Рынки акций

МОСКВА, 2 дек – ПРАЙМ. Центробанк России совместно с МВД в лице Главного управления экономической безопасности и противодействия коррупции сконцентрировал усилия на борьбе с очередной схемой легализации незаконных доходов и вывода активов за рубеж, пишет во вторник газета «Коммерсант».

«Под подозрение регулятора попали операции, в ходе которых клиенты банков и иных финансовых организаций вдруг решают инвестировать большой объем средств в иностранные ценные бумаги, учет прав на которые осуществляется в иностранных же, обычно европейских, депозитариях»,— рассказал один из собеседников издания, знакомых с ситуацией.

По его словам, у Банка России и правоохранительных органов есть основания полагать, что реальной поставки бумаг зачастую нет, то есть через якобы имеющие место сделки деньги просто выводятся.

Банки РФ сократили нелегальный вывод средств за рубеж почти втрое >>

Использование в схемах иностранных бумаг, учитываемых в иностранных депозитариях, позволяет придать таким сделкам вес, снизить их подозрительность и одновременно затрудняет доступ к полной информации о них, указывают источники «Коммерсанта».

( Читать дальше )

 
     Рынки входят в новую стадию. Все прекрасно видят как ведут себя акции развитых рынков, акции развивающихся, а также сегмент сырьевых товаров. То есть все то, что относится к рискованным активам.
     Еще более любопытная картинка складывается в защитных активах. Веду такую достаточно простую модель или, так сказать, защитный портфель. Его модельная структура следующая:
50% портфеля – трежерис;
25% портфеля – золото;
25% — доллар/евро.
         Добавлю также, что начальная база расчета принята за 100. Вот так выглядит график на текущий момент.
 
       С 2009 года модельный портфель показал в среднем 7% возврата на капитал, имел низкую волатильность и низкую корреляцию с акциями.
    Исходя из текущей картинки, рынок скорее всего продолжит сокращать нерисковые активы, в том числе золото, а также нас ждет, sell off (распродажа) в трежерис. Видимо, рынок переходит в новою стадию, когда хеджем будут рассматриваться не приведенные выше активы, а действия центральных банков, задача которых сократить так называемый систематический риск. Таким образом, при вхождении сейчас в рисковые активы их хеджем де-факто будут центральные банки. ФРС, Банк Японии активно работают на этом фронте – осталось дождаться ЕЦБ.
 А как видно из графика, там есть куда падать. 

           Сырье, пром металлы, золото, серебро и нефть – везде увидели капитуляцию быков. Что нас ждет дальше? Ответ можно увидеть на приведенном графике:

вверху соотшение между секторами американского рынка циклическими и защитными (здесь циклические сектора (Teсh, Industrials, Materials и Energy – у всех вес 25%; защитные – Consumer staples, Utilities, Health Care – все имеют также равный вес).  На нижнем – относительный индикатор valuations (цикличные сектора минус защитные), а также индикатор сентимента (полученный из глобальных PMIs).
            Глобальные PMI как производственные, так и в сфере сервиса продолжают указывать на восстановление. Запасы производителей в азиатском регионе продолжают снижаться, а новые заказы – расти, указывая на некоторое улучшение в глобальном росте выпуска, что благоприятно для компаний, работающих в циклических отраслях.


( Читать дальше )

blogs.stockcharts.com/canada/2013/02/saturday-afternoon-jamming-with-martin-pring-review.html#more

Уважаемые коллеги!
Вашему вниманию представляю ссылку на блог канадского СМТ с оценкой ситуации на рынках акций, «завязанных» на сырье (вкл. РФ).
Выражу кратко его мнение своими словами (для тех, кому английские буквы чужды) — хотелось бы расти и циклически пора, но пока следует быть осторожными — рынки акций ключевых сырьевых стран у сопротивлений и лишены импульса к росту и могут начать корректироваться при вероятном укреплении USD. Так что, вероятно, амеры могут продолжить расти без коммодитис, как и в 2011 г…
Графики предлагаю посмотреть в любом случае — красиво и достаточно схоже (с известными нюансами, конечно) смотрятся рынки Австралии, Бразилии, Канады и РТС.

Всем удачной торговли!