РЫНОК ТРУДА

Отчет Nonfarm Payrolls:

Прирост рабочих мест в октябре: +80 тыс. (прогноз +92 тыс.)
Уровень безработицы: 9% (прогноз: 9.1%) 
Прирост рабочих мест за сентябрь пересмотрен вверх со 103 тыс. до 158 тыс.
Прирост рабочих мест за август пересмотрен с 57 тыс. до 104 тыс.

Получается, что с операцией Twist они поспешили, ибо на рынке труда в августе-сентябре все было просто замечательно?

Первичная реакция рынков положительна (16:32)
 

данные отчета ADP, который был опубликован сегодня в 16:15мск, говорят о том, что рынок труда США в октябре был слабым, но стабильным. 

Прирост рабочих мест составил +110 тыс.
В сентябре прирост был +116 тыс. (пересм. с +91 тыс)

Занятость в крупных компаниях осталась неизменной, в основном нанимали компании мелкого и среднего размера. Крупные промышленные компании перестали нанимать из-за неопределенности в Европе и замдления роста в Азии.

Если предположить, что госсектор потерял 25 тыс мест в октябре, данные могут говорить о том, что пятничный NFP покажет занятость на уровне +85 тыс. Стоит отметить, что +100 тыс. новых рабочих мест недостаточно для того, чтобы уровень безработицы начал снижаться.

   Сегодня, 6 октября, на открытии торгов в Москве мы ждем движение вверх в диапазон 1275-1280 пунктов по индексу ММВБ. Закрытие – в зеленом цвете около 1300 пунктов.
   Вчера торги за океаном завершились ростом котировок – покупателей поддерживали благоприятные слухи из Европы, а также серия скорее неплохой макроэкономической статистики. Таким образом, по сравнению с пятницей американские индексы уже в плюсе.
   Снижение запасов нефти в США поддержало котировки черного золота, что, безусловно, является благоприятным фактором для российского фондового рынка.
   Сегодня в России на III инвестиционном форуме «Россия зовет!» выступит Владимир Путин. На наш взгляд, разумно ожидать, что к своему выступлению премьер-министр подготовил какие-то приятные сюрпризы для инвесторов.
   В Европе главными событиями дня должны стать заседания Банка Англии и ЕЦБ, посвященные денежной политике и ключевым ставкам. Рассчитывать на какие-то сильные заявления и, тем более, решения, наверное, не стоит. Но, учитывая старые разговоры о том, что в октябре ЕЦБ может поднять ставки, рынки будут внимательно прислушиваться к нюансам пресс-конференции.
   В США внимание инвесторов будет приковано к первичным заявкам на получение пособий по безработице (16:30 мск) – на прошлой неделе этот показатель ушел ниже отметки в 400 тыс., что, естественно, является благоприятным сигналом. Однако мы бы не рассчитывали на хорошие новости сегодня – другие опережающие показатели пока говорили об ухудшении ситуации на американском рынке труда. Если так, то на пути покупателей возникнет заметное препятствие. Тем более, что завтра, в пятницу, выходит официальный сентябрьский отчет по рынку труда – главный источник неопределенности на этой неделе.

Удачной торговли!

BREAKING NEWS: NFP+117K, лучше прогноза
Безработица упала с 9,2% до 9,1% 

BUY BUY BUY!!!!!
 

P.s. NFP — NonFarmPayrolls — количество созданных рабочих мест вне сельхоз сектора США. Самый сильный экономический индикатор с самой сильной рыночной реакцией. 

Выходят нонфармы. 

• Заявки на пособие по безработице снизились на 1 тыс до 400 тыс., как и ожидалось. 
• Средняя за 4 недели -6,750 до 407,750 — минимальный ур с середины апреля.
• Вторичные пособия +10 тыс. 3,73 млн.
• Всего на пособии сидит 7,57 млн, -75,192 за неделю

В фокусе — пресс-конференция ЕЦБ

• NONFARM PAYROLLS +54 — хуже самого перссимистичного прогноза
• САМОЕ СЛАБОЕ ЗНАЧЕНИЕ С СЕНТЯБРЯ 2010
• ПРОГНОЗ БЫЛ +150-165К
• БЕЗРАБОТИЦА НЕОЖИДАННО ВЫРОСЛА ДО 9.1% (ПРОГНОЗ 8.9%)
• МАКСИМАЛЬНОЕ ЗНАЧЕНИЕ С ДЕКАБРЯ 2010
• АПРЕЛЬ ПЕРЕСМОТРЕН ВНИЗ С 244К ДО 232К
• ЧАСТНЫЙ СЕКТОР +83К (ПРОГН +175)
• САМОЕ СЛАБОЕ ЗНАЧЕНИЕ С ИЮНЯ 2010
• ГОС РАБОЧИЕ МЕСТА -29К ПРОТИВ -19К В АПРЕЛЕ

Реакция фьючерса на S&P500 на отчет по рынку труда США:

Жаль, что у нас народ мало пишет про экономику. Приходится копипастить из жежешечки. На сей раз true_flipper'a, вернувшегося из отпуска:

По многим индикаторам более менее быстрым экономической активности резкий спад темпов роста YoY. Особенно конечно интересна дивергенция в пятницу по данным по безработице — establishment survey +200+, household survey -150. Второе как-то больше коррелирует с уровнем initiall claims. Потребление топлива раного падает существенно. Учитывая цены на нефть оно не удивительно конечно.

На рынках судя по движениям окончательно рулят тотально evil trading bots/trend following CTAs. Массовые заходы против любого фундамента на товарах и такие же выходы фееерические когда стопы пробивает. Такое ощущение что в trend following закачали слишком много денег, ликвидности им явно не хватает на отдельных рынках.

Про Грецию уже даже писать не охота, настолько это все надоело, я думаю будет реструктуризация в этом году. Уже не только Финны но и Британия против дальнейшей помощи. В целом понятно — как обьяснить английским избирателям что страна, которая сама режет бюджеты активно, должна отслюнявить грекам еще денег? В прошлый то раз это вызвало у правящей партии проблемы серьезные с общественным мнением.

• Заявки на пособие по безработице США неожиданно выросли до 474 тыс. — макс значение с середины августа 2010
• Прогноз был 410 тыс.
• Предыдущее значение = 431 тыс.
• 4 нед средняя = +22,5 тыс до 431,5 тыс.

Выводы:

• Министерство труда не опубликовало специальные факторы, которые привели к такому резкому росту заявок, поэтому цифры смутили экономистов.
• Рынок и ФРС были слишком оптимистичны
• Полное восстановление займет много времени.
• Для того, чтобы вернулся к уровню занятости 2007 года, потребуется 4 года.
• Этот отчет -  второй в копилку свидетельств замедления американской экономики после вчерашних слабых цифр ISM-mfg.
• В любом случае, слабые цифры оправдывают политику нулевых ставок ФРС.