По данным СМИ причина иска связана из-за ряда реорганизаций Башнефть была обесценена на сумму иска, причем речь не идет об уплаченных дивидендах. Сейчас сложно оценивать перспективы этого иска, тем не менее, новость негативная для акций АФК Система. У компании нет таких средств на балансе (на конец 2016 года на счетах было около 60 млрд руб.), а следовательно если АФК будет признана виновной, то их придется либо занимать, либо «искать» у «дочек». Также, непонятно, вынуждена ли будет Система создать резерв под этот иск, если да, то это окажет негативное влияние на прибыль.Промсвязьбанк
Новость, несомненно, негативна для котировок Системы — мы ожидаем, что акции сегодня упадут. У нас нет официальной рекомендации по Системе, поэтому нам трудно оценить эту новость с точки зрения потенциальных последствий для компании, по крайней мере, пока не появится более подробная информация с обеих сторон.АТОН
Мы считаем, что были совершены действия и манипуляции, которые уменьшили стоимость «Башнефти».(
Суть иска в том, что в результате некоторых административных действий — проведенных реорганизаций — были выведены активы. Выведенные активы были оценены в эту сумму.
Вероятны промежуточные дивиденды до конца года. Новая дивидендная политика Роснефти предусматривает выплату дивидендов дважды в год, поэтому до конца 2017 г. можно ожидать промежуточных выплат. Общий размер дивидендов в текущем году, возможно, превысит 50% прибыли за 2016 г. по МСФО.Уралсиб
Таким образом, Роснефть при выплате дивидендов действует согласно установленной дивидендной политике. В то же время сохранялась небольшая вероятность то что выплаты могут быть согласно рекомендации Минфина для госкомпаний, т.е. 50% от чистой прибыли. Исходя из текущей рыночной стоимости акций Роснефти, дивидендная доходность по ним составит 1,9%, что ниже среднего значения по бумагам, входящим в индекс ММВБ.Промсвязбанк
Решение правительства не стало неожиданностью и в целом соответствует нашим ожиданиям. Совет директоров Роснефти рекомендовал дивиденды в размере 5,98 руб. на акцию, что соответствует коэффициенту выплат 35% от чистой прибыли по МСФО (201 млрд руб.) и предполагает невысокую дивидендную доходность 1,9%. Что касается Газпрома, ситуация остается неясной, но мы отмечаем, что если правительство решит не делать больше никаких исключений, компания может быть вынуждена взять кредит для выплаты дивидендов, поскольку она должна уйти в минус по FCF в этом году из-за масштабной инвестпрограммы.АТОН