СИРИЗА

Яннис Варуфакис, министр финансов Греции, рассказал в интервью греческой газетеAvghi о планах по возвращению на рынок заимствований. Одной из мер, предложенных им, является выпуск Европейским Стабилизационным Механизмом (ЕСМ) низкодоходных 30-летних долговых обязательств для рефинансиврования текущих заимствований, полученных ранее от ЕЦБ.

Яннис Варуфакис

( Читать дальше )

Финансовый рынок в очередной раз подогревается увеличивающимся числом сообщений о приближающемся дедлайне по выплате Греции в пользу МВФ: 5 июня истекает срок долговых обязательств на сумму 300 млн евро. Накануне дедлайна мы подготовили несколько актуальных сценариев по разрешению этого этапа долгового кризиса в Греции.

- «Позитивный Стахакис». В интервью изданию Real News министр экономики Греции Георгий Стахакис заявил (вопреки предыдущим предупреждениям своих коллег по кабинету министров Сиризы), что Греция способна осуществить очередную выплату МВФ в размере 300 млн евро. Этот наименее драматичный сценарий лишь перенесет внимание участников рынка с даты 5 июня на следующую выплату по долговым обязательствам страны. Стоит отдать должное: Греция приобрела определенный опыт в обнаружении необходимой суммы в последний момент.

( Читать дальше )

Правительство Греции в понедельник исключило ограничения по движению капитала и свободному обращению денежных средств в случае отсутствия соглашения с кредиторами о продлении кредитных выплат. Контроль за движением капитала является одной из вероятных мер в случае вынужденного выхода Греции из еврозоны, однако «такая мера просто не предусмотрена», прокомментировал сообщение представитель левого правительства Гавриил Сакелларидис.

Гавриил Сакелларидис, спикер парламента Греции

Ранее в прессе распространилось заявление консервативного депутата из оппозиционной партии о введении ограничений под движению капитала накануне предстоящих больших выходных — 1 июня в Греции отмечают православный праздник Пентекост. Такая исключительная мера может быть вызвана отсутствием соглашения с кредиторами о переносе срока следующей выплаты, намеченной на 5 июня, и выделении дополнительных средств для поддержания экономики страны, которая 

( Читать дальше )

После выборов в Греции начались массовые прогнозы, предсказания о том, как это повлияет на ЕС, что Греция чут ли не развалит ЕС, санкции России…..

Это: выход из ЕС, прощение долга Греческая Республика развалит ЕС, связь Греции с Кремлем, торги Москвы за спокойствие в ЕС, следующая будет Португалия……….

Пройдемся по всем моментам истерик:
1. Из ЕС Греция не выйдет просто потому, что победила леворадикальная СИРИЗА «Спокойной ночи, фрау Меркель!»: (к ней я еще вернусь) Эта партия никогда об этом не говорила и большая часть греков из ЕС выходить и не думает.

2. Прощение долга Греции. Вряд ли страны донары смогут объяснить своим налогоплательщикам такой шаг. Поэтому с огромной долей вероятности это маловероятно случится. Допускается идея переструктуризации долга – если по простому, то это выплата его в течение более длительного срока и под более низкие процентные ставки. Хотя все властные структуры ЕС категорически отвергают, что пойдут на такой шаг (и так мол уже сделано множество поблажек), но тут возможно многое.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

Заседание ЕЦБ.

ЕЦБ запустил QE на сумму 60 млрд евро в месяц и продолжительностью с марта 2015 до конца сентября 2016 года.
Т.е. общая сумма QE составит 1 трлн 140 ярдов евро, а это больше ожиданий рынка.

Программа QE комбинированная и состоит из покупок:
— ABS и СРР3 (запущенные ранее).
— ГКО стран Еврозоны с периодом погашения на момент покупок от 2х до 30 лет (покупки ГКО стран Еврозоны будут пропорциональны объему долговых рынков этих стран в соответствии с долями национальных ЦБ в капитале ЕЦБ).
— Облигаций учреждений и европейских институтов.

Планируется покупки не более 25% от каждого выпуска бондов и не более 33% объема долговых обязательств каждого эмитента, чтобы ЕЦБ не имел блокирующего пакета бумаг.

Также по TLTROs, проводимых с 2015 года, была снижена ставка на 10 базисных пунктов.

( Читать дальше )

По ФА…

На уходящей неделе:

1. ШНБ

ШНБ принял решение отказаться от защиты уровня 1.20 по еврофранку и понизил ставку по депозитам.
ШНБ понизил диапазон 3-месячной ставки LIBOR от -1,25% до 0,25% против предыдущего от -0,75% до 0,25%.
Ставку по депозитам ШНБ снизил до -0,75% против предыдущей -0,25%.

Глава ШНБ Джордан пояснил такое решение тем, что введение нижнего предела по еврофранку было временной мерой и решение об отказе удержания предела 1.20 было принято ввиду международных событий.
Также Джордан сказал, что реакция на решение ШНБ было чрезмерным и франк переоценен по отношению к евро и доллару.

Почему ШНБ принял такое решение?
Очевидно, что рано или поздно сие должно было произойти.
На конец 3го квартала 2014 года 45% резервов ШНБ были в евро, на текущий момент этот процент явно больше.
Любопытно, что решение об отмене защиты уровня 1.20 по еврофранку произошло на следующий день после встречи Драги с Меркель и Шойбле, на которой по слухам Драги поставил в известность правительство Германии о запуске QE на заседании ЕЦБ 22 января.

( Читать дальше )

За 2 дня до выборов лидер СИРИЗА сделал резкое заявление для привлечения избирателей на свою сторону, заявив, что евро это не фетиш и он (евро) не нужен грекам любой ценой и в случае необходимости Греция вернётся к драхме. Если Европе мы не нужны, сказал Ципрас, то греки найдут и других партнёров.

Сириза представила свой экономический план, своеобразную «дорожную карту» для Греции. Ципрас комментирует основные моменты

• План Сиризы — это план достоинства и надежды
• План был представлен греческим людям, а не Тройке
• План создает ориентир для Европейских левых и является дорожной картой для Греции
• Голосование 17 июня — голосование за отмену бейлаута
• Лекарство для спасения Греции должно быть другим
• Будут отменены налоговые каникулы для морских перевозок
• Национализирует банки по планам рекапитализации, вернет частные компании под контроль государства
• Остановит распродажу государтсвенных активов
• Греческое экономическое восстановление все еще переносится на более поздний срок
• Бейлаут поощряет неплательщиков налогов, богатых и оффшорные компании
• Ципрас создаст маленький, гибкий греческий кабмин, который отменит все законы, принятые в рамках мер жесткой экономии
• Заморозит приватизацию государственных стратегически важных компаний, снимет часть долга с измученных домохозяйств и постепенно снизит НДС особенно в сфере питания и туризма, заморозит снижение зарплат и пенсий
• Повышение налогов будет направлено на богатых с высоким доходом

Я бы выделил 2 политических события сегодня, которые могут повлиять на рынки: референдум в Ирландии и экономическая программа Сиризы

Сегодня Сириза раскроет свою экономическую программу. Почему это интересно? Сириза и Новая демократия сейчас идут нога в ногу, разные СМИ приводят разные результаты поллов. Pulse for To Pontiki отдает обеим партиям по 24,5%. VPRC утверждает, что Сириза лидирует с 30%, у НД — 26,5%. GPO указывает на разницу  23,4% -  22,1 % в пользу Сиризы

Что ожидается от документа? первым экономическим шагом от Сиризы скорее всего будет разрыв меморандума о взаимопонимании с ЕС и МВФ. Следующим шагом будет отмена всех законов, ужесточающих меры экономии. Потом Сириза начнет вести переговоры о размерах греческого долга. Ну и наконец, скорее всего банки будут национализированы, а фонд приватизации упразднен

«Самые большие наши враги и наша опасность — это не европейские парнеры, а внутренние силы, которые имею прямые связи с институционалами и неинстуциональными центрами в Брюсселе» — из последнего выступления Ципраса