РусАл

Экспортеры не могут продать валютную выручку из-за падения спроса на доллары и евро

Экспортеры не находят спроса на валюту на рынке: объемы ввоза в Россию резко снизились из-за санкций ЕС, вследствие чего импортерам не требуется такой объем валюты, как раньше. Кроме этого, сохраняются довольно существенные ограничения на использование валюты. Источник в одной из металлургических компаний также подтвердил проблемы с продажей валюты.

https://www.vedomosti.ru/economics/articles/2022/04/11/917652-eksporteri-prodat-valyutnuyu

 

ЕС запретил ввозить в РФ запчасти для турбин

Евросоюз ввел первые чувствительные санкции для электроэнергетической отрасли, запретив ввозить в Россию запчасти для паровых турбин и котлов, что может стать проблемой для ремонта новых парогазовых ТЭС. Ограничение может коснуться ТЭС общей мощностью более 15 ГВт, оценивают аналитики. В Минэнерго не видят рисков для энергосистемы, указывая на большой запас мощности ТЭС.

( Читать дальше )

📈Русал +0.7% Глиноземный завод «Русала» Aughinish Alumina в Ирландии может вернуться под контроль швейцарского трейдера Glencore, пишет газета The Irish Times со ссылкой на осведомленные источники. По данным издания, переговоры о том, чтобы отделить предприятие от «Русала», чей основатель Олег Дерипаска в пятницу был включен в санкционный список Евросоюза, продвигаются быстро. По оценке правительства Ирландии, введенные против Дерипаски санкции не распространяются на Aughinish. Однако власти страны обеспокоены тем, что контрагенты все же могут отказаться работать с предприятием из-за того, что оно контролируется российской компанией.

Внесение основателя En+ Group и «Русала» Олега Дерипаски в санкционный список Евросоюза не повлияет на работу обеих компаний, так как Дерипаска с 2019 года не является мажоритарным акционером.

«После заявлений, сделанных Европейским советом, En+ и „Русал“ подтверждают, что указанные заявления не оказывают влияние на группу или ее дочерние компании, они не находятся под санкциями где бы то ни было в мире. Господин Дерипаска прекратил мажоритарное владение и контроль в отношении группы в рамках соглашения с Управлением по контролю за иностранными активами США (OFAC) в 2019 году. Стабильное корпоративное управление и изменения в структуре владения, которые произошли в связи с тем значимым соглашением, остаются в силе и продолжают действовать»

— En+ Group

Санкции ЕС против Дерипаски не повлияют на работу En+ Group и «Русала» (fomag.ru)

По данным компании Refinitiv, отслеживающей морские перевозки, из порта Камсар в Гвинее был отправлена первая с 12 марта крупная партия бокситов для российской алюминиевой группы «Русал».

Бокситы поступили с рудника Dian-Dian. Отгрузка сырья с другого предприятия «Русала», рудника Kindia, не осуществляется с конца февраля. Предполагается, что бокситы были направлены на глиноземный завод Aughinish в Ирландии.

«Русал» возобновил поставки бокситов из Гвинеи — Новости металлургии — Металлоснабжение и сбыт (metalinfo.ru)

«Русал» не согласен с передачей Rio Tinto полного контроля над совместным предприятием по производству глинозема в Австралии и будет добиваться возобновления своего участия в деятельности СП.

Rio Tinto получила полный контроль над QAL (Queensland Alumina Ltd.) по просьбе менеджмента предприятия. Руководство QAL попросило Rio Tinto взять актив под полный контроль по совету юристов, которые сочли структуру управления предприятием не соответствующей санкционным требованиям правительства Австралии.

«Русал» не согласен с позицией менеджмента QAL, посчитавшего, что такой шаг был необходим.

Мы продолжаем переговоры с QAL и Rio Tinto о сути санкций, введенных правительством Австралии, а также об участии ABC (Alumina & Bauxite Company Ltd, через которую «Русал» владеет 20% в QAL — ИФ) в управлении принадлежащим QAL глиноземным заводом в Гладстоне. Компания сохраняет приверженность инвестициям в завод в Гладстоне и поддерживает стремление QAL сохранить 100%-ную загрузку предприятия

Компания рассчитывает, что ей удастся вернуть возможность участвовать в управлении заводом.

220605-01a (rusal.ru)
«Русал» оспорит передачу Rio Tinto контроля над СП в Австралии (interfax.ru)

I. Да, пацаны, да! Назрел и этот вопрос. Я уже целую неделю не получал профита. ( Если не считать вычет по ИИС).  Оптимизм торговли на рынке у меня стал пропадать.  Вот думаю, где взять немного оптимизма. У меня биржа- основной источник для жизни. И так, после 24 февраля депозит сложился почти  вдвое, ну а что делать?!  Надо платить за ранее заработанные деньги.  Рынок дал, рынок забрал. 
  Давайте вместе рассуждать, где найти нам оптимизм на рынке:
1. Тем кто работает и имеет дополнительные материальные источники, им вообще хорошо. Держать на длительном периоде купленные ранее акции и может даже подкупать  некоторые другие акции, которые хорошо упали. А на зарплату жить!  Вопрос, сколько такая жизнь продолжится?!  Никому неизвестно. Как всегда, все военные операции заканчиваются переговорами о мире.  Мы не знаем только время, когда они состоятся. Это может и через полгода, месяц и может длиться  и восемь лет или как столетняя война ( было такое в истории).  То есть оптимизм придет, но когда?!

( Читать дальше )

Никель. Краткосрочный прогноз нейтральный. Котировки никеля в Европе 7-8 марта резко выросли – почти до $45 800/т (такие цены в последний раз наблюдались в 2008) на фоне опасений перебоев с поставками металла из России (доля которой в мировых поставках составляет 17%), а также принудительного закрытия маржинальных позиций (классический шорт-сквиз). Ралли в ценах вынудило LME приостановить торги на неделю и отменить самые дорогие сделки на сумму почти $4 млрд.

На данный момент цена остается высокой на уровне $32 750/т. Кроме того, цены на никель будут поддерживаться неопределенностью в отношении поставок из-за украинского кризиса, поскольку Россия является ключевым производителем и экспортером металлов и занимает третье место в мире по производству никеля. Возможные перебои с экспортом в Россию и рост цен на энергоносители в Европе могут усилить понижательное давление на доступные биржевые запасы.

Лобазов Андрей
    «Атон»

Фундаментальный взгляд позитивный. Рынок электромобилей будет определять спрос на никель для производства литий-ионных аккумуляторов (для аккумуляторов BEV требуется 30–110 кг никеля). Китай станет основным источником спроса, поскольку производители начинают устанавливать в свои автомобили аккумуляторы с высоким содержанием никеля. Однако сдерживающим фактором будут технологические возможности перерабатывать NPI в никелевый штейн (для производства сульфата никеля. Мы сохраняем позитивный взгляд на долгосрочные перспективы никеля.

( Читать дальше )

MSCI исключил Petropavlovsk из индекса MSCI UK Small Cap. «Отзывы, полученные от участников рынка, говорят о существенном ухудшении инвестиционной привлекательности Petropavlovsk для международных институциональных инвесторов», – отмечается в пресс-релизе провайдера.

Данное решение уже никак не скажется на ее акциях. Рейтинги компаний понижены и отозваны, из иностранных индексов бумаги исключены. Иностранные инвесторы продолжают выходить из российских акций, в том числе из акций российских компаний, имеющих листинг в Лондоне. Отзыв рейтингов и исключение из индексов не оставляют другого выбора для институциональных инвесторов, кроме продажи акций.

Для текущих котировок сейчас это даже важнее, чем фундаментальные факторы. Но рынки находятся в разных условиях. Если в Лондоне акции Petropavlovsk продолжали снижаться, то на Московской бирже, где иностранные владельцы акций лишены возможности их продавать, они продолжают попытки роста на позитивной динамике золота и информации о возможной реструктуризации долга компании перед «Газпромбанком».

Вероятно, в текущих условиях компании стоит задуматься либо о делистинге с LSE, либо, по примеру «РУСАЛа», о смене юрисдикции.

Калачев Алексей
ФГ «Финам»

Росту котировок Русала способствует дефицит металлов в мире. Компания может стать одним из основных бенефициаров этой ситуации, несмотря на отказ Австралии от импорта глинозема в РФ и прекращения доступа к заводу в Николаеве. В совокупности компании на данный момент не хватает 40% сырья. Вполне вероятно, что акции Русала покупает государство на средства ФНБ в рамках поддержки экспортеров.

Напомним, что в середине марта Китай проявлял интерес к увеличению своей доли в российских энергетических и сырьевых компаниях, в числе которых назывался и Русал. Что касается компенсации выпавших объемов сырья, то, возможно, компании удастся наладить поставки из Африки. А увеличение расходов на логистику будет нивелировано повышением цен на конечную продукцию, поэтому у бумаг Русала остается хороший потенциал роста.

ИК «Фридом Финанс»

Русал может столкнуться с сокращением производства из-за нехватки глинозема, сырья из которого производят алюминий. Мы считаем, что большую часть возможно выбывшего объема глинозема компания сможет купить на рынке у других стран. Поэтому мы не ожидаем сильного падения операционных показателей. В то же время высокие цены на алюминий смогут компенсировать возможное снижение производства.

В статье:

— Около половины мощностей по производству глинозема могут выбыть из-за ситуации в Украине и запрета на экспорт Австралии;

— Вероятно, Китай сможет поставить большую часть выбывшего объема;

— Ожидаем, что снижение производства будут компенсировать высокие цены на глинозем на фоне дорогой электроэнергии и низких запасов.

Мы не ожидаем сильного снижения производства алюминия у Русала

Первоначальное сырье для производства алюминия – боксит или алюминиевая руда. Далее при помощи дробления и сушки из бокситов получают оксид алюминия или глинозем. После этого глинозем подвергают электролизу и получают алюминий.  Для получения тонны алюминия нужно примерно две тонны глинозема, а для тонны глинозема — ~2.6 тонны бокситов.

( Читать дальше )