Сбербанк

Вчера и сегодня вышло много интересных годовых отчётов, давайте их по порядку смотреть. В первую очередь разберём Сбер. Сразу скажу: неожиданностей нет, всё в рамках ожиданий. И это хорошо.

Источник: financemarker.ru

🏦За 2024 год чистые процентные доходы выросли на 17% до почти 3 трлн рублей, чистые комиссионные доходы выросли на 10,3% до 843 млрд рублей. Рост по-прежнему двузначный, хотя и замедлился относительно предыдущих лет. Ну, год был не самым простым – так что можно.

🔼Операционный доход вырос на 10,8% до 3,5 трлн рублей. Операционные расходы выросли на 15% год к году (до 1,062 трлн рублей), что связано с инфляцией и ростом ФОТ. В целом – не критично, у многих компаний операционные расходы выросли гораздо сильнее.

👍Рентабельность капитала осталась на высоком уровне – 24%. Рентабельность банка составила 44,1%, а чистая процентная маржа – 5,96%. Выше в банковском секторе только у Т-Технологии (13,6%), но там не только банк, но и другие направления. Ядро бизнеса группы Сбера всё же составляет по-прежнему банковская деятельность.

Выступление Эльвиры Набиуллиной на встрече Ассоциации банков России:

• По нашему обновленному прогнозу, прибыль банков в этом году будет меньше прошлогодней, но сопоставимой — от 3 до 3,5 трлн рублей. 
• В корпоративном кредитовании замедление началось только в ноябре 2024г, и по году рост составил значительные 18%, что сопоставимо с рекордом 2023 года. 
• В этом году рост корпоративного кредитования будет более умеренным — по нашей оценке, в диапазоне 8–13%. Подчеркну, что кредитного сжатия мы ни в коем случае не ожидаем, кредит продолжит вносить свой вклад в экономический рост.
• Ипотечный портфель вырос в 2024 году на 13%, что существенно ниже перегретого 2023 года
• В 2026–2027 годах, по мере снижения инфляции и ключевой ставки, рост ипотеки будет постепенно ускоряться.
• Надо учитывать, что люди стали активнее покупать жилье за собственные средства

💡 Упражнение, как говорится, «на подумать»: руководитель финансовой аналитики Сбербанка Михаил Матовников поделился информацией о том, что одного только годового дохода по вкладам россиян хватит для того, чтобы купить всю строящуюся в стране недвижимость.

📈 Получившие «сигнал» инвесторы, как самая настоящая слабо разумная человеческая масса, разумеется, тут же побежали бездумно скупать акции застройщиков...

❓ Вот только с текущим уровнем закредитованности отрасли, абсолютно понятным нежеланием ЦБ в ближайшее время расставаться с жесткой денежно-кредитной политикой, постоянной необходимостью рефинансировать долг и потенциальным раскручиванием спирали «зачем мне инвестировать в бетон сегодня, если завтра будет дешевле?» в головах покупателя, какова вероятность того, что все эти деньги придут в недвижимость раньше, чем этим самым застройщикам понадобятся многочисленные инъекции адреналина и государственный «дефибриллятор»?

Сбер в 2024 году привел периметр ключевого управленческого персонала в соответствие с ролями и полномочиями топ-менеджмента (пересчитал в соответствии с этим данные за 2023 год). Ключевой управленческий персонал группы включает членов наблюдательного совета и правления банка, старших вице-президентов, в том числе руководителей функциональных блоков, руководителей филиалов — председателей территориальных банков и их непосредственных заместителей, председателей и их заместителей коллегиальных органов.

В отчетности Сбербанка по РСБУ ранее сообщалось, что кредитная организация в 2023 году выплатила вознаграждение ключевому управленческому персоналу и высшему менеджменту в размере 28 млрд рублей. Эта категория менеджеров насчитывает 650 человек.

www.interfax.ru/business/1011093

🏦 А точно ли Сбер сможет выплатить дивиденды?

Долгожданный отчет Сбера за 2024 год с новым рекордом чистой прибыли 1,58 трлн руб. (+4,8%). Сумма впечатляет, но важно также понять — достаточность капитала. Если она ниже порога (как у ВТБ), то дивы не светят.

📊 Коротко о самом важном из отчета:

— Корпоративный кредитный портфель прибавил 19% за год – до 27,7 трлн руб. Рыночная доля Сбера на конец года составила 32,4%.
— Розничный кредитный портфель увеличился на 12,7% – до 18,1 трлн руб. Доля Сбера составила 47%. В конце года темпы роста портфеля замедлились на фоне жесткой ДКП.

☝️ Высокая ставка не только замедляет кредитование, но и взращивает спрос на вклады.

Средства юрлиц выросли по итогам года на 21,8% —до 16,8 трлн руб., средства физлиц прибавили 21,5% — до 27,8%.

— Чистый процентный доход за год вырос на 17% — до 3 трлн руб. Чистая процентная маржа осталась на хорошем уровне — 5,9%.
— Чистый комиссионный доход вырос на 10,3% — до 843 млрд руб. Расходы увеличились на 15% — до 1063 млрд руб. При этом резервы прибавили аж 55,8% — до 413 млрд руб.

«Что очень важно, мы восстановили достаточность общего капитала по нормативу Н20.0 по группе до 13,3%. Данный показатель является основным критерием для определения уровня дивидендных выплат. Хочу сказать, что это был, наверно, самый трудно управляемый параметр у нас, но, слава богу, мы выполнили все наши цели на прошлый год», — заявил Герман Греф.

«Нет ни одного параметра, которые были установлены перед командой топ-менеджмента, который бы не был достигнут нами за прошлый год», — подчеркнул он.

Стратегия банка предусматривает направление на выплату дивидендов не менее 50% чистой прибыли по МСФО при уровне достаточности общего капитала Н20.0 не ниже 13,3%.

www.interfax.ru/business/