СЕГЕЖА

Сегежа находится на своих исторических минимумах...

2023 год был удачным почти для всех акций на ММВБ, но есть некоторые компании, которые были лишними на этом празднике жизни (в подборке будут только более или менее ликвидные акции без 3-4 эшелона). Вот кто сюда попал:

📌Русал

-15% за 12 месяцев. Денежный поток от Норникеля сильно снизился, себестоимость производства выросла, долг приличный, поэтому даже пошли слухи о закрытии отдельных предприятий компании. Нужен рост цен на алюминий или улучшение ситуации у Норникеля.

Я с Русалом не связывался и не планирую, есть много компаний, которые лучше по всем параметрам ❌

📌РусГидро

-2,5%, но были символические дивиденды. Вроде по прибыли все хорошо, но с FCF беда ввиду огромного Capex, поэтому котировки компании болтаются на уровне прошлогодних. Рост будет или при сильном снижении ключевой ставки, или при урезании Capex-программы.

📌 FixPrice

-13% за год. Компания не самая плохая, просто долгое время была неадекватно оценена. Я бы взял по текущим на 1-2%, но компания переедет скорее всего в Казахстан, поэтому в НРД будет торговаться полуфантик.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 13.11.23 вышел отчёт за третий квартал 2023 г. компании Сегежа (SGZH). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Сегежа — уникальный российский лесопромышленный холдинг с полным циклом собственной лесозаготовки и специализацией на выпуске широкой линейки высокомаржинальной продукции.

( Читать дальше )

Дорогие читатели, помимо Саратовнефтепродукта сегодня хотели бы представить еще один материал, в связи с увеличением количества эмитентов на внебиржевой секции Московской биржи, а именно рассказать про интересную компанию из сектора деревообработки Вышневолоцкий МДОК.

Вышневолоцкий МДОК — краткое описание

Открытое акционерное общество Вышневолоцкий МДОК является одним из крупнейших и старейших деревообрабатывающих предприятий Тверской области. Основным видом деятельности предприятия является производство и последующая реализация продукции деревообработки, а именно: древесностружечная плита (ДСП, тонкая ДСП), ламинированная древесностружечная плита (ЛДСП), декоративный бумажно-слоистый пластик (ДБСП), постформинг и стеновые панели, карбамидоформальдегидные смолы, а мебельный цех выпускает столы и полки. Отдельно стоит отметить, что комбинат является одним из крупнейших производителей ДСП и слоистого пластика. 

Комбинат является частным предприятием, что существенно повышает его привлекательность к глазах акционеров. Основным акционерам, физическим лицам, принадлежит 85,13% всех акций компании, остальная доля распределена между миноритарными акционерами.

( Читать дальше )

АФК Система опубликовала отчёт за 3 квартал. Показатели АФК Система отражают смешанные результаты публичных портфельных компаний – МТС и Сегежи.

Бумаги в моменте реагируют на публикацию отчёта небольшим ростом в +1%.


( Читать дальше )

Лесопромышленный комплекс испытывает серьезные проблемы на фоне потери рынков сбыта и сложностей с поставками зарубежного оборудования.

Однако, есть шанс, что в скором времени отрасль начнет восстанавливаться. Однако, получится ли у Сегежи дожить до этого момента — большой вопрос.

$SGZH

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования 'Лесопромышленный комплекс России: результаты ежегодного исследования' от Б1 (ex Ernst & Young)

Россию отличает макроэкономическая стабильность. Устойчивость российской экономики удивляет отечественных и зарубежных экспертов. Уже в этом году ВВП должен вернуться на докризисный уровень. Однако рост инфляции и дефицита госбюджета – слабые стороны экономики РФ.

Промышленность растет быстрее других сфер экономики. Производство промышленных товаров растет быстрее ВВП. А выпуск продукции машиностроения опережает динамику развития всей экономики более чем в 7 раз благодаря замещению импорта и увеличению госзаказа.

Производство продукции деревообработки снижается. Выпуск продукции лесопромышленного комплекса (ЛПК) сократился в 2023 году. Отрасль пока не показывает высоких темпов роста, которыми отличаются другие виды обрабатывающих производств.

( Читать дальше )

В Госдуму поступил новый законопроект о том, как определять статус квалифицированных и неквалифицированных инвесторов.

Мы много раз слышали, что пора ужесточать требования к квалификации. Но законопроект, как ни странно, наоборот, упрощает всем жизнь — и квалам, и неквалам, и тем, кто хочет перейти из одного статуса в другой. Если вы неквалифицированный инвестор, то для вас увеличат список инструментов, которые можно покупать после прохождения тестирования. В частности, разрешат покупать облигации с залогами. Неквалам, которые не прошли тесты, сейчас можно совершать сделки со сложными инструментами не более чем на 100 тысяч рублей. Этот порог увеличат до 300 тысяч.  Квалифицированным инвесторам тоже сильно упростят жизнь. 1. Для получения статуса можно будет комбинировать требования. Сейчас вы должны проходить минимум по одному критерию, а в будущем их можно будет комбинировать и тем самым снизить требования к самому себе. То есть, мы сейчас по одному критерию или проходим, или нет, а в будущем вы набираете часть требований по одному критерию, часть по другому, часть по третьему — и вуаля, вот вы и квалифицированный!

( Читать дальше )

Мой Телеграм t.me/sdrozdovv   

АФК «Система» предоставила «Сегеже» заем на ₽7,7 млрд. Однако аналитики предупреждают, что это лишь временно решит проблемы компании, а в 2024 году ей предстоит выплатить долги на десятки миллиардов рублей.

В «БКС Мир Инвестиций» отметили, что новость позитивна для отношения инвесторов к акциям «Сегежи» и свидетельствует о поддержке компании мажоритарным акционером.

Директор аналитического департамента «Синары» Кирилл Таченников: «Компании необходимо рефинансировать и другие обязательства, в том числе долги в размере ₽44,7 млрд, которые необходимо закрыть уже в следующем году». Эксперт не исключил, что для погашения долга «Сегежа» в будущем проведет дополнительное публичное размещение акций.

«Новость может на какое-то время оказать положительное влияние на акции «Сегежа Групп» Однако в долгосрочной перспективе значимые факторы роста не просматриваются: проблемы на рынке недвижимости КНР ограничивают спрос на пиломатериалы», — заключили в «Синаре».

( Читать дальше )

— Сегодня вечером, после закрытия основной сессии у Группы Сегежа вышел существенный факт о том, что АФК Система при помощи своей дочерней структуры АО «Система Финанс» заключила с лесопромышленным холдингом сделку по условиям которой Сегеже будет выдан займ, учитывающий процентные платежи, в размере 7,7 млрд руб. Согласно существенному факту, срок исполнения сделки — не более 36 месяцев.

— Благодаря предоставлению финансирования Сегежа сумеет погасить долговые обязательства, срок погашения которых заканчивается в 2023 году. Тем не менее, если внимательно посмотреть на график погашения долга, который я прикрепил к посту, в следующем году компании необходимо будет погасить еще 44,7 млрд руб., поэтому займ от дочерней структуры АФК Системы, который, вероятно, предоставлен Сегеже под ставку ниже рыночной, является лишь отсрочкой фактического решения проблемы.



— Рынок в моменте воспринял данную информацию позитивно, однако, повторюсь, что комплексно предоставление займа от материнской компании не спасает бизнес.

( Читать дальше )