РУбль

Доллар и евро продолжают галопировать по отношению к рублю. Не думаю, что падение последнего уже закончилось. Судя по динамике, 85 рублей за доллар – достижимая величина. Т.е. около 10% своей стоимости отечественная валюта еще способна потерять. И потеря, вероятно, будет быстрой. Наверняка после этого потрясения рубль все же вернется к восстановлению, а не заляжет на новом дне.

Мы оперируем рублевыми долговыми бумагами. Но бумагами с высокой процентной доходностью. И в этом году наш портфель облигаций доллару и евро проигрывает. Если же брать более длинный период, скажем, с начала ведения портфеля высокодоходных облигаций, даже 85 рублей за доллар конкуренции портфелю пока не сделают. Тогда как любые периоды рублевой стабильности сыграют нам на руку.

Привет!

Все сейчас играет против рубля: начиная от растущей вероятности введения новы санкций из-за отравления Навального, заканчивая конфликтом между Арменией и Азербайджаном.

На этом фоне курс доллара тестирует отметку 79 рублей. Проблема еще в том, что сейчас российский валютный рынок очень “тонкий”, спрос на валюту высокий, а вот предложение ничтожное. Российская банковская система полностью исчерпала свой валютный запас, долг перед клиентами у банков сейчас $3,5 млрд.  При этом Банк России пока не спешит вмешиваться.





Есть  вероятность, что ЦБ начнет действовать в тот момент, когда доллар перепрыгнет отметку 80 рублей, но в этот же момент начнут действовать и все остальные, которые будут скупать доллар опасаясь дальнейшей девальвации рубля. Ожидание регулятора может дорого ему обойтись.

 
 На изображении представлен дневной график курса доллара к рублю

28.09.20 19:52 
В компании верят в такое развитие событий до конца года.

Обстановка в мире приобретает все менее благоприятный фон для рубля, однако эксперты BCS Global Markets придерживаются прогноза на конец этого года на уровне 69.60 рубля за доллар США. Они полагают, что такой сценарий является возможным, но только после того, как выборы в США останутся позади, ситуация на внешних рынках стабилизируется, а политические риски ослабнут.

«Хотя активные распродажи на рынках могут быть непродолжительными, в следующие полтора месяца специфические для РФ геополитические факторы, вероятно, продолжат оказывать негативное влияние [на рубль]», — отмечает экономист компании Владимир Тихомиров.

Период ослабления рубля рубля сменится этапом укрепления валюты, заявил пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков.
«Волатильность курса, безусловно, имеет место быть, сложно этого не заметить. Но то же время совсем недавнее и давнее прошлое нам показывает, что эта волатильность двухсторонняя, и за периодами, когда рубль теряет свою силу, дальше наступают периоды, когда он эту силу восстанавливает. Другое дело, в какие сроки это произойдёт», — сказал Песков журналистам. По словам представителя Кремля, в восстановлении позиций рубля «нет сомнений». Ведомости

t.me/DaniilKarasewblog
TWTR: @DaniilKarasev_

По данным Банка России к началу сентября объем активов в иностранной валюте на балансе банковской системы страны составлял 308,9 млрд долларов, а пассивов — 300,7 млрд.

Таким образом, защитный спред между активами и пассивами опустился до 8,2 млрд долларов, что является минимумом с февраля 2020 г. Движение на валютном рынке в марте текущего года помнят все. Тогда рубль потерял к доллару более 25%.

Разница между активами и пассивами в иностранной валюте (млрд дол.)

Источник: Банк России

У российских кредитных организаций отсутствует своего рода «подушка безопасности» в виде резерва валюты на случай резкого спроса на активы со стороны кредиторов банков.

Кредитные организации перестали держать «подушку» с четвертого квартала 2017 г. Напомним, что именно тогда рубль был вблизи своих многолетних максимумов.

27.09.20 15:39  

Спекулятивные ставки на рост курса рубля на Чикагской товарной бирже (CME) за неделю сменились с длинных на короткие впервые с сентябя 2018 года. Сальдированная позиция во фьючерсах на рубль сократилась на 144% (11 036) до -3 384 контрактов, свидетельствуют данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Статистика отражает положение дел по состоянию на 22 сентября. Недельное сокращение на 144% также является максимальным сокращением за неделю за 2 года, поскольку в сентябре 2018 года показатель сократился на 232%. Курс рубля за неделю до 22 сентября упал на 1,4%. 

Онлайн-график валютного курса USDRUB