РЫнок

На прошлой неделе на биржевых торгах российский рубль снизился по отношению к доллару и европейской валюте, достигнув отметок 82,87 и 85,52 соответственно, что в основном опять было связано с паникой на мировых рынках из-за распространения коронавируса и бегства из рисковых активов. Также состоялось заседание ЦБ РФ, на котором регулятор принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 6% годовых. В феврале-марте события развиваются с существенным отклонением от базового сценария прогноза Банка России. Это связано с изменением внешних условий, таких как распространение эпидемии коронавируса и резким снижением цен на нефть.

Произошедшее ослабление рубля является временным проинфляционным фактором. Под его влиянием годовая инфляция может превысить целевой уровень в текущем году. Однако значимое сдерживающее влияние на инфляцию будет оказывать динамика внутреннего и внешнего спроса, что связано с выраженным замедлением роста мировой экономики и возросшей неопределенностью.

Теория волн Доу: рынок двигается тремя волнами с коррекциями (как у Эллиота). Медвежий в том числе.

С этой точки зрения интересно провести аналогию с падениями dot-com бума и финансового кризиса 2008 (см. график ниже).

Медвежий рынок заканчивается не тогда, когда имеется оптимизм. Он заканчивается тогда, на рынках полное отчаяние.

Время покупать акции – это такой момент, когда вы НЕ ХОТИТЕ этого делать.

Медвежий рынок и рецессии длятся в среднем 18 месяцев.

P.S. Конечно, на этот раз может быть и по-другому ввиду того, что ФРС уже просто заливает систему деньгами.

______________________
telegram: renat_vv

Key points – 23/03/2020 – Дело уже не в вирусе, или Wild Wild West.

• Я убеждён, что рынок США вошёл уже в такую стадию, в которой он падает от того, что он падает. Это не опечатка. Идёт процесс делевереджинга. Когда такое началось, это уже не остановить, пока не произойдёт надрыва в виде каких-то банкротств и кому-то не разорвёт пукало. Такое падение можно сравнить с лавиной: падающий снег цепляет другой снег, и всё съезжает. В такие моменты нужно всеми силами удерживать себя от соблазна угадать дно (если вы хотите купить в долгую). У вас еще будет уйма времени, чтобы подобрать акции из слабых рук. Посмотрите, что было с российским рынком в 2008 году. Рынок США сейчас падает со скоростью времён краха Lehman Brothers.
• США: пакет стимулирования экономики может превысить 2 трлн. долл. (10% от ВВП). Однако демократы против. Сегодня будет голосование. Этот пакет помощи включает долги малому бизнесу и 3000$ для домохозяйств. 50 млрд. для авиакомпаний входят в этот пакет. Демократы: нужны гарантии, что компании не будут на эти деньги выкупать акции (видимо, у менеджеров и собственников).