Рынок

В прошлый раз я написала в блог на тему «Плечо vs Репо с ЦК или SWAP», получилась интересная дискуссия, мне понравилось. Спасибо всем, кто принял участие и поделился мнением!

Сегодня про финансовую стабильность. Не отдельно взятого человека, а системы в целом.

Одного общего определения финансовой стабильности нет. Самое простое – сказать, что это ситуация противоположная финансовой нестабильности.

Есть разные варианты индикаторов финансовой стабильности. Я их сгруппирую так:

1. Макроэкономические: инфляция, ставки (разные, включая ключевую), денежные агрегаты, уровень безработицы и т.д.
2. Рыночные: биржевые индексы, цены отдельных активов или их групп, рентабельность инвестиций. Принято рыночные активы разделять на две большие группы: недвижимость и финансовые активы (ценные бумаги).
3. Валютные (эта группа как раз соединяет рынок и макроэкономику): курс валют.
4. Банковские: нормативы капитала, ликвидности и т.д. (здесь сделано много, включая Tier 1, 2, LCR, NSFR и т.д.), сюда же можно добавить доходность.
5. Различные гэпы-разрывы в показателях (например, кредитный гэп).

Что для вас финансовая или рыночная стабильность / или нестабильность? Какие показатели?

На просторах телеграмма попалась статейка, которая мне понравилась, о предстоящих выборах в США и о поведении в связи с этим рынка. 
К сожалению, не знаю кто автор, но статья его мне понравилась и я полностью солидарна с мнением автора, поэтому надеюсь он не обидится, что я себе в блог сохраню эту мысль. 

"...на рынок влияет не факт победы какого-либо кандидата, а поведение участников.
Разношёрстная компания: фонды, банки, частники – каждый имеет своё мнение и будет его пытаться реализовать на фоне новостей. Добавьте алгоритмы, которые всегда подключаются на всплесках цен, найдутся множество торговцев, которые будут «переобуваться прямо в прыжке», переходить из лонга в шорт и наоборот — вот вам и причина хаоса на рынке.
...
Так что, очень вероятно, что рынок задёргают в усмерть, вместе с вашими депозитами.

...не верьте «бывалым», которые говорят, что волатильность это отличная возможность для трейдера, чтобы заработать.

ВТБ: реализация инициативы уменьшить долю «префов» в уставном капитале может занять длительное время

20 октября 2020, 18:24
Источник: Открытие Брокер

Прибыль ВТБ в этом году может составить 70–75 млрд руб., сказал член правления ВТБ Дмитрий Пьянов в ходе онлайн-брифинга в Школе инвестора банка. Пьянов назвал прогноз по прибыли впервые после того, как этот показатель был летом поставлен на пересмотр. Ранее ВТБ рассчитывал получить в 2020 г. прибыль 220–230 млрд руб. В будущем ВТБ ожидает выйти на стратегические ориентиры по прибыли — 250 млрд рублей в 2021 году, 300 млрд рублей — в 2022 году.

Также топ-менеджер заявил, что банк хочет вернуться к 50-процентному коэффициенту дивидендных выплат по итогам 2020 года.

Еще стало известно о том, что ВТБ ведет переговоры с Минфином об уменьшении доли привилегированных акций в уставном капитале. УК ВТБ помимо обыкновенных акций, состоит из «префов» двух типов.

«Звучит оптимистично, однако, напомним, выплату 50% прибыли в качестве дивидендов ВТБ обещал и по итогам 2018, и по итогам 2019 года. По факту же получилось 15% и 10% от прибыли соответственно. Причем в обоих случаях такая мера обосновывалась необходимостью избежать избыточного давления на капитал. В текущем году на фоне роста резервирования также вряд ли удастся сильно нарастить капитал. Ну, а не решив вопрос с достаточностью, сложно рассчитывать и на хотя бы частичное погашение „префов“. То есть сроки реализации такой инициативы могут оказаться очень значительными», — прокомментировал главный аналитик «Открытие Брокер» по российскому рынку Алексей Павлов.

Пик кредитного риска по физлицам пройден ВТБ во 2 квартале, по кредитам юрлиц стоимость риска может удвоиться по итогам 3 квартала, отметил Дмитрий Пьянов. ВТБ ждет третью волну последствий коронакризиса для банка в 4 квартале текущего года.