Регулирование

На фоне ужесточения регулирования Центробанком в сегменте потребительского кредитования сформировались две противоположные тенденции. Банки сокращают одобрение полной запрашиваемой суммы по автокредитам, одновременно увеличивая долю одобрений по кредитам наличными.

Автокредиты:

• В июле 2024 года уровень полного одобрения запрашиваемой суммы по автокредитам снизился до 80%, что является минимумом с сентября 2023 года. В декабре 2023 года этот показатель составлял 84%.
• Несмотря на снижение уровня одобрений, объемы выдачи автокредитов продолжают обновлять исторические максимумы. В июле было выдано почти 163 тыс. автокредитов на сумму около 240 млрд руб.
• Снижение одобрений связано с введением коэффициентов риска для автокредитов с 1 июля 2024 года и ужесточением требований Банка России.
• Ожидания введения утильсбора с 1 октября и повышения ключевой ставки ЦБ стимулируют спрос на автокредиты.

Кредиты наличными:

• В июле банки полностью одобряли изначально запрашиваемую сумму по 93% заявок, что является максимумом с начала 2023 года.

Минпромторг разработал законопроект, предлагающий регулировать работу маркетплейсов, приравнивая их к торговым сетям и запрещая привлекать самозанятых. По словам представителя Минпромторга, такие меры направлены на упорядочение взаимодействия маркетплейсов с контрагентами и контроль за оборотом контрафактной продукции.

Законопроект предусматривает внесение изменений в закон о торговле и закон о защите прав потребителей. Маркетплейсы будут определены как «цифровые площадки розничной торговли и предоставления услуг», а пункты выдачи заказов – как торговые объекты. Это определение означает, что маркетплейсы станут торговыми сетями, если под одним брендом работают два и более объекта.

Кроме того, законопроект запрещает владельцам маркетплейсов привлекать самозанятых и обязывает их принимать меры против торговли самозанятых, если их статус не обоснован. Также вводится обязательство размещать на сайте полную информацию о договорах и хранить их версии за последние три года.

Комитет Совета Федерации по бюджету и финансовым рынкам поддержал и рекомендовал одобрить законопроект, легализующий добычу криптовалют в России. Документ был инициирован группой депутатов под руководством председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова и ожидает рассмотрения в Совете Федерации 2 августа.

Основные положения закона:

• Требования и контроль: Установление требований к майнерам будет задачей правительства РФ при согласовании с Банком России. Минцифры будет контролировать исполнение этих требований.
• Участники: Право заниматься майнингом получат только российские юридические лица и индивидуальные предприниматели, включенные в реестр. Физические лица могут заниматься майнингом при условии соблюдения лимитов энергопотребления.
• Меры по контролю: Введение мер для исключения использования криптовалют для легализации преступных доходов или финансирования терроризма. Росфинмониторинг будет вести перечень подозрительных адресов.
• Обращение цифровой валюты: Иностранные цифровые финансовые активы смогут торговаться на российских блокчейн-площадках, но ЦБ вправе запретить размещение отдельных выпусков при угрозе финансовой стабильности РФ.

Роспотребнадзор готовит предложения для регулирования ИИ в России, опираясь на нормы законодательства ЕС. Основные предложения включают право пользователей контролировать и ограничивать использование ИИ, а также обязательное информирование о взаимодействии с ботами. Это должно повысить защиту прав потребителей, однако участники рынка предупреждают о возможных негативных последствиях.

Основные предложения Роспотребнадзора:

1. Контроль пользователей: Внедрение возможностей для пользователей контролировать и ограничивать применение ИИ-решений. Это включает опцию «стоп» для остановки использования ИИ, аналогично европейским нормам.

2. Информирование о ботах: Обязанность компаний уведомлять пользователей о том, что они общаются с ботами в договорах, телефонных разговорах и переписке.

3. Ответственность и жалобы: Определение ответственности за нарушение прав потребителей при использовании ИИ и учет жалоб на неспособность ИИ решать проблемы. Предлагается переключение на оператора, если проблема не решена вовремя.

Успех USDT, чья рыночная капитализация уже превысила $113 млрд, не дает покоя другим игрокам 

USDC от Circle так и не смог оправиться от удара, нанесенного кризисом региональных банков в США в марте 2023 года. 

PYUSD от PayPal, рассчитывавшего воспользоваться своей огромной клиентской базой, оказался почти никому не нужен, а его капитализация не превышает $400 млн. 

Тем не менее, все хотят зарабатывать «легкие» деньги (печатать стейблы и покупать приносящие процентный доход облигации в валюте стейбла), так что поток желающих выпустить свой собственный стейблкоин не иссякает. 

На очереди — Deutsche Bank. Принадлежащая ему компания DWS собирается запустить стейблкоин в евро в 2025 году. По планам, стейбл будет под надзором немецкого регулятора BaFin. 

DWS считает, что ее продукт на начальном этапе привлечет инвесторов в цифровые активы, а в среднесрочном — индустриальные компании, работающие с интернетом вещей. 

По прогнозам Минтруда, к 2030 г. 15 млн человек будет работать на цифровых платформах, что составляет почти четверть трудоспособного населения России. Это явление несет с собой значительные налоговые риски, отметил Дмитрий Гусев, первый зампред комитета Госдумы по контролю. Платформенная занятость, основанная на хозяйственных договорах, часто использует упрощенную схему налогообложения, что приводит к значительным потерям для Социального фонда и государственного бюджета.

Законопроект о платформенной занятости, который пока не внесен в Госдуму, нацелен на установление гражданско-правовых отношений между платформами и работниками. Он вызывает разногласия среди профсоюзов из-за отсутствия прав на пенсии и больничные для работников, занятых через платформы.

Дискуссии о регулировании цифровых платформ и маркетплейсов продолжаются, несмотря на попытки законодателей урегулировать отношения. Введение новых норм должно затронуть крупные платформы, такие как Wildberries и Яндекс.Маркет, но не затрагивать маркетплейсы типа Avito и YoDo.

Подходы к регулированию стейблкойнов в России требуют тщательного и всестороннего изучения и обсуждения с заинтересованными органами власти, участниками рынка и экспертным сообществом, говорится в аналитическом докладе Банка России.

Пока не сложилось единого мнения даже относительно определения стейблкойнов. ЦБ рассматривает их как цифровые активы, привязанные к цене какого-либо актива или корзины активов. Вопросы классификации и правовых конструкций стейблкойнов остаются не до конца проработанными.

Регулирование на основе принципа «одинаковая деятельность – одинаковые риски – одинаковое регулирование» наиболее распространено. В российском законодательстве к стейблкойнам могут быть применимы нормы, регулирующие цифровые права и цифровые валюты. ЦБ против использования стейблкойнов как средства платежа внутри страны, рассматривая их скорее как инвестиционный инструмент.

Основные риски включают финансовую нестабильность, переток капитала из традиционной финансовой системы, концентрацию сегмента на одном эмитенте, операционные риски и отсутствие страхования вложений. Стейблкойны также подвержены угрозам мошенничества и хакерских атак.

К осени 2024 года перечень системно значимых кредитных организаций (СЗКО) в России может существенно измениться, покинуть его могут Райффайзенбанк и Росбанк. Райффайзенбанк сокращает присутствие в России под давлением европейских регуляторов, а Росбанк находится в процессе интеграции с Т-банком.

Представитель Банка России отметил, что регулятор учитывает изменения в масштабах деятельности и значимости банков при формировании списка СЗКО, но не комментирует отдельные кредитные организации. В прошлом году в перечень СЗКО входили крупнейшие банки, такие как Сбербанк, ВТБ, Альфа-банк, и другие, которые продолжают оставаться в списке с 2021 года.

Изменения в методике оценки системной значимости банков обсуждаются с целью учитывать значимость банковских групп и их роль на смежных рынках. Это может повлиять на включение или исключение банков из списка.

Райффайзенбанк, столкнувшийся с требованиями Европейского Центрального Банка сократить бизнес в России, начал снижать объемы кредитования и прекратил начислять проценты по накопительным счетам. Росбанк, в свою очередь, завершает интеграцию с Т-банком, что также может повлиять на его статус.

Российские хостинг-провайдеры заметили значительный рост спроса на услуги виртуальных хостингов (VPS) в Турции и Казахстане за первое полугодие 2024 года. Компании, такие как RuVDS и Serverspace, сообщают о повышении спроса до 57% и 40% соответственно по сравнению с прошлым годом. Этот тренд обусловлен активным развитием малого и среднего бизнеса в этих регионах, который нуждается в локальных вычислительных ресурсах.

RuVDS отмечает, что в Турции и Казахстане растет интерес к облачным технологиям среди как локальных, так и международных компаний. Это позволяет улучшить бизнес-процессы и повысить эффективность работы предприятий. В то же время на внутреннем рынке России спрос на услуги хостинга стабилизировался, и компании чаще сосредотачиваются на поглощении малых игроков, а не на привлечении новых клиентов.

Введение нового регулирования в России также повлияло на отрасль: с начала 2024 года для работы на рынке необходимо внести данные в реестр хостеров, созданный Роскомнадзором. Это усложняет условия для малых компаний, которые вынуждены быстро адаптироваться к новым требованиям. Крупные игроки, такие как K2 Cloud, легче адаптируются благодаря своей масштабности и готовности к изменениям.

На Финансовом конгрессе Банка России власти впервые обсудили регулирование деятельности инвестблогеров. Замминистра финансов Иван Чебесков предложил ввести мягкое регулирование с рекомендательными стандартами, что поддержал Михаил Мамута из ЦБ.

Зампред ЦБ Филипп Габуния отметил, что регулятор изучает меры воздействия на финансовых блогеров. Мягкое регулирование поможет устранить недобросовестные практики, считает финансист Евгений Коган. Он подчеркнул необходимость дисклеймеров о не гарантированной доходности.

Однако сложности возникают в отделении личного мнения от оплаченной рекламы, отметил Мурад Агаев, соавтор YouTube-канала «Вредный инвестор». Он предложил рекомендации для блогеров, но считает обязательную регистрацию в ЦБ неэффективной.

Павел Пикулев из Ассоциации финансовых аналитиков отметил, что проблемы в регулировании блогеров включают сложность согласования правил и отсутствия механизма их соблюдения. Дмитрий Мураховский из «Финама» подчеркнул важность финансовой грамотности населения.