Ставка ЦБ

Рынки идут вниз, начав падение 30 января, как мы и писали ранее, фондовый рынок Китая запустил «эффект домино». Вслед за ним начали падать американские и европейские индексы. Не остались в стороне и цены на сырье — стоимость нефти нефти сорта Brent за неделю опустилась с $70 до $64 за баррель. В это же самое время Центральный Банк России снижает до 7,50 процентов ключевую процентную ставку.

Коррекция была ожидаема многими, вопрос заключался в сроках её начала, а поводом выступило падение рынка Китая. С 2009 года американский индекс S&P500, в который входит 500 компаний, имеющих наибольшую капитализацию вырос в четыре раза. Это был один из самых сильных взлетов фондового рынка за всю его историю. Эксперты связывают это обстоятельство с темпами роста американской экономики, но это не совсем так. Начиная с 2009 года ВВП США увеличивался ежегодно в среднем на 2 процента. В 2013 году рост составил 1,5%, в 2014 — 2,4, в 2015 — 2,6% и в 2016 ВВП Америки вырос всего на 1,6%.
www.oblgazeta.ru/economics/37038/

Банк России принял решение снизить ключевую ставку на 50 б.п., до 7,75% годовых

Как и ожидал, наш ЦБ понизил ставку на 0.5 до 8.5%. Писал про это неделю назад. https://smart-lab.ru/blog/419575.php Откуда я это угадал? Просто облигационный рынок как правило заранее показывает действия ЦБ. И не только в РФ. Если смотреть как ведут себя доходности трежерис за месяц до заседания фрс, то как правило, уже можно сделать вывод заранее, что будет со ставкой. Поэтому немного удивляет, когда эксперты до последнего гадают, понизит или не понизит. А как же так этот облигационный рынок заранее показывает? Он что ясновидящий?  Нет, конечно. Это инсайдеры. Всё больше писать не буду, а то начнут обвинять в теории заговора. Просто посмотрите на индекс государственных облигаций RGBI, как он рос пару недель назад, а сегодня по факту повышения ставки, он не растет. Выводы каждый делает для себя сам

Судя по тому, какой рост идет последние дни на индексе наших государственных облигаций, ЦБ РФ скорее всего 15 сентября снизит ставку на 0.5 с 9 до 8.5% годовых. Ничего этому не мешает. Нефть высокая благодаря ураганам, на рынках бесконечная благодать, инфляция низкая. Тем более, что на заседании 28 июля ЦБ пропустил одно снижение, испугавшись усиливать давление на рубль из-за шумихи вокруг санкций. Так что все готово к снижению на 0.5 процентного пункта, если не случится какой-то форс мажор за эти 7 дней.

P.S. Люблю сравнивать тенденции в российской экономике с Бразилией и Южной Африкой. Уж очень похожа у нас структура экономики и динамика национальных валют — рубля, бразильского реала и южноафриканского ранда. А к чему я это сейчас? Да просто ЦБ Бразилии 27 июля снизил ставку сразу на 1 процентный пункт с 10.25 до 9.25. И нашему ЦБ пора по активнее снижать. Тренд на снижение инфляции сейчас такой в развивающихся странах. Что у нас, что в Бразилии сейчас рекордно низкая инфляция

Весь прошлый год, когда на рынках все было идеально, она ставку не понижала. Когда наконец-то до них дошло, что всё нормально и можно активно понижать, начинается буря на рынках. И как теперь г-жа Эльвира будет понижать? Скорее всего завтра она уже испугается понизить ставку на 0.5%. Постоянно плетемся позади паровоза… Ничего не делается превентивно...