(Часть 1)
МТС– российская телекоммуникационная компания, крупнейший мобильный оператор в России.
ℹ️ Состав акционеров МТС
• АФК Система – 42,1% акций (главный акционер)
• МТС и дочерние компании (Бастион, Стрим Диджитал, МГТС) – 15,4%
• Free Float (торгующиеся на бирже) – 42,5%
➡️Выручка МТС, в млрд руб. (в скобках темпы роста к предыдущему году
2017 = 443 (+2%)
2018 = 480 (+8%)
2019 = 471 (-2%)
2020 = 495 (+5%)
2021 = 528 (+7%)
2022 = 542 (+3%)
2023 (9 месяцев) = 446
С 2018 по 2022 выручка МТС выросла на 22%. За это же время инфляция в России составила 37%. Да, выручка растет, но медленнее общего роста цен.
➡️ Чистая прибыль МТС, в млрд руб.
2017 = 56,6
2018 = 7,8 (скорректированная ЧП 66,9 млрд руб., но обращает на себя внимание факт, из-за которого она стала меньше; МТС был обвинен в коррупции при выходе на рынок Узбекистана Минюстом США и SEC, компания зарезервировала 850 млн $ под эти убытки и в 2019 году с нее была списана полная сумма; вот так МТС отдал в никуда годовую прибыль; в Узбекистан МТС заходил дважды, но с 2016 года компания там не работает)
Курсы валют ЦБ на выходные:
💵 USD — ↗️ 89,1237
💶 EUR — ↗️ 96,7692
💴 CNY — ↗️ 12,3104
▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы прибавил 0,54%, составив 3 206,34 пункта.
▫️ Сегодня представители Банка России встретились с участниками рынка (в числе которых были представители брокеров, банков и управляющих компаний), сообщает Frank Media со ссылкой на свои источники. На встрече в общем видеобсуждался механизм обмена замороженными активами между россиянами и иностранцами. Стало известно, что по планам ЦБ сделки по обмену будут проходить по рыночной цене, но не в форме рыночных торгов. Организатор торгов направит приглашения к участию в оферте, депозитарии уведомят об этом своих клиентов. Направление оферт по продаже своих бумаг инвесторы будут осуществлять через брокеров. Отмечается, что с клиентов не будет взиматься плата за осуществление таких сделок. Подробнее в материале издания: frankmedia.ru/146352
▫️Банк России утвердил поправки в базовый стандарт для инвестиционных советников, сообщается на канале мегарегулятора.
Ростелеком — крупнейший российский провайдер цифровых услуг и решений.
➡️ Состав акционеров Ростелекома
• Росимущество – 38,2% акций
• ВТБ + консорциум инвесторов – 29,42%
• ВЭБ – 3,36%
• Free Float – 29,02%
Ростелеком — государственная компания. Ростелекома есть два типа акций — обычные (АО) и привилегированные (АП). Обычных акций больше в 15 раз, они ликвиднее, поэтому я предпочитаю их.
✔️✔️Выручка Ростелекома, в млрд руб.
2017 = 305
2018 = 320
2019 = 476 (в этот год Ростелеком приобрел Tele2, поэтому произошел крупный рост выручки)
2020 = 547
2021 = 580
2022 = 627
2023 (9 месяцев) = 499
Структура выручки Ростелекомаза 9 месяцев 2023 года выглядит так:
• Мобильная связь — 173 млрд руб. (35%) — Tele 2
• Фиксированный интернет – 77 млрд руб. (15%) – сам Ростелеком как провайдер
• Цифровые сервисы – 94 млрд руб. (19%) – Умный город (сюда, например, входят портал «Госуслуги», видеонаблюдение на ЕГЭ и выборах), Центры обработки данных, Кибербезопасность и другие облачные сервисы.
▶️Импорт замедляется — рубль укрепляется.
❓Рынок
Рубль укрепился до максимальных значений за полгода по отношению к доллару. Этому способствуют ожидания ужесточения ДКП, обязательная продажа экспортерами валютной выручки, а также позитивный прогноз от МЭА по экспорту нефти Россией. Минфин провел успешное размещение выпусков 26244 и 52005 при спросе выше прошлого размещения, что оказало поддержку индексу ОФЗ. Индекс Мосбиржи закрылся с небольшим увеличением — 0.1%.
🟢Размещения
➖16 ноября планируется размещение выпуска муниципальных облигаций Ульяновской области — 36006 объёмом 3 000 млн. руб. Ставка купона определена на уровне 14.5%. Срок обращения — 2.5 года. Купоны ежеквартальные, выпуск включен в третий уровень листинга на Мосбирже.
➖Также пройдет размещение выпуска Ростелеком, 002P-12R объёмом 15 000 млн. руб. Ставка купонов установлена на уровне 13.2%. Срок обращения — 2 года. Купоны ежеквартальные, выпуск включен в третий уровень листинга на Мосбирже.
🔴События
➖17 ноября планируется погашение выпуска Почта России, БО-001P-01 объёмом 1 100 млн. руб. Сумма погашения — 137.5 млн. руб. Текущий купон — 5.07%. Выпуск был размещен в 2016 году. Рейтинг эмитента от АКРА AA+(RU).
🔥 Росимущество утвердило сплит акций Транснефти 1 к 100
Поздравляю всех инвесторов в компанию!
Транснефть – одна из моих главных стабильных идей на рынке. Напомню, ключевые причины, почему:
1️⃣ Собственно – сплит 1 к 100, он значительно повысит ликвидность акций и их доступность для физлиц, которых более 80% на рынке на данный момент. Остался вопрос – когда будет этот сплит.
2️⃣ Фундаментальная недооценка. Адекватный P/E Транснефти за последние 10 лет = 5 (немного принижаю в нашу пользу). Я полагаю, что общая прибыль по году составит от 300 до 375 млрд руб. (за 1-е полугодие было 187,6 млрд руб.)
Тут есть один важный аспект, который необходимо учитывать – часть прибыли Транснефти, это бумажная переоценка НМТП (Новороссийский морской торговый порт). Напомню, что доля Транснефти в НМТП составляет 60,6%.
По моим расчетам, переоценка НМТП за 1-е полугодие была +101,5 млрд руб. (+61,5 млрд руб. ушли в Транснефть). То есть прибыль Транснефти без переоценки была на уровне 126,1 млрд руб. По году это 252,2 млрд руб.
🤩 Магнит объявил результаты дополнительного предложения о выкупе активов у нерезидентов
Предъявлено к выкупу 7,9 млн акций, что составляет около 7,8% от всех выпущенных и находящихся в обращении акций. Магнит заявляет, что намерен выкупить все предложенные акции (их число еще может немного измениться, как пишет компания).
Итого: Магнит выкупит у нерезидентов 29,8 млн акций (21,9 + 7,9), что составляет 29,24% от общего кол-ва акций. Если Магнит купил акции по заявленной цене (2 215 руб. за штуку), то он потратил на выкуп 66 млрд руб. Это приличная сумма для компании (прибыль в 2021 году = 48,1 млрд руб., в 2022 году = 27,9 млрд руб.).
Я полагаю, что Магнит не погасит эти акции, но может не учитывать их при расчете дивидендов, поэтому для инвесторов выкуп это позитив.
Магнит разбирал сегодня, кто еще не успел прочитать – полный обзор отчета за 9 месяцев вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/582
В качестве небольшого спойлера скажу, что дивидендов за 9 месяцев не будет, но акции на дистанции года все еще привлекательны.