Спред

Биржевой спред — это разница между лучшей ценой продажи и лучшей ценой покупки определенного актива на бирже.

Спред в торговом терминале. Сделки на бирже происходят в торговом стакане. В нем видны цены продажи и цены покупки определенного актива. Кроме того, на каждом уровне цены инвестор видит количество актива, которое хотят купить или продать по этой цене.

Как правило, в верхней части красным цветом показаны цены продажи. В нижней части зеленым цветом — цены покупки.

В стакане цен заявки размещают инвесторы, которые хотят продать или купить по определенной цене. Такие заявки называются лимитными ордерами. Инвесторы, которые хотят купить немедленно по любой цене, отправляют рыночную заявку, или рыночный ордер. Рыночные ордера не видны в торговом стакане.

Сделка происходит, когда рыночный ордер встречается с лимитным ордером. Если бы на бирже были только лимитные ордера или только рыночные, инвесторам нужно было бы ждать совпадения цен покупателя и продавца.

( Читать дальше )

Завтра последний день обращения июльского контракта Брент на нашем срочном рынке. Пора перекладываться в августовский. Августовский постепенно набирает ликвидность. Вот только разница между июльским и августовским контрактами почти 3 долл (!), что крайне много. 




Чем это может быть вызвано,  по-вашему?

Кто-нибудь наблюдал такое ранее? 

Давненько ничего здесь не публиковал, не до этого было, сами понимаете. Но настало время возвращаться) так что лайкайте и подписывайтесь))

Пока продолжаются невероятные приключения рубля оторванного от глобального Форекса котировки фьючерсов всё больше отрываются от спота.
На текущий момент бакс в сентябре на 5,32 руб. дороже. Это 9,41% или 38% годовых. В нормальных условиях разница должна быть около ключевой ставки, то есть 9,5% и даже ниже с учетом дальнейшего снижения.

Кажется, что это шанс разбогатеть) идеальная схема купил валюту и продал фьюч, а ещё лучше на заемные и сиди до экспирация… но не спешите с выводами. Риск есть и он существенный, вероятно гораздо выше чем потенциальная прибыль.

Такой спред (контанго — положительная разница в цене форварда над базовым активом) возник из-за отказа и/или выноса крупных арбитражеров этого среда, что вызвано следующими причинами:
1. Введения санкций против НРД, факт которых резко поднимает риск санкций против НКЦ. Об этом кстати сегодня за]вил ЦБ РФ. В таком случае валюта на бирже будет заблокирована как и акции США в НРД.

( Читать дальше )

Что такое календарный спред тут и тут
После повышения комиссии мосбиржи решил воспользоваться этим инструментов для перекладки в следующий фьюч.
И вот что получилось. Сделки прошли по несуществующим ценам.
Я продавал спред, чтоб дальний контракт был в шорте. Зеленая стрелка- это сделка после использования спреда.



( Читать дальше )

Привет из Беларуси. Сперва коротко о трейдерской жизни физика-нерезидента.
С одного бока Европа гасит Беларусь санкциями за связи Беларуси с Россией. С другого бока Россия гасит белорусских резидентов санкциями за то что они не резиденты РФ.  Мне заблокировали все операции по брокерскому счету. Брокер до сих пор не дает даже сократить маржинальные позиции по срочному рынку, что позволяет мне безмятежно находится в состоянии хронического маржинколла.  И на всякие там полумутные предписания от российского ЦБ, брокерам (как минимум двум)  вообще до одного места.  Спасибо РФ за дружественные санкции. 
А уже внутри Беларуси банки гасят держателей российских банковских карточек курсом российского рубля, об этом и текущий пост. Графики и домыслы о том почему такой спред.   Про кросс-курс USD/RUB от Беларусбанка. О курсе RUB/BYN. Взгяд на спред  в контексте стратегии маркетмейкинга. Как выгоднее всего обменять российские рубли и немного о крипте. 

( Читать дальше )

Разница покупки/продажи достигала 20-25 рублей от биржевого курса.

В настоящее время ситуация на валютном рынке постепенно нормализуется и Банк России видит возможности рекомендовать банкам снизить спреды до 10 рублей, для импортеров установлены особые условия со спредом не более 2 рублей от биржевого курса.

— ЦБ в ТГ 

t.me/centralbank_russia/159

Навеяло вчерашним (от 21.02.2022) стримом Тимофея, что недвижимость перегрета, а рынок российских акций дешев (смотреть с 30:44)


( Читать дальше )

Смотрю спред на сбер март-июнь. Улетел в космос. Как такое возможно, ведь в мае дивиденды и приличные? Как может июньский фьюч с учетом этого стоить настолько дорого?? Или я чего-то в корне не понимаю?

На фоне геополитической напряжённости между Россией и США, акции Сбера показывают сильную нисходящую динамику, игнорируя все фундаментальные показатели.

В такие моменты, спред между обыкновенными и привилегированными акциям Сбера сужается. После чего, он как правило, обычно расходится.

Дисконт между обыкновенными и привилегированными акциями объясняется, тем, что первые дают право голоса, поэтому оцениваются рынком выше. Кроме того, Сбер сегодня – это уже не только банк. Компания создает свою экосистему, которая будет монетизироваться через капитализацию (через мультипликаторы) и возможно в будущем через вывод активов на IPO. Обыкновенные, а не привилегированные акции будут в большей степени бенефициарами этих процессов.

В данный момент, спред находится на исторически низких значениях. Это дает возможность реализовать рыночно-нейтральную сделку: «купить» спред SBER/SBERP.

Для этого нужно купить обыкновенные акции Сбера и зашортить привилегированные акции. Мы таргетируем справедливый уровень спреда 1,10, что на 6,8% выше текущих значений.

Важно, что финансовый результат по этой сделке не зависит от направления динамики рынка: потенциал расширения спреда может быть реализован как при росте рынка, так и при его снижении.

Баженов Дмитрий
«КИТ Финанс Брокер»

Rates:

В конце недели мы ожидаем  очередное заседание ЦБ РФ и из каждого утюга каждый обзор говорит о том, что ожидания роста в районе 1%. 
Это, выглядит достаточно логично, с учетом того, что на прошлом заседании (на мой взгляд) ставку не подняли до необходимого уровня.
Для более «мягкого» движения было бы логичнее поднять еще в прошлый раз и, затем, добавить сейчас. 

При этом, похожие действия Совета Директоров ЦБ РФ уже отмечались в этого году. В начале года — рынок ожидал роста ставки, что отражалось в динамике прироста доходностей коротких ОФЗ, но на заседании 12/02/21 ставку не изменили.



Спред 3-х коротких ОФЗ к ключевой уверенно подрастал, но ЦБ ставку не поднял. Рынок продолжил «смотреть» в сторону роста — спред продолжил подрастать. Причем, прошу заметить, RUSFAR on практически все время был ниже или рядом с key rate. Лишь ближе к заседанию 11/06/21 начал торговаться выше. 

( Читать дальше )