Сбербанк

Господа, сегодня, наконец, выяснилось откуда взялась бэквордация на SRM4.
6 марта комитет по срочному рынку рекомендовал бирже перенести экспирацию июньских фьючей на 16 число, биржа с решением согласилась (но до сегодняшнего дня нигде не публиковала) : http://moex.com/a329.

Изначально экспирация планировалась на 11 июня и период жизни фьюча не доходил до дивидендной отсечки.

А сотрудник московской  биржи, рассказал об этом сегодня на форуме: 

Первые упоминания в гугле выдают вот этот документ от 13 марта: disclosure.1prime.ru/news/-12/%7B555C853D-3468-49BA-9BC9-75ED827F9B0B%7D.uif

Собственно вопрос знатокам нашего уголовного законодательства по инсайду: сколько лет грозит члену комитета, если будет доказан факт продажи июньского фьюча сбера против спота до 13 марта?

( Читать дальше )

Господа, очень хочется в прибыль скорее позу закрыть, а рынок тупит. Вроде все в курсе, а неэфективность очень медленно уходит. Охото скорее.
Кому не жалко и кто тоже в позе — заплюсуйте чтоб на главную попасть, может тогда дело быстрее пойдет.

Арбитраж — неэффективность во фьючерсе SBRF-6.14 и SBRP-6.14 — дивиденды в сентябрьском.

Годовое собрание акционеров Сбербанка — 6 июня 2014. Отсечка на дивиденды — не ранее 16 июня (+10 дней).
Значит SBRF-6.14 и SBRP-6.14 должны торговаться без дивидендного дисконта, в контанге, а не в бэквордации.
Дивидендный дисконт д.б. в сентябрьском фьючерсе. Шортим спот/покупаем 6 фючерсы.

Доходность в SBRP-6.14 — 4,2%.


Кто тарит просто для себя Сбер -на Споте покупать вообще смысла нет Сбер — фьючерс на 3-5% дешевле, и при этом тоже с дивами.
Кто покупает сейчас спот в Сбере — ухудшает позу на 3-4%, кто тарит 6 фьючи — получает +3-4% к движению базового актива.


Обсуждалось и доказана правильность тут:
smart-lab.ru/blog/173893.php


UPD:
Отбой! Если экспир 16 и отсечка 16 — тема перестает быть арбитражной
smart-lab.ru/blog/174201.php

Ну как-то так... 

          Российский фондовый рынок подрастает во вторник вместе с европейскими площадками, что говорит о какой-то нормализации ситуации. Отмена саммита в Сочи и временное исключение формата G8 широко обсуждалось в СМИ, и такой исход саммита в Гааге уже учитывался инвесторами. С другой стороны, пока ничто не говорит, что Россия собирается переходить границы Украины и есть надежда, что с самоуправством Правого сектора властям в Киеве так или иначе удастся совладать. Усиливает подобную уверенность заявления Г.Грефа о том,  чтоСбербанк не намерен выводить бизнес из Украины.  Заметим, что спад политического напряжения  и квартальные налоговые платежи обеспечили укрепление курса рубля, что добавляет активности в фондовой секции.
               
          На западных площадках бычья активность наблюдается в ожидании выхода данных по макроэкономике США. Падение индекса делового доверия  IFO в Германии слегка превзошло ожидания, но, похоже, что инвесторы посчитали, что вчерашняя коррекция была достаточной DAX (-1.65%), FTSE(-0.56%). Заявления некоторых банков о том, что в России в результате санкций наступит рецессия, по крайней мере, на два квартала, оказывали вчера негативные влияния и на западные рынки. Однако некоторый избирательный оптимизм в отношении emerging markets во вторник изменил конъюнктуру. (Бразилия понедельник показала +1.29% за счет роста сommodities)

          В США в 17.00 выходит индекс цен домов Шиллера, в 18.00 публикуются индексы  потребительского доверия и данные по новым продажам домов. В полной мере оценить, ускоряется или не ускоряется с началом весны экономика США, они не дадут. Возможно, поэтому американские фьючерсы торгуются в позитиве, — поводы для макроэкономического разочарования сегодня не предвосхищаются. По итогам американской сессии в среду ожидаем позитивное открытие. В целом предполагаем, что удержание индекса ММВБ выше 1286 дает ориентир игры вверх в район 1365. Тем не менее, среднесрочная рекомендация сокращать от сопротивления ММВБ 1338 и выше сохраняет свою актуальность.

       Не в первые столкнулся  с недоброжелательным отношением от «гуру» фондового рынка, фамилии этих «гуру» разные, чтоб не переходить на личности, называть их не буду и суть не в конкретных людях.
 
          А начались такие стычки с года 2010, когда с Тройкой Диалог общаться стало уже нецелесообразно, с ВТБ как-то всё ровно шло, захотелось драйва, каких-то новых идей, новых технологий. Именно тогда зарегистрировался на своём первом трейдерском форуме (тогдашний Комон) и поездил по инвесткомпаниям.
 
          Пропиаренные «гуру» трейдинга произвели хорошее человеческое впечатление, разве что заносчивость и самоуверенность зашкаливала, но на то они и «гуру» — это встречается во всех областях.
 
         Однако изучение их рекомендаций, стратегий и общение по торговым темам сразу зашли в тупик, так как моя «торговая» память по бирже идёт с 2005 года и не составило труда аппроксимировать эффективность и результативность прошлых и настоящих сделок, а также выявить ошибочные предпосылки. Это не умоляло положительных достижений «гуру», но в отличии от пропиаренных достижений они встретили человека который увидел, что эффективность их действий не превышает 50 %, в отличии от заявленных 90 % (как правило на этом уровне трейдеров пиарят компании, завлекая автоследователей и просто желающих отдать в управление средства), но видимо самое неприятное для них оказалось в том, что в эти в общем-то нормальные споры по делу оказались вовлечены их почитатели, не нарочно – так по ходу пьесы,  которые получили альтернативную информацию для анализа и увидели, что «гуру» тоже грешны, а именно ошибаются как простые смертные трейдеры.

( Читать дальше )

Арбитраж — неэффективность во фьючерсе SBRF-6.14 и SBRP-6.14 — дивиденды в сентябрьском.

Годовое собрание акционеров Сбербанка — 6 июня 2014. Отсечка на дивиденды — не ранее 17 июня (+10 дней).
Значит SBRF-6.14 и SBRP-6.14 должны торговаться без дивидендного дисконта, в контанге, а не в бэквордации.
Дивидендный дисконт д.б. в сентябрьском фьючерсе. Шортим спот/покупаем 6 фючерсы.

Доходность в SBRP-6.14 — 4,2%.

Кто тарит просто для себя Сбер -на Споте покупать вообще смысла нет Сбер — фьючерс на 3-5% дешевле, и при этом тоже с дивами.

UPD:
Отбой! Если экспир 16 и отсечка 16 — тема перестает быть арбитражной
smart-lab.ru/blog/174201.php

Зашортил Сбер по 78. Стоп за вчерашний хай.
Газпром вот отсюда: smart-lab.ru/blog/tradesignals/173612.php закрыл с убытком по 123.
Мечел пока оставил.

www.sberbank.ru/chelyabinsk/ru/press_center/all/index.php?id114=200001349
 Таким образом закрытие реестра акционеров под дивиденды предполагаю во второй половине июня. Будьте осторожны, возможен выход из бэквордации в июньских контрактах Сбербанка SBRF-6.14 и SBPR-6.14.

Национальная платежная система необходима в России, заявил глава «Сбербанка» Герман Греф на брифинге.
«Сейчас эта тема в сложившихся условиях наиболее интересна и наиболее обсуждаема. Наша система „Про100“ максимально готова, запустить можем в ближайшие пару месяцев.
Тем не менее, работать она сможет только в национальном масштабе», — сказал он

Считаю вполне приемлемо пока только внутри страны. 

На этом фоне, при существенной просадке рынка в целом и Сбербанка в частности, Сбер будет неубиваемой фишкой на будущее.