СПЕКУЛЯЦИИ

Черт, у всех одна и та же песня — «хочется бабла, хочется еще вчера, никто не научит и по-честному не расскажет как. Кучу топиков о философии прочитали и толку никакого — одна брехня». В итоге все пытаются наделать кучу сделок «типа в тренде», накормить брокера и прослезиться, проверив в конце дня счет. 
Что разве не так? А потом идут искать новых приключений, новые стратегии, но все в том же поле мастру**ции. Так и прыгают, наступая на одни и те же грабли.
Простите зачем вам какая то философия? Она у вас уже есть — теория вероятности называется.

Знаете, я это взял не с потолка. Ко мне обязательно несколько человек в год, особенно после интервью на радио у Герчика,  обращается рассказать о том что и как я делаю. И практически все начинали со скальпинга и обязательно где то уже (и не раз) поучились. И на поверку оказывается, что людям трудно понять и принять слова Баффета — «Вам нечего делать на рынке, если вы не готовы увидеть снижения цены акций на 50%». А в этом вся и философия, от сюда начинается весь путь поиска компаний. Да, я ненавижу ошибаться в выборе компаний. Да, для меня главное высокий процент положительных сделок (как показал опрос, для 70% тоже). Но, опять из опыта скажу, узнав как где и кого выбирать, надо тренироваться это делать. А это занимает много времени. Если не тренироваться, не будет опыта и все знания псу под хвост. В этом у многих проблема — они тупо ленятся. 
И ничего страшного, если на тренировки вы потратите больше трех месяцев (навеял топик человека здесь о разочаровании на бирже через 3 месяца :) ) Через год вы уже натаскаетесь, и не потратите еще пять на поиски чего то профитного.

И еще раз  - Вам нечего делать на рынке, если вы не готовы увидеть снижения цены акций на 50%.

      Кто-то уже считает, что глобальные фондовые рынки уже вошли в медвежью фазу, кто-то ещё думает, что пока мы видим очередную коррекцию к росту,  но самое интересное, оптимистов становится с каждым месяцем всё меньше и меньше. Пока никаких панических настроений на развитых рынках нет, это просто происходит процесс отрезвления и фондовые индексы просто возвращаются к реальности, где  и должны быть.  Насколько глубока ещё может быть коррекция пока сказать сложно. С фундаментальной точки зрения, в Америке многие активы уже становятся привлекательными при приближении индекса S&P500 к отметке 1800 пунктов, в России, при приближении индекса ММВБ к отметке 1600 пунктов – там и стоит покупать с целями 10-15% роста.  Выше этих уровней интересны лишь отдельные идеи, но не рынки в целом.

     Сегодня внешний фон для всех фондовых рынков вновь негативный.  Очередной обвал на рынке нефти утащил вчера в глубокую пропасть все американские индексы. Проблемы у всех нефтегазовых компаний не только в Америке, но и в Европе и других странах начинают пугать инвесторов. Ещё немного, 1-2 месяца и начнётся череда крупных корпоративных дефолтов из этого сектора, а в него банки сделали не малые инвестиции за последние годы. Т.е. пострадают не только сам сектор и компании, но и банки и пошло поехало.  Объём мусорных корпоративных облигаций на рынке США около 2 трлн. долларов. Что будет, если начнётся массовая череда банкротств лучше даже не представлять. По итогам вчерашних торгов все американские индексы потеряли в пределах 2%, а например акции Chevron Corporation просели на 4.75%. Например у BP рекордные за всю историю убытки, так что плохо всем, но в этом есть большой плюс.  Ещё 1-2 квартала и рынок нефти начнёт очищаться и с рынка явно уйдут слабые игроки и упадут объёмы добычи и т.д.

Коррекционный рост на всех площадках близок к завершению.

 
     Январь оказался не очень благоприятным месяцем для большинства инвесторов, а вот взлетевшая волатильность была на Ура воспринята спекулянтами. После панических настроений в первой половине января, во второй половине большинство международных фондовых индексов показали довольно внушительный коррекционный рост, хотя фундамент для дальнейшего снижения по-прежнему очень силён.  

     Российские индексы за последние две недели были в лидерах роста, виной всему технический и весьма внушительный отскок по нефтяным фьючерсам, который был спровоцирован закрытием коротких позиций на фоне разных неподтверждённых слухов.  Кроме геополитических рисков, каких либо фундаментальных факторов для роста цен на нефть пока нет. Первая цель коррекционного роста по нефти марки Brent находилась в диапазоне 36-37$, её отработали, а вторая лежит на отметке 40$ за баррель, к ней тоже придём, но позже. 

Зачастую на популярных интернет-ресурсах возникают жаркие споры об этих понятиях. Никому не хочется оказаться спекулянтом, так как это слово за советский период стало почти ругательным. Хотя покупка товаров по одной цене и дальнейшая перепродажа по более высокой цене — это полезное для рыночной экономики занятие, торговлей называется.

В свете текущих «низких цен», хотел бы обсудить вот какой вопрос. А вы уверены, что занимаетесь инвестициями, а не раздуваете свою иллюзии?

Инвестиции — это ведь не анализ отчетности, это не покупка акций на годы или внукам. В первую очередь это покупка активов с инвестиционной составляющей. А это только акции и облигации на фондовом рынке.

А что есть фондовый рынок? Это место где бизнес привлекает капитал, в долг (облигации) или продавая долю (продавая акции). И чем больше бизнес привлекает через биржу, тем больше он заинтересован в поддержке котировок, тем больше инвестиционная составляющая в активах на рынке. Потому при инвестировании нужно максимально долго находится в активах.

Не видитесь на атрибутику — на брокеров, эмитентов, отчетность, графики. Все дело в интересах капитала. Если рынок все же не инвестиционный, а спекулятивный – что делать?

При спекуляциях, в отличии от инвестиций, чем меньше времени в позиции, тем ниже риск.