря на то, что диапазон колебаний за этот период примерно сопоставим с индексом ММВБ, движение в бумаге идет нейтральное и «скучное», и вся волатильность, по сути, обеспечена двумя рывками вверх после обновления минимумов.

Сейчас Роснефть выглядит скорее грустно, уже неделю сверху тестируется пробитый уровень 314-315, и чем дольше тестируется уровень, тем меньше шансов от него оттолкнуться. В то же время, не смотря на общую сползающую вниз картину, снижение, занимающее большую часть времени, идёт очень медленно, тогда как выкупы с минимумов очень энергичные и быстрые. В этом свете возможной стратегией работы с Роснефтью видится ожидание волны роста с готовностью присоединяться к покупкам. Это либо обновление локального минимума с последующим резким разворотом, либо обновление локального максимума. Соответственно, ключевые уровни – это локальные экстремумы, при обновлении которых особенно следим за динамикой и покупаем при формировании волны роста.

( Читать дальше )

Роснефть отчиталась по МСФО за II кв. и за I полугодие 2017 г.

Выручка компании во II кв. увеличилась на 13,55% г/г, до 1,4 трлн руб. Чистая прибыль упала на 31% с 89 до 68 млрд руб. Давление оказало списание по курсовым разницам. EBITDA, хотя и превысила прогнозное значение (269 млрд руб.), но относительно аналогичного периода прошлого года снизилась на 12,1% — до 306 млрд. руб. Отрицательную динамику показала и рентабельность по EBITDA, составившая 21,2%

FCF по итогам II кв. составил 39 млрд руб., капитальные затраты 215 млрд руб., а чистый долг Роснефти достиг 2,2 трлн руб. Причем, с начала года долговая нагрузка компании увеличилась на 17,2%. Рост долга обусловлен увеличением капзатрат, выплатой дивидендов в течение 2016 г., а также покупкой активов, что повлекло консолидацию обязательств. Кроме того, компания в июле привлекла долгосрочные кредиты в размере 130 млрд руб. со сроком погашения не позднее III кв. 2022 г.
            

( Читать дальше )

18-й арбитражный апелляционный суд оставил в силе наложенные нижестоящим судом обеспечительные меры в виде ареста принадлежащих АФК Система и ее дочернему обществу Система-Инвест активов в деле по иску Роснефти на 170,6 миллиарда рублей.

«Апелляционные жалобы АФК „Система“ и АО „Система-Инвест“ оставить без удовлетворения, определение арбитражного суда Башкирии – без изменения».

Представители Системы заявили, что в течение месяца обжалуют решение апелляционного суда.

Прайм

Чистая прибыль Роснефти по МСФО в I полугодии снизилась на 20%, до 81 млрд рублей

Чистая прибыль Роснефти по МСФО в первом полугодии 2017 года составила 81 млрд рублей, что на 20% ниже показателя за аналогичный период прошлого года, следует из сообщения компании. Во втором квартале прибыль снизилась до 68 млрд руб. по сравнению с 89 млрд руб. годом ранее. Во II квартале 2017 года выручка составила 1,399 трлн руб. ($25,3 млрд). Показатель практически сохранился на уровне I кв. 2017 г. Выручка за I полугодие составила 2,809 трлн руб., увеличившись год к году на 23,2%. Показатель EBITDA во II квартале составил 306 млрд руб. ($5,3 млрд), за I полугодие — 639 млрд руб. ($11 млрд), что превышает аналогичный показатель прошлого года на 2,9%,

Падение цен на нефть по сравнению с 1 кв. 2017 года было компенсировано увеличением объемов реализации нефти (+15,7%), что позволило сохранить выручку на уровне 1 кв. В то же время компания сократила EBITDA и маржу по этому показателю, что связано с увеличением издержек за счет роста покупки нефти на стороне. При этом Роснефть существенно увеличила чистую прибыль к уровню 1 кв. (в 5,2 раза), но полугодовой результат ниже показателя прошлого года. В целом мы нейтрально оцениваем отчетность компании за 2 кв. 2017 года.

Промсвязьбанк

В пятницу я поднял тему очередного схематоза со свежими выпусками Роснефти в рамках РЕПО с ЦК на беспрецедентные 364 дня (максимальный срок операций РЕПО с ЦК, установленный биржей для простых смертных —  3 месяца) - https://smart-lab.ru/blog/413206.php. Советую всем ознакомиться, кто ещё не успел, на мой взгляд интересный прецедент, который характеризует особенным образом Роснефть и Биржу, особенно на фоне недовольства ЦБ такими «мутными» схемами, как заметили коллеги в комментариях. Нужно будет посмотреть консолидированную отчетность Роснефти за 3-ий квартал и посмотреть, какая доля всех выпусков могла быть выкуплена кем-то из группы и уже самостоятельно зарепована, а какая ушла инвест компаниям. То есть там по идее в долгосрочных пассивах будут висеть бонды и прочее финансирование, если они привлеклись в долгосрок под бумаги на внебирже после технического размещения, а часть будет в краткосроке висеть по этой же схеме.
Я решил отслеживать биржевую ленту на предмет появления сделок с оставшейся частью выпуска Роснфт1P7 (RU000A0JXXE1) и дождался.

( Читать дальше )

АФК Система разместила на своем сайте иск Роснефти. 
http://www.sistema.ru/fileadmin/user_upload/results_disclosure/2017/bashneft/iskovoe_zayavl_b.pdf

Предлагаю обсудить. Высказывайте свое мнение, что думаете по иску.

Завтра важное событие, заседание суда, в котором на 99,99% вероятностью выиграет истец, ПАО «Роснефть», на кону более 170 млрд. руб.

Сегодня может быть последний день для закупок акций перед началом фазы длительного роста, так как закончится суд и будет положительная картина со стратегией собственников, без лишних факторов.

Текущие области продаж и покупок краткосрочно выглядят так:

— в диапазоне 314,35 — 316,55 руб., покупки;
— в диапазоне 319,40 — 323,85 руб., продажи.

Удачи! Плюсовать проще простого, тем более в моих блогах все на тему трейдинга и без ошибок!

Роснефть: финансовые результаты за 2К17 оказались выше консенсус-прогноза    

В прошедшую пятницу Роснефть опубликовала ожидаемо слабые финансовые результаты по МСФО за 2К17, которые все же оказались выше консенсус-прогноза. На фоне неблагоприятной макроэкономической конъюнктуры (из-за падения цен на нефть), наряду с отрицательным лагом экспортной пошлины и снижением добычи (добыча жидких углеводородов оказалась примерно неизменной кв/кв, добыча газа на фоне сезонных факторов упала на 1,3% кв/кв, а объемы переработки снизились на 2% кв/кв (в России падение оказалось более заметным — 3,6%)), выручка компании достигла 1 399 млрд руб. (-0,8% кв/кв, +3% по сравнению с консенсус-прогнозом). Скорректированный показатель EBITDA составил 306 млрд руб. (-8% кв/кв, +15% по сравнению с консенсус-прогнозом). Чистая прибыль продемонстрировала взрывной рост кв/кв до 68 млрд руб. (+13% по сравнению с консенсус-прогнозом), в значительно степени отражая эффект низкой базы 1К17, когда после масштабного убытка по курсовым разницам в размере 45 млрд руб. в 1К17, компания зарегистрировала прибыль по курсовым разницам в размере 55 млрд руб. во 2К17. Капзатраты выросли на 12% кв/кв до 215 млрд руб., FCF снизился более чем в два раза кв/кв до 39 млрд руб.

( Читать дальше )

«Роснефть» продолжает прожигать запасы наличных на счетах и увеличивать долг на фоне ухудшения всех ключевых финансовых показателей.

Несмотря на рост добычи на 12% и повышение долларовой цены Urals на треть, чистая прибыль крупнейшей нефтяной компании России за полугодие упала на 20%, до 80 млрд рублей.

От операционной деятельности «Роснефть» получила чистый денежный поток в 204 млрд рублей — на такую сумму поступления на счета от продажи нефти, газа и нефтепродуктов превысили расходы на добычу и производство.

Однако инвестиции и капвложения съели вдвое больше, чем удалось сгенерировать, — 407 млрд рублей. Еще 126 млрд ушло по финансовым статьям.

В результате «Роснефть» снова потратила больше, чем заработала, а разрыв профинансировала за счет накопленной «денежной подушки», которая тает пятый квартал подряд.

Финансовые резервы «Роснефти» за полугодие сократились почти вдвое, следует из отчета компании по МСФО: начав год с 790 млрд рублей на банковских счетах, к 30 июня «Роснефть» имела уже лишь 439 млрд в виде денежных средств и их эквивалентов.

( Читать дальше )

Межведомственная комиссия при Совете безопасности России по безопасности в экономической и социальной сферах рекомендовала правительству определить условия либерализации экспорта российского газа. Правительство опасается, что выход новых игроков на экспортные рынки усилит конкуренцию и приведет к падению цен на российский экспортный газ, а из-за этого и доходов бюджета. Но для Газпрома это было бы лучше – компания, почувствовав конкуренцию, начала бы более эффективно работать.(Ведомости)

Россия с 2019 года может начать отмену льгот иностранным авиапроизводителям с целью восстановления контроля над внутренним рынком производства гражданских самолетов. Об этом заявил в воскресенье вице-премьер России Дмитрий Рогозин.  Он подчеркнул, что уже существует план, представленный президенту В. Путину, где просчитаны даты постепенной замены каждого иностранного самолета на российский аналог. (

( Читать дальше )