Саратовский НПЗап

Вчера рассказал, какие акции покупать в мае, чтобы точно получить дивиденды за 2019 год. Сегодня посмотрим, у кого отсечка в июне, сколько заплатит компания, какая у нее дивдоходность и как быстро закрылся прошлый дивидендный гэп.

Важно! Пишу только о компаниях с доходностью от 5,5% — дивы ниже ключевой ставки не интересны. Поэтому в таблице нет префов Татнефти и всяких МРСК.

Отчет за второй квартал Саратовского НПЗ, как и первый, удивил в хорошем смысле. Чистая прибыль выросла больше чем на 100%, при том что себестоимость снизилась! Рентабельность по чистой прибыли выросла до фантастических для производственной компании 50% (у Роснефти к примеру всего 10%).  

Несложно посчитать, сколько заработали дивидендов на привилегированную акцию. По уставу на них платят 10% от прибыли, всего префов 250 тысяч штук. Для расчёта дивидендов на акцию надо чистую прибыль поделить на 10 и на 250 000.

Берём ЧП в миллионах и делим на 2,5: за полгода заработали 4270/2,5 = 1708 рублей на бумагу. Это очень много, это больше, чем за весь прошлый год. Да, в этом году запланирован крупный ремонт и 4 квартал будет убыточным, но даже с учётом этого скорее всего дивиденд будет не меньше 1700.

Попробуем поразбираться, что это за аттракцион неслыханной щедрости.

Рост выручки почти на 50% при отсутствии роста себестоимости говорит о том, что операционные показатели не растут, а выручка подросла из-за расценок на работы НПЗ.

Полностью продал акции Лукойла по 4698 прибыль 21000.

Считаю, что у них ещё остался потенциал роста, однако катализатором стала продажа акций менеджментом.

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/menedzhment-lukoila-prodaet-svoi-aktsii

Докупил АФК 18 лотов   по 8,130

Сегодня вышла новость https://www.kommersant.ru/doc/3732173?utm_referrer=https%3A%2F%2Fzen.yandex.com

Что появился новый покупатель на детский мир. Оценка пакета на текущий день составляет примерно 33-45 млрд. Данная сумма поможет существенно сократить долг.

 На текущий момент не жду от системы дивидендов, но жду, что она выправит своё финансовое положение, а после этого можно и о дивидендах подумать.

Докупил Сбербанк ап. 2 лота по 156

Сейчас дивидендная доходность по привилегированным акциям больше, чем депозит в том же сбербанке. Кроме того продолжаю верить что компания будет зарабатывать не меньше 1 трл. И выплачивать не меньше 50% на дивиденды. Да, 10-летние ОФЗ сейчас приносят больше дохода чем Сбербанк, но они не будут наращивать дивиденда и кроме того в случае роста ставок правильней сравнивать с ОФЗ-пк, а там сейчас доходности значительно ниже.

Продолжаю ребалансировку портфеля

Докупил сбербанк пр. 1 лот по 176,51, общая доля не должна превышать 11,5%

Продолжаю верит в 1 трн. прибыли к 2020 году и див.дох. выше 11%(без налога)!

Кроме того в основной портфель докупил саратнпз пр. 1 лот, но не могу этого сделать для модельного портфеля так как его доля будет превышать долю ЛУКОЙЛА.

За прошедшее время были получены дивиденды:
Башнефть ап 4425
Сургутнефтегаз пр 1081
Лукойл 1697
СартНПЗ пр. 4502
АФК система 660
итог 12365

Деньги, которые не учитывает мой портфель 12365+22398=34763, Портфель веду с 13.11.2017

Сегодня вышел отчёт по Саратовскому НПЗ, прибыль 2581млн., а дивиденд на АП = 1035 руб. Отчёт вышел до открытия торгов и префы упали(6-7% )на открытии. Почему так произошло?

На мой взгляд были след. факторы:

— Тот кто покупал Сарат нпз пр., ожидал роста чистой прибыли за 2017 год, так как за 9 мес. было 3787. Я читал про это у разных авторов, были и те, кто ожидал роста даже с учётом реконструкции. Мой прогноз оказался больше на 200 млн., что не так много. 

— На закрытии цена была 12510 а д.д. получается 8,2%. это не мало, однако можно найти более ликвидные бумаги с более высокой доходностью.(Северсталь например)

Что делать дальше:

В  2018 году должен завершиться первый этап реконструкции. Следовательно можно ожидать улучшения финансовых результатов.

Предлагаю докупить пока 1 лот, по цене не превышающей 11700(В свой основной портфель докупил по 11660).

За время прошедшее с последнего обзора вышли важные новости .

EN+- En+ ожидает завершения конвертации доли Glencore в «Русале»