Делился с вами своими ожиданиями от результатов ЮГК в пятницу, давайте сравнивать: t.me/Vlad_pro_dengi/1628
❌ Выручка 2024 = 75,8 млрд руб. (ждал 74 млрд руб., практически идеально попал); в 2023 была 67,8 млрд руб.
✔️❌ Скор. чистая прибыль 2024 = 11,41 млрд руб. (мой прогноз был 6,8 млрд руб., завысил себестоимость в модели), в 2023 скор. прибыль = 10,80 млрд руб.
Мы видим флэт по выручке и прибыли ЮГК, при том, что средняя цена золота в рублях выросла на 33% в 2024 году (со 167,3 до 222,4 тыс. рублей за унцию).
Причины в снижении производства с 12,8 до 10,6 тонн и росте себестоимости со 109 до 144,5 тыс. руб. за унцию.
❗️Золото уже практически 3 500 $, конъюнктура идеальная для ЮГК, поэтому повышаю прогноз по ЧП в 2025 году до 20,8 млрд руб.
В моей модели:
— средний доллар 95
— средняя цена золота 3 000
— производство золота 13,2 тонны
💸 Дивиденды
Дивидендная база в виде скорректированной прибыли за 2024 год у ЮГК есть, ND / EBITDA = 2,1, что позволяет платить не менее 50% скорректированной прибыли на дивиденды. Если компания последует своей дивидендной политике выплата составит 0,0256 руб. на 1 акцию, доходность 3,4%.
Забавно наблюдать, как некоторые люди устроили себе полноценный спорт из постоянного недовольства. Санкции ввели – плохо, сняли – ещё хуже. Рубль упал – катастрофа, окреп – «это ненадолго, скоро обвал». Рынок просел – «всё пропало», вырос на 40% – «пузырь, скоро лопнет». Складывается впечатление, что для определённой категории граждан не существует вообще ни одного позитивного сценария.
Особенно умиляет подход к власти. Если бизнес растёт – «это купленные чиновники, коррупция!» Если тот же бизнес начинают регулировать – «произвол, инвестиционный климат убивают!» СМЗ, Борец, Домодедово, РусАгро – не важно, о чём речь. Главное, чтобы был повод написать панический пост или снять видео про «конец света». И конечно же, во всём виновата Власть (с большой буквы, разумеется). Никто не вспомнит про диверсификацию, риск-менеджмент или элементарную финансовую грамотность. Нет, всё проще – «это они во всём виноваты».
А теперь давайте начистоту: за последние три года, которые мягко говоря не были простыми, мы видим вполне конкретные результаты.
В 2025 году производство стали в России может упасть на 2% — до 68,5 млн тонн. Это следует из консервативного сценария агентства «Русмет», реализуемого при текущей ключевой ставке в 21%. В 2024 году выпуск уже сократился на 7%, составив 69,6 млн тонн, а пик производства был в 2021 году — 76 млн тонн.
Из общего объема на кислородно-конвертерную сталь приходится 44,2 млн т, на электросталь — 22,8 млн т, на мартеновскую — 1,5 млн т. В базовом сценарии «Русмет» ожидает рост до 76,5 млн т (+10%), а в оптимистичном — до 85,5 млн т (+23%).
В I квартале 2025 года выплавка стали составила 17,5 млн т (-0,7%). Внутренний спрос остаётся слабым: рынок стали в РФ в 2024 году упал на 6%, до 43,7 млн т, из-за замедления стройки и высоких ставок. Прогноз «Русской стали» на 2025 год — падение спроса на более чем 5%.
Экспорт остаётся важным каналом: на внешние рынки уходит 30–35% стали (ранее — до 45%). В I квартале 2025 года экспорт проката и труб по РЖД вырос на 16% — до 2,2 млн т, но внутренние перевозки упали на 22% — до 8,8 млн т.
Стоимость поставок нефти из РФ за этот период составила $13 млрд, что на 22% меньшем, чем в январе — марте 2024 года. Россия по-прежнему занимает первое место среди поставщиков нефти Китаю.
На нефть приходится более 40% стоимости всех поставок из РФ в КНР.
В марте Россия поставила КНР 8,85 млн тонн нефти, что на 14% больше, чем в феврале. Китай импортировал это сырье из РФ на $4,6 млрд, что на 9% больше, чем в позапрошлом месяце.
Источник: tass.ru/ekonomika/23730393
Спецпосланник президента США по Ближнему Востоку Стив Уиткофф может вновь посетить Россию после встречи представителей Вашингтона, Украины и Европы в Лондоне в конце этой недели. Об этом сообщает The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на западных чиновников.
О том, что администрация президента США планирует провести еще одну встречу Уиткоффа с представителями России, ранее сообщал CNN со ссылкой на источники. Место встречи, а также срок, в который она может состояться, телеканал не называл.
По словам американских чиновников, Уиткофф, а также госсекретарь США Марко Рубио и спецпосланник по Украине Кит Келлог планируют посетить встречу в Лондоне в конце этой недели. После этого Уиткофф может вновь совершить визит в Россию.
Источник: www.rbc.ru/politics/21/04/2025/680583b79a7947836250ce61?from=from_main_1
Президент США Дональд Трамп выразил надежду на заключение соглашения между Россией и Украиной на следующей неделе. Об этом он написал в своей социально сети Truth Social.
«Надеюсь, Россия и Украина достигнут соглашения на этой неделе. Тогда обе стороны начнут вести крупный бизнес с Соединенными Штатами Америки, которые процветают, и заработают состояние», — заявил президент США.
На какую именно сделку он рассчитывает, Трамп не уточнил.
Источник: www.rbc.ru/politics/20/04/2025/680557559a7947fb6f23095e?from=from_main_12
США прекратят посреднические попытки в достижении мирного соглашения между Россией и Украиной в течение нескольких дней, если не увидят прогресса.
Об этом заявил госсекретарь США Марк Рубио в Париже после встречи с представителями ЕС и Украины:
Нам нужно очень быстро определить — и я говорю о вопросе нескольких дней, — возможно ли это осуществить в течение следующих нескольких недель. Если да — мы участвуем. Если нет — тогда у нас есть и другие приоритеты.
По словам Рубио, президент США Дональд Трамп заинтересован в соглашении, но у него «много других приоритетов» в мире, и он «готов двигаться дальше», если не будет признаков прогресса.
И уверен, что прекратят. Не будет там никакого прогресса. + у них сейчас, через несколько дней, прямые интересы из-за соглашения по минералам там появятся.
Вангование надо опять сделать)). Общую позицию свою привести.