Сахалин-2

НОВАТЭК выразил интерес к покупке этой доли еще в сентябре, и это приобретение увеличит портфель СПГ-проектов компании, что позитивно с точки зрения восприятия, на наш взгляд. У нас нет официального рейтинга по НОВАТЭКу.

МОСКВА, 12 апреля. /ТАСС/. Премьер-министр РФ Михаил Мишустин распорядился утвердить решение продать чуть менее 27,5% уставного капитала «Сахалинской энергии» структуре компании «Новатэк». Цена продажи составит 94,8 млрд рублей, говорится в распоряжении правительства РФ, которое имеется в наличии ТАСС.

«Утвердить цену продажи доли в размере 27,49999998621683% уставного капитала общества с ограниченной ответственностью „Сахалинская энергия“ в размере 94,8 млрд рублей и определить, что продажа указанной доли подлежит обществу с ограниченной ответственностью „Новатэк Московская область“, — говорится в распоряжении.

»Сахалинская энергия" является оператором проекта «Сахалин-2».

О ситуации с проектом «Сахалин-2»
30 июня 2022 года президент РФ Владимир Путин подписал указ, согласно которому оператором проекта «Сахалин-2» вместо Sakhalin Energy становится российское ООО «Сахалинская энергия». Японские Mitsui и Mitsubishi согласились сохранить долю в «Сахалине-2», однако Shell с долей в проекте 27,5% заявила, что не будет получать долю в новой компании. Об интересе к проекту заявлял «Новатэк».

Мы считаем, что новость не скажется на котировках НОВАТЭКа, поскольку имя возможного покупателя и цена сделки ранее фигурировали в СМИ. Эффект для НОВАТЭКа пока не представляется возможным численно оценить: отсутствует информация о наличии долгосрочного контракта на поставку СПГ с проекта НОВАТЭКу и нет отчетности самого оператора, чтобы иметь представление о его финансовом положении. Мы сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям НОВАТЭКа.

Итак, переходим к отчету👇

1) Чистая прибыль составила $4 млрд по сравнению с $2 млрд в 2021 году.

2) Выручка составила $9,6 млрд, по сравнению с $5,74 млрд в 2021 году.

Такие результаты получились в связи с тем, что на СПГ санкции никто не накладывал, а спрос на него со стороны Азии вырос.

‼️Интересно и важно вот что:

Газпрому за 2022 год этот проект принёс 2 млрд $ (156 млрд ₽), то есть сгенерировал 6,5₽ прибыли на акцию, а это 3,25₽ дивидендов.

И подобных не связанных с трубопроводным газом проектов у Газпрома много: Газпром Нефть, Газпромбанк и тд… В это время в бюджете дефицит!

Поэтому дивам быть, Друзья! Среднесрочную позу по Газпрому закрывать не буду, даже учитывая предстоящую коррекцию. Держу, ждём дивы! 😉

Разбор Газпрома: smart-lab.ru/blog/890438.php

Оставайтесь в этом блоге и получайте обзоры компаний, обучающие посты и грамотную аналитику абсолютно бесплатно! ❤

Мы отмечаем, что потенциальное приобретение доли могло бы повысить долю в производстве газа (в пересчете на природный газ) Новатэка на 5%. Так как условия продажи доли неизвестны, считаем новость нейтральной.

В случае успешного согласования приобретение доли в Сахалин-2 было бы приятным пополнением портфеля СПГ-проектов НОВАТЭКа со стратегической точки зрения. Плюс у Shell остался контракт на получение до 1 млн тонн СПГ в год с этого проекта до 2028 года (на условиях offtake), но он был изначально заключен с Sakhalin Energy, а потом не перезаключен, поэтому по факту не выполняется в настоящее время.

НОВАТЭК сообщил правительству о своей готовности приобрести долю Shell в проекте «Сахалин-2» (27,5%).

При этом газовая компания просит Белый дом ускорить проведение оценки ущерба, нанесенного проекту со стороны Shell, чтобы принять участие в отборе покупателя.

Источник: www.kommersant.ru/doc/5862197