Россети ленэнерго

Друзья, всем привет!

Пришло время обновить мои таблички, потому что я готовлюсь к встрече с Тимофеем Мартыновым)

В конце будет график стоимости портфеля за все время! Выглядит она для многих достаточно скромно, но в итоге процент за год набегает хороший. Среднегодовая доходность на текущий момент с учетом всех комиссий, налогов, дивидендов и простоя кэша у меня составляет 32,77%

Немного откатилась от доходности 35%, потому что ничего не было закрыто в октябре. И, более того, в октябре я много чего купила. Жду не дождусь, когда буду продавать.

Первая табличка. Она содержит информацию об акциях, которые в моем портфеле сейчас.

Есть строчка — Свободно — это свободный кэш в портфеле.

 

Вторая табличка содержит все-все-все мои сделки с акциями. Это закрытые позиции — их уже нет в моем портфеле.

( Читать дальше )

На телеграм канале Злой Инвестор .V. появился обзор отчета Ленэнерго .

Компания славится своими префами по которым платится дивиденд в размере 10% от прибыли по рсбу.

❗️доходы от передачи э/э являются сейчас главной составляющей прибыли(дивидендов) по префам.

Замедление выручки от э/э: COVID-19 оказал дополнительное давление на темпы роста выручки от передачи э/э, которые снизились до минимальных за последние 5 лет значений:
▫️выручка от э/э(9м20/9м19): 54.9 млрд.р.(+0.2%)
Выход на плато по маржинальности передачи э/э: уровень маржинальности передачи э/э уже около года находится вблизи максимальных значений, который продолжает оставаться рекордным (https://t.me/zloyinvestor/788) для всего сектора:
▫️маржинальность передачи э/э(9м20/9м19): 23%(+25%)

Позитивный эффект от роста доходов и маржинальности замедляется: на постковидном периоде мы, возможно, еще увидим некоторое восстановление темпов роста выручки, но в целом на новый прорыв пока рассчитывать не приходится, эффект высокой базы будет давать о себе знать.

Компания долго тянула с отчетом, выложив его позже своих «сестер», да еще и после закрытия рынка в 10 вечера. Но отчет вышел отличный, можно простить столь долгое ожидание.

Чистая прибыль оказалась немного выше моего прогноза, приятный сюрприз.

Выручка в 3-м квартале выросла на 3,8% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

Прибыль от продаж в 3-м квартале выросла на 6,2% по отношению к аналогичному периоду прошлого года.

( Читать дальше )

За 9 месяцев 2020 года выручка Россети Ленэнерго по сравнению с аналогичным периодом прошлого года увеличилась на 0,6% и составила 58,8 млрд руб.

Показатель EBITDA за отчетный период вырос на 11,4% и достиг 25,9 млрд руб.

Чистая прибыль за 9 месяцев показала рост на 18,7% и составила 11,8 млрд руб.

Показатель Чистый долг/EBITDA на 30.09.2020 составил 0,57

сообщение

📗 Я обещал вам написать пост со своим мнением относительно российских компаний, акции которых сейчас можно рассмотреть для покупки (НЕ из нефтегазовой отрасли) — выполняю своё обещание.

Буду предельно краток и крайне лаконичен, т.к. пишу пост с телефона (а это то ещё испытание), да и много букв в воскресенье вряд ли кто-то из вас захочет читать. К тому же, по соответствующему хэштегу напротив каждой компании, который я специально привёл в тексте, вы легко можете перейти и почитать массу полезной информации в виде опубликованных ранее постов. Правда, чтобы хэштеги были кликабельными, для этого нужно будет почитать этот же пост в моём телеграм-канале.

Итак, поехали:

1️⃣ Юнипро (#UPRO)

Достойный кандидат в любой инвестиционный портфель, который из спящего дивидендного птенца с ДД около 8% может превратиться в самого настоящего грозного орла с ДД порядка 12,4% (по текущим котировкам).

По сути это квазиоблигация, с возможными перспективами роста доходности. Правда, усталость от ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Берёзовской ГРЭС изрядно накопилась, но именно благодаря этому у нас есть шанс купить акции Юнипро по таким привлекательным ценникам.

( Читать дальше )

Рассмотрим операционные показатели Ленэнерго за сентябрь 2020 года.

Передача электроэнергии.

Потребление электроэнергии в ОЭС Северо-Запада снизилось на 2,8% относительно прошлого года.

При этом второй месяц к ряду на энергосистему Санкт-Петербурга и Ленинградской области пришлось меньшее снижение потребления, чем в среднем по региону:

По оперативным данным Филиала АО «СО ЕЭС» «Региональное диспетчерское управление энергосистемы г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области» (Ленинградское РДУ), потребление электроэнергии в энергосистеме г. Санкт-Петербурга и Ленинградской области в сентябре 2020 года составило 3 477,4 млн кВт.ч, что на 2,2 % меньше объема потребления за аналогичный месяц 2019 года.

Более того, снижение потребления пришлось лишь на 3-ью декаду сентября и было обусловлено в основном более высокой среднемесячной температурой наружного воздуха, которая в сентябре 2020 года составила 13,7 °С, что на 2,1 °С выше температуры в сентябре 2019 года.

( Читать дальше )

«Ленэнерго» — распределительная сетевая компания, работающая на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области, с выручкой 83 млрд руб. в 2019 г. Является одной из самых прибыльных «дочек» Россетей среди региональных сетевых компаний.

Мы рекомендуем «Держать» «Ленэнерго ао». Рекомендация по «Ленэнерго ап» — «Держать». Мы считаем «Ленэнерго» антикризисным активом. Прибыль, по нашим оценкам, будет держаться вблизи пиковых значений, что обеспечит выплаты с привлекательной дивидендной доходностью по привилегированным акциям. При этом акции вполне справедливо оценены рынком, на наш взгляд.

Малых Наталия
ГК «Финам»

Скорр. прибыль за 1П 2020, по нашим оценкам, вышла на сопоставимый с прошлым годом уровень 8,2 млрд руб. (-1,9%). Прибыль по РСБУ составила 7,6 млрд руб. (-2,4% г/г).

После принятия сетевых инициатив мы ожидаем улучшения производственных, финансовых показателей компании, а также дивидендного профиля по обыкновенным акциям. «Ленэнерго» подала в суд с намерением вернуть 17,4 млрд руб. недополученной из-за «сглаживания» тарифной выручки с Комитета финансов Ленинградской области. Если компания выиграет дело, то это может стать мощным драйвером для акций «Ленэнерго», особенно привилегированных.

Ленэнерго — одна из самых востребованных компаний энергетического сектора России. Это одна из крупнейших распределительных сетевых компаний страны. Занимается передачей электроэнергии и присоединением потребителей к электрическим сетям на территории Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Причиной столь сильной популярности среди частных инвесторов является щедрая дивидендная политика, которая позволяет акционерам получить повышенную доходность. На протяжении нескольких лет доходность по привилегированным акциям достигала 13,5% в 2016 году, 11,2% в 2017 году, 10,1% в 2018 году и 8,1% в 2019 году. В 2020 году прогнозируемый дивиденд достигнет 12,7 рублей на одну акцию, что соответствует доходности в 8,4%.

Если говорить за динамику выручки и прибыли, то компания показывает рост по всем направлениям. Выручка с 2012 года увеличилась на 150%, а прибыль выросла с 238 млн рублей до 11,9 млрд рублей.В 2020 году заметна небольшая стагнация результатов. Выручка за второй квартал осталась на уровне прошлого года, а прибыль показала снижение на 2,4%.

( Читать дальше )

📊 Пришло время обновить расклад сил в российской сетевой отрасли, после того как все её ведущие публичные представители отчитались по МСФО за 6 месяцев 2020 года.

Удивительно, но даже крайне неудачное минувшее полугодие для МРСК Волги не смогло сдвинуть компанию с первого места в нашем традиционном рейтинге, исходя из значения мультипликатора EV/EBITDA. На втором месте традиционно осталась МРСК ЦП, в то время как на третье место вернулась МРСК Центра – надолго ли? Далее все компании располагаются довольно плотно, за исключением вновь ставшей убыточной МРСК Сибири с EV/EBITDA выше 7х, а также МРСК Юга и МРСК Северного Кавказа, у которых не было никаких шансов уместиться на этой диаграмме ввиду отрицательного значения мультипликатора.

С точки зрения инвестиций для меня сейчас в приоритете ровно три истории, две из которых исключительно дивидендные — Ленэнерго и ФСК ЕЭС, а третья, по имени МОЭСК, претендует в ближайшем будущем вновь оказаться интересной дивидендной фишкой, вкупе с разворачивающейся весьма

( Читать дальше )

Россети Ленэнерго (ранее Ленэнерго) – рсбу/ мсфо 
8 523 785 320 Обыкновенных акций = 51,143 млрд руб 
93 264 311 Привилегированных акций = 14,167 млрд руб 
www.lenenergo.ru/shareholders/bonds/abonds/acapital/  
Капитализация на 28.08.2020г: 65,310 млрд руб

Общий долг 31.12.2018г: 78,547 млрд руб/ мсфо75,862 млрд руб
Общий долг 31.12.2019г: 78,749 млрд руб/ мсфо76,086 млрд руб
Общий долг на 31.03.2020г: 75,099 млрд руб/ мсфо 73,634 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 79,269 млрд руб/ мсфо 71,659 млрд руб

Выручка 2017г: 74,682 млрд руб/ мсфо 77,653 млрд руб
Выручка 6 мес 2018: 35,593 млрд руб/ мсфо 36,359 млрд руб
Выручка 2018г: 76,450 млрд руб/ мсфо 77,990 млрд руб
Выручка 6 мес 2019: 39,799 млрд руб/ мсфо 40,088 млрд руб
Выручка 2019г: 82,371 млрд руб/ мсфо 82,665 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 21,613 млрд руб/ мсфо 21,598 млрд руб
Выручка 6 мес 2020: 39,454 млрд руб/ мсфо 39,458 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 4,624 млрд руб/ Прибыль мсфо 4,827 млрд руб
Прибыль 2017г: 12,561 млрд руб/ Прибыль мсфо 7,753 млрд руб

( Читать дальше )