Ставка ЦБ РФ

( Читать дальше )

Для тех, кто не разбирается в валютных фьючерсах:
дальний валютный контракт отличается от ближнего на ожидаемую разность ставок центробанков по валютам данной валютной пары.
По Si, дальний контракт дороже ближнего на разность ожидаемых % ставок ЦБ РФ и ФРС. 
Когда ставки соответствуют инфляции, оценка дальних валютных фьючерсов, думаю, становится разумной.

Т.е. закладывают, что максимальная ставка ЦБ РФ будет около 10,25%, после этого, вероятно, будут стабилизация и снижение ставки ЦБ РФ.
Т.е. закладывают повышение ставки ФРС и, возможно, снижение или стабилизация ставки ЦБ РФ во 2 полугодии 2022г.

Если опять будет резкий рост геополитической напряжённости или падение в нефти, то 
ЦБ РФ может резко поднять ставку для стабилизации курса рубля и это будет хорошая точка входа. 

Ближайшие заседания ЦБ РФ.
11 02 2022
18 03 2022
29 04 2022
11 05 2022
10 06 2022

Cтавят на увеличение ставки ЦБ РФ примерно до 10% и, далее,
снижение ставок ЦБ РФ и/или рост ставок ФРС.

( Читать дальше )

Коллеги,
здравствуйте.

Мониторю ОФЗ.
Самые ликвидные:
— ОФЗ 26209, доха 9,9%, погашение 20 07 2022,
— ОФЗ 26230, доха 9,5%, погашение 16 03 2039.

Для временной парковки рублей, ОФЗ 26209 подходит.

Сделал график зависимости ставки ЦБ РФ от курса USD / RUB:

Между ставкой ЦБ РФ и курсом USD / RUB обратная засисимость: коэффициент корреляции минус 0,2%.
В 2014г. для поддержки рубля, ЦБ РФ подняли ставку до 17%.

Если ситуация с Донбассом всё — таки обострится, то ВОЗМОЖНО ПОВТОРЕНИЕ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ:
резкий подъем ставки для поддержания рубля,
если такой сценарий произойдёт, это будет хорошей точкой входа в длинные облигации (ОФЗ 26230, ОФЗ 26238)

С уважением,
Олег.

17 декабря 2021 года

Совет директоров Банка России 17 декабря 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 8,50% годовых. Инфляция складывается выше октябрьского прогноза Банка России. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учетом растущих инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции значимо смещен в сторону проинфляционных. Это может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.

( Читать дальше )

Коллеги,
сделал опрос и вот результат:

Большинство считает, что +0,5%,
ИТОГО 8,00%.

Аналитики считают, что +1,0%,
ИТОГО 8,50%.

Конечно, возможен и компромиссный вариант: +0,75%.
ИТОГО 8,25%.

Вспомнил анекдот.
— «Специалисты» считают, что уровень жизни в России увеличился".
— «А люди считают, что понизился».
— «Да, но люди — это же не специалисты».

Инфляция в России в годовом выражении замедлилась до 8,11%, что на 0,17% ниже показателя первой недели декабря.
Об этом говорится в резюме Минэкономразвития о ценовой ситуации в России.
Индекс потребительских цен по состоянию на 13 декабря составляет 8,11%.

Интересно,
проверим, кто прав.
С высокой вероятностью, один из 3 вариантов: +0,50%, +0,75%, +1,00%.

17 декабря проверим !

С уважением,
Олег.

13 декабря 2021, 00:01

Крупнейшие банки ожидают, что ЦБ повысит ключевую ставку сразу на 1 п.п., до 8,5%, на заседании 17 декабря, следует из консенсус-прогноза «Известий». Такое решение обосновано быстрыми темпами инфляции: в ноябре она ускорилась до 8,4% при таргете 4%. Увеличение ключевой сразу на 1 п.п. уже заложено многими кредитными организациями в свои продукты: за последний месяц значительно выросли ставки по вкладам и потребкредитам. Предполагается, что это стимулирует сберегательное поведение и позволит охладить рост цен.

Сто причин

Десять из 15 опрошенных «Известиями» аналитиков из крупнейших российских банков выступили в пользу повышения ключевой ставки сразу на 1 п.п. с нынешних 7,5% 17 декабря. Еще четверо считают равновероятными сценариями увеличение показателя на 0,75 и на 1 п.п., до 8,25% и до 8,5% соответственно. Только в Росбанке назвали диапазон повышения от 0,5 до 0,75 п.п. с большей склонностью к его верхней границе.

Несмотря на то что рост ставок в экономике, начавшийся в марте этого года, уже приносит свои плоды — потребкредитование замедляется, при этом граждане стали наращивать свои сбережения на депозитах — риски раскручивания инфляционной спирали из-за повышенных ожиданий населения и бизнеса всё еще остаются, пояснил «Известиям» старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин. Он напомнил, что в ноябре рост цен не показал признаков устойчивого замедления, хотя после его ускорения в предыдущие два месяца тренд наконец сменился.

( Читать дальше )

До сегодняшнего поднятия ставки НБУ была вот такая ситуация:

НБУ — 8,5%
ЦБ РФ — 7,5%

После сегодняшнего поднятия ставки НБУ на 0,5% ситуация такая:

НБУ — 9,0%
ЦБ РФ — 7,5% => значит после заседания ЦБ РФ 17 декабря будет 8,0%
cbr.ru/DKP/cal_mp/

как-то так.TRANSLATE with x/> /> English

( Читать дальше )

Сделал опрос в чате.
Большинство считает, что на 0,5%, до 8,0% годовых.


С  уважением,
Олег.

Ближайшие заседания ЦБ РФ — 17 декабря 2021 и 11 февраля 2022.

Сделал опрос в чате @OlegTradingChat


Теперь, расчёт, что считают участники рынка (Si, USD / RUB).
Дальний фьючерс дороже ближнего на разницу ставок в РФ и США (0,25% и, вероятно, в 1 квартале 2022г. ставку ещё не поднимут).


( Читать дальше )

24.01.2021
Из-за резкого роста инфляции ЦБ уже вынужденно повышал ставку — в последний раз в октябре сразу на 0,75 процентного пункта, до 7,5%.

Credit Suisse полагает, что это не предел и на последнем заседании в этом году (17 декабря) ЦБ может повысить ставку еще на 0,75-1 процентный пункт, до 8,25%-8,5%.

«Осторожное снижение до 8%» Центробанк начнет только в четвертого квартале 2022 года, не исключают аналитики. «Существует риск того, что в следующем году Банк России может воздержаться от любых снижений ставки», — написали они.TRANSLATE with x

( Читать дальше )