Ставка ЦБ РФ

Коллеги,
здравствуйте.

Мониторю ОФЗ.
Самые ликвидные:
— ОФЗ 26209, доха 9,9%, погашение 20 07 2022,
— ОФЗ 26230, доха 9,5%, погашение 16 03 2039.

Для временной парковки рублей, ОФЗ 26209 подходит.

Сделал график зависимости ставки ЦБ РФ от курса USD / RUB:

Между ставкой ЦБ РФ и курсом USD / RUB обратная засисимость: коэффициент корреляции минус 0,2%.
В 2014г. для поддержки рубля, ЦБ РФ подняли ставку до 17%.

Если ситуация с Донбассом всё — таки обострится, то ВОЗМОЖНО ПОВТОРЕНИЕ ПОЛИТИКИ ЦБ РФ:
резкий подъем ставки для поддержания рубля,
если такой сценарий произойдёт, это будет хорошей точкой входа в длинные облигации (ОФЗ 26230, ОФЗ 26238)

С уважением,
Олег.

17 декабря 2021 года

Совет директоров Банка России 17 декабря 2021 года принял решение повысить ключевую ставку на 100 б.п., до 8,50% годовых. Инфляция складывается выше октябрьского прогноза Банка России. Вклад в инфляцию со стороны устойчивых факторов остается существенным в связи с более быстрым расширением спроса по сравнению с возможностями наращивания выпуска. В этих условиях и с учетом растущих инфляционных ожиданий баланс рисков для инфляции значимо смещен в сторону проинфляционных. Это может привести к более значительному и продолжительному отклонению инфляции вверх от цели. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика направлена на ограничение этого риска и возвращение инфляции к 4%.

( Читать дальше )

Коллеги,
сделал опрос и вот результат:

Большинство считает, что +0,5%,
ИТОГО 8,00%.

Аналитики считают, что +1,0%,
ИТОГО 8,50%.

Конечно, возможен и компромиссный вариант: +0,75%.
ИТОГО 8,25%.

Вспомнил анекдот.
— «Специалисты» считают, что уровень жизни в России увеличился".
— «А люди считают, что понизился».
— «Да, но люди — это же не специалисты».

Инфляция в России в годовом выражении замедлилась до 8,11%, что на 0,17% ниже показателя первой недели декабря.
Об этом говорится в резюме Минэкономразвития о ценовой ситуации в России.
Индекс потребительских цен по состоянию на 13 декабря составляет 8,11%.

Интересно,
проверим, кто прав.
С высокой вероятностью, один из 3 вариантов: +0,50%, +0,75%, +1,00%.

17 декабря проверим !

С уважением,
Олег.

13 декабря 2021, 00:01

Крупнейшие банки ожидают, что ЦБ повысит ключевую ставку сразу на 1 п.п., до 8,5%, на заседании 17 декабря, следует из консенсус-прогноза «Известий». Такое решение обосновано быстрыми темпами инфляции: в ноябре она ускорилась до 8,4% при таргете 4%. Увеличение ключевой сразу на 1 п.п. уже заложено многими кредитными организациями в свои продукты: за последний месяц значительно выросли ставки по вкладам и потребкредитам. Предполагается, что это стимулирует сберегательное поведение и позволит охладить рост цен.

Сто причин

Десять из 15 опрошенных «Известиями» аналитиков из крупнейших российских банков выступили в пользу повышения ключевой ставки сразу на 1 п.п. с нынешних 7,5% 17 декабря. Еще четверо считают равновероятными сценариями увеличение показателя на 0,75 и на 1 п.п., до 8,25% и до 8,5% соответственно. Только в Росбанке назвали диапазон повышения от 0,5 до 0,75 п.п. с большей склонностью к его верхней границе.

Несмотря на то что рост ставок в экономике, начавшийся в марте этого года, уже приносит свои плоды — потребкредитование замедляется, при этом граждане стали наращивать свои сбережения на депозитах — риски раскручивания инфляционной спирали из-за повышенных ожиданий населения и бизнеса всё еще остаются, пояснил «Известиям» старший стратег по долговому рынку SberCIB Investment Research Игорь Рапохин. Он напомнил, что в ноябре рост цен не показал признаков устойчивого замедления, хотя после его ускорения в предыдущие два месяца тренд наконец сменился.

( Читать дальше )

До сегодняшнего поднятия ставки НБУ была вот такая ситуация:

НБУ — 8,5%
ЦБ РФ — 7,5%

После сегодняшнего поднятия ставки НБУ на 0,5% ситуация такая:

НБУ — 9,0%
ЦБ РФ — 7,5% => значит после заседания ЦБ РФ 17 декабря будет 8,0%
cbr.ru/DKP/cal_mp/

как-то так.TRANSLATE with x/> /> English

( Читать дальше )

Сделал опрос в чате.
Большинство считает, что на 0,5%, до 8,0% годовых.


С  уважением,
Олег.

Ближайшие заседания ЦБ РФ — 17 декабря 2021 и 11 февраля 2022.

Сделал опрос в чате @OlegTradingChat


Теперь, расчёт, что считают участники рынка (Si, USD / RUB).
Дальний фьючерс дороже ближнего на разницу ставок в РФ и США (0,25% и, вероятно, в 1 квартале 2022г. ставку ещё не поднимут).


( Читать дальше )

24.01.2021
Из-за резкого роста инфляции ЦБ уже вынужденно повышал ставку — в последний раз в октябре сразу на 0,75 процентного пункта, до 7,5%.

Credit Suisse полагает, что это не предел и на последнем заседании в этом году (17 декабря) ЦБ может повысить ставку еще на 0,75-1 процентный пункт, до 8,25%-8,5%.

«Осторожное снижение до 8%» Центробанк начнет только в четвертого квартале 2022 года, не исключают аналитики. «Существует риск того, что в следующем году Банк России может воздержаться от любых снижений ставки», — написали они.TRANSLATE with x

( Читать дальше )

Банк России наверняка повысит ставку в декабре до 8,0% и начнет ее снижение во втором полугодии 2022г, считают в Газпромбанке. Они апеллируют к заявлениям самго регулятора, в первую очередь.

Банк изменил свой прогноз по динамике ключевой ставки до конца 2022 года. Ускорение инфляции и инфляционных ожиданий ужесточило риторику ЦБР, который ясно дал понять о предстоящем повышении ставки в декабре. ГПБ ждет подъем на 50 б.п. до 8,0%.

Они исключают большего ужесточения ДКП, несмотря на сохраняющуюся ястребиную риторику Банка России, по двум причинам. Текущий прогноз, даже с учетом плохого урожая, предполагает снижение темпов роста помесячной инфляции уже к концу года: после пика в октябре (1,1%) она замедлится до 0,8-0,9%. С начала 2022г, по мнению аналитиков, может начать давать результат объявленный ранее пакет мер правительства (восстановление потоков трудовой миграции, сокращение фискального импульса, субсидии производителям и пр.).

( Читать дальше )

SI (USD / RUB):
дальние фьючерсы дороже ближних на ожидаемую разницу ставок ЦБ РФ и ФРС.

ФРС, вероятно, в 1 полугодии 2022г. (до полного обнуления QE) не будет поднимать ставки.
Поэтому пока рынок не верит, что ЦБ РФ повысит ставку выше, чем до 9%.

Напоминаю:
в 2021г. осталось одно заседание ЦБ РФ, которое будет 17 декабря.

RGBI (индекс ОФЗ) второй день пытается расти:


( Читать дальше )