Рецессия

Мда. Давно не писал, но иногда хочется подкинуть какую-нибудь мысль народу, вдруг народ заработает денежку- хорошо, спасибо Тимофею скажет за ресурс. Давно подмечено, что в кризисы доллар взлетает вверх, нефть падает вниз, а золото...
Золото отражает страхи инвесторов и является защитным инструментом при всяких войнах и других геморах. Но рост его резко  обрывается в начале любого кризиса и происходит падение до его окончания.
Если S&P не пойдет вверх, а я полагаю, что это так (многочисленные фонды ставившие на шорт уже высадили), то золото пойдет сейчас вниз капитально. Это говорит о том, что мировая элита уже запланировала начало рецессии на этот год (задрав резко СиПи) и мы увидим в этом году хорошие движения во многих инструментах.
Главное-это укрепление доллара к евро и остальным мировым валютам. К фунту наверное тоже, но- посмотрим.
Цена на нефть в этом году может подняться еще до лета, но потом ее все равно поведут вниз, как и в прошлые кризисы.
Сейчас золото ведут вниз, чтобы народ в кризис слил его по минимальной цене, закрывая свои  проблемы.

( Читать дальше )

Тучи сгущаются. Bloomberg:

• Signa Prime , владеющая большей частью инвестиций в элитную недвижимость австрийской группы недвижимости, включая берлинскую KaDeWe и долю в лондонской Selfridges , в прошлый четверг подала заявку на реструктуризацию в рамках самоуправления . Signa Development также подала заявку в пятницу.
• Дочерняя компания немецкого арендодателя Adler «значительно завысила» стоимость дебиторской задолженности , связанной с продажей акций Accentro Real Estate , в своих отчетах за 2021 год, сообщил в среду немецкий регулятор BaFin. BaFin также не согласился с высокой оценкой проекта недвижимости в Дюссельдорфе, но не стал налагать штрафы и не распорядился внести какие-либо исправления.
• JER Investors Trust , американский ипотечный фонд REIT, в число крупнейших акционеров которого входит частная инвестиционная компания C-III Capital Partners , подал заявление о банкротстве в Делавэре с задолженностью перед кредиторами более 100 миллионов долларов.

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Зарплаты растут
— Страна — бензоколонка
— Страна — свинопереработка
— Про диалектику. Ответочка по собственной жопе



Последний утренний обзор в этом году… С наступающим, камрады!

Ну а порванная в клочья экономика никак не может окончательно порваться.



( Читать дальше )

26 декабря 2023
Аналитики двух крупнейших инвестиционных банков США опубликовали недавно позитивный прогноз по ценам на золото в следующем 2024 году. На что могут надеяться инвесторы в драгоценные металлы в следующем году.

Банк JP Morgan прогнозирует, что золото и серебро превзойдут остальные металлы. Начало цикла снижения ставок ФРС и падение реальной доходности в США считаются основными факторами роста цен на золото в 2024 году. По прогнозам аналитиков банка, к четвёртому кварталу средняя цена драгоценного металла достигнет 2175 долларов США за одну тройскую унцию.

«Из всех металлов мы больше всего уверены в среднесрочном прогнозе роста золота и серебра в течение 2024 года и в первой половине 2025 года. Хотя время входа в рынок по-прежнему будет иметь решающее значение», — говорит Грегори Ширер из JPMorgan в своём декабрьском обзоре рынка.

Bank of America, недавно также опубликовал «бычий» прогноз по золотым акциям на предстоящее лето. Аналитики Bank of America считают поворот в процентных ставках ФРС и геополитические конфликты ключевыми факторами, способствующими росту цен на золото. «Снижение процентных ставок, сопровождаемое ослаблением доллара США, оказывает поддержку золоту», — говорится в сообщении Kitco News со ссылкой на прогноз банка.

( Читать дальше )

Год назад подавляющее большинство аналитиков прогнозировали рецессию в США и в мировой экономике, поскольку опережающие индикаторы просто кричали об этом.

Однако, фискальная поддержка на триллионы долларов во время пандемии помогла потребителям поддерживать расходы на привычном уровне в условиях рекордных циклов ужесточения ДКП от мировых Центральных банков.

Сейчас транслируется нарратив о мягкой посадке. Да, ожидают, что глобальный рост в 2024 году будет сдерживаться повышением процентных ставок, но вероятность рецессии минимальна.

Ниже приведены прогнозы мировых банков относительно изменения ВВП крупнейших экономик и процентной ставки ФРС США на 2024 год.

Goldman Sachs:

Мировой — 2.6%; США — 2.1%; Китай — 4.8%; Еврозона — 0.9%; Великобритания — 0.6%; Индия — 6.3%.

• Ставка ФРС на конец 2024: 4-4.25%.

Morgan Stanley:

Мировой — 2.8%; США — 1.9%; Китай — 4.2%; Еврозона — 0.5%; Великобритания — минус 0.1%; Индия — 6.4%.

( Читать дальше )

В ноябре было добавлено 199 000 рабочих мест в США, что стало 35-м месяцем роста числа рабочих мест подряд. Больше всего рабочих мест было создано в здравоохранении (+93 тыс.), за ним следуют правительство (+49 тыс.),  сфера досуга/гостиничного бизнеса (+40 тыс.) и обрабатывающая промышленность (+28 тыс.). Но удивительно другое: перед рецессией количество  новых рабочих мест созданных в  здравоохранении может даже вырасти, в то время как количество  новых рабочих мест созданных в других секторах (не в  здравоохранении) как правило падает.



https://t.me/Bank_RUB

За прошедшую неделю произошло значительное изменение цены/доходности облигаций у только двух китайских компаний, специализирующихся на недвижимости.  Это компании Road King Infrastructure Limited и New World Development.

Изменение за неделю на 11.12.2023
Эмитент	Облигации	Цена	Изменение за неделю (%)
Road King Infrastructure Limited	5,9% 2025	51,69	-18,12%
New World Development	5,25% 2049	63,03	-6,18%

Road King Infrastructure Limited — известный застройщик в материковом Китае и Гонконге, специализирующийся на строительстве качественных жилых квартир, а также ведущий инвестор и оператор платных дорог.
New World Development — крупный оператор недвижимости и транспортных услуг, базирующийся в Гонконге.

Кроме того, Dalian Wanda Group Co. (Wanda) подсластила сделку для инвесторов до IPO в своем подразделении торгового центра Zhuhai Wanda Commercial Management Group Co. Компания предлагает новые акции своего подразделения в торговом центре по цене около 100 млрд юаней (13,9 млрд долларов), что почти вдвое меньше первоначальной оценки, полученной подразделением в раунде финансирования в 2021 году.

( Читать дальше )

Окончательные данные PMI за ноябрь подтвердили фронтальное ухудшение экономической ситуации в еврозоне, поскольку во всех сильнейших экономиках зоны в лице Германии, Франции, Италии и Испании зафиксировано сокращение деловой активности.

• Сводный индекс деловой активности: 47.6 (октябрь: 46.5) — максимальное значение за 4 месяца.

• Индекс деловой активности в сфере услуг: 48.7 (октябрь: 47.8) — максимальное значение за 2 месяца.

• Индекс деловой активности в производственном секторе: 44.2 (октябрь: 43.1) — максимальное значение за 6 месяцев.

Темпы сокращения немного мягче, чем в октябре, (https://t.me/sharkfinancial/398) но производственный сектор сокращается 17 месяц подряд, сектор услуг — четвертый месяц, а композитный индекс в фазе сокращения с июня 2023.

В четырех крупнейших экономиках еврозоны в ноябре сводный индекс PMI в фазе сокращения: Франция (44.6), Германия (47.8), Италия (48.1), Испания (49.8). Рост только в Ирландии — 52.3.

В производственном секторе дела еще хуже.

( Читать дальше )

Что может ждать российский рынок в ближайшие месяцы? Это игра случая, поскольку многое зависит от состояния экономики и стоимости рубля. Не только Россия ощущает последствия экономического спада — Германия переживает рецессию, а США находятся в нестабильной ситуации.

Нам остается только ждать и наблюдать за дальнейшим развитием событий. Давайте рассмотрим текущее положение дел и его потенциальную траекторию на ближайшие 12 месяцев.

На фоне неудачной пандемии 2022 года экономика США демонстрирует умеренный рост. В третьем квартале ВВП увеличился на 5,2% (кв/кв), а сервис Atlanta Fed GDPNow предполагает, что в четвертом квартале он может прибавить еще 1,8%.

Наиболее вероятным сценарием является умеренный рост, потенциально близкий к нулю. В то же время риски рецессии остаются в силе. Об этом свидетельствует кривая доходности казначейских обязательств, наиболее показательная часть которой находится в отрицательной зоне с середины прошлого года.

( Читать дальше )

Изменение за неделю на 04.12.2023
Эмитент	Облигации	Цена	Изменение за неделю (%)
China Vanke Co	3,5% 2029	55,9	-13,35%
Longfor Group Holdings	4,50% 2028	56,4	-11,50%
China Jinmao	4,25% 2029	63,27	-10,32%
Longfor Group Holdings	3,375% 2027	60,43	-9,67%
Shui On	5,5% 2025	56,85	-8,32%

China Vanke Co., Ltd. — один из крупнейших операторов жилой недвижимости Китая, входит в число 25-и крупнейших компаний страны и в число 500 крупнейших компаний мира.
Longfor Group Holdings Limited — инвестиционная холдинговая компания, один из крупнейших частных операторов недвижимости Китая, входит в число пятидесяти крупнейших компаний страны.
China Jinmao Holdings Group Limited оператор офисной и торговой недвижимости, а также потребительских финансовых услуг. Базируется в Гонконге.
Shui On Land Ltd (Шуй Он) — девелоперский и инвестиционный холдинг. Компания занимается девелопментом, инвестициями в недвижимость и строительным бизнесом. В портфель компании входят жилые, офисные, торговые, развлекательные и культурные объекты.

( Читать дальше )