Россети ленэнерго

Мы полагаем, что у пяти компаний дивидендная доходность будет двузначной, а у четырех — дивиденды станут рекордными в истории.

В отличие от большинства эмитентов РФ, по Ленэнерго держателям привилегированных акций больше важны результаты по РСБУ, а не по МСФО. Это связано с тем, что дивиденды у нее прописаны в Уставе в размере 10% от чистой прибыли по РСБУ.

Все инфраструктурные компании не являются историями роста, поэтому, динамика доходов зависит от инфляции и от индексации тарифов. Ленэнерго не стала исключением, установленная мощность в 2023 году выросла всего на 2,8% г/г, а полезный отпуск электроэнергии и вовсе вырос на 0,9% г/г.

📈 Несмотря на слабую динамику операционных результатов, выручка продемонстрировала рост на 14,4% г/г до 108,8 млрд руб. за счет увеличения тарифов. На этом фоне EBITDA прибавила 32,4% г/г до рекордных 61,3 млрд руб.

❗️ А вот с чистой прибылью бухгалтерия решила «поиграть». В 2023 году произвели переоценку основных средств на сумму16,5 млрд руб. Для сравнения, в 2022 году списания тоже были, но всего на 5,7 млрд руб. Это главный риск подобных компаний, которые 3 квартала показывают хороший рост доходов, а в 4 квартале производят списания и переоценки.

Россети Ленэнерго прив (LSNGP)
На дневном графике цена долгое время проводит в диапазоне 194,2-213 и сейчас пилит нижнюю границу этого диапазона.

В случае четкого теста сверху этого уровня (194,2) и отбоя можно попробовать взять лонг с целью теста верхней границы этого диапазона.
Ближайшими сопротивлениями выступают граница желтого канала (210 на сегодня), гоиз.уровень 213 и трендовая (214,8 на сегодня)

В случае закрепления цены ниже гориз.уровня 194,2 ближайшими поддержками выступят гориз.уровни 184 и 176,05, а также граница зеленого канала (179,75 на сегодня)

При торговле не забываем про стопы и тейки!
Пересечение уровней в одном месте усиливает этот уровень.
Ключевые уровни на графиках и в тексте выделены жирным.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. 

Больше графиков в моем TG-канале.

Подписывайтесь на t.me/cap_of_charts