Сталь

Сталь. Краткосрочный прогноз (позитивный). На мировом рынке стали нарастает обособленность ввиду запрета на ввоз готового проката из РФ, в то время как в России обсуждается вопрос регулирования внутренних цен. Пока неясно, какие механизмы будут задействованы на местном рынке и как происходящее повлияет на внутренний спрос на сталь (наш базовый сценарий предполагает снижение на 10% г/г). Однако мы ожидаем, что неопределенность в вопросе экспорта из России, а также высокие цены на коксующийся уголь и ЖРС поддержат цены на экспорт FOB Черное море. Еще одним фактором поддержки должно выступить начало строительного сезона в Северном полушарии. По нашим оценкам, перенаправление поставок на другие рынки, включая налаживание экспортных расчетов, займет до 6 месяцев. Также пока остается неясным, как перенаправление объемов из России повлияет на цены в Азии – на внутреннем рынке Китая сталь и так уже продается с 40%-ным дисконтом к европейским котировкам.

Фундаментальный взгляд (нейтральный). Сталь – циклический товар, и мы ожидаем, что цена бенчмарка (г/к прокат Черное море) нормализуется на уровне $850/т в 2023П и $750/т в 2024П, когда спрос стабилизируется по итогам восстановления после пандемии в 2021 году. Спрос на сталь в Китае остается неустойчивым: сектор недвижимости испытывает трудности уже много месяцев, так как кампания по сокращению задолженности вызвала кризис ликвидности у некоторых крупных застройщиков, включая Evergrande, что привело к дефолтам по облигациям и задержкам в реализации проектов. Также введены ограничения на производство стали, поскольку страна нацелена на сокращение выбросов, и прежде всего это повлияет на сталелитейный сектор, на который приходится 15% всех выбросов в стране.

( Читать дальше )

Великобритания начала процесс пересмотра тарифных квот на импорт стали из России и Белоруссии, чтобы устранить риск нехватки металла

«Перераспределение квот должно помочь снизить цены на сталь для строительства и других отраслей отечественной промышленности»,— сказал глава Управления по торговым средствам правовой защиты Оливер Гриффитс.

Великобритания пересмотрит тарифы на импорт стали из России и Белоруссии — Новости – Бизнес – Коммерсантъ (kommersant.ru)

Как сообщает агентство Platts, немецкие производители стали, трейдеры и покупатели почти всегда были настроены оптимистично в отношении цен в апреле, при этом все единодушно ожидали, что уровни производства и запасов упадут.

Индекс складских запасов снижается до 18,75 пунктов, по сравнению с мартовскими около 37, что указывает на более низкие ожидаемые запасы по сравнению с февралем.

Трейдеры и производители в равной степени согласились с тем, что уровень запасов в апреле, как ожидается, будет значительно ниже, особенно в сегменте сортового проката, где, по слухам, большинство заводов продавали со склада.

Немецкий стальной рынок ожидает значительного сокращения запасов и производства (metaltorg.ru)

Согласно данным KeyBanc Capital Markets, цена на нефтепромысловые трубы или OCTG, в этом месяце достигла $2400 за тонну, что на 100% больше, чем год назад. Отрасли угрожает дефицит стали из-за конфликта на Украине

Россия и Украина обеспечивают около 15% всего импортируемого металла в США. Также Россия является важным поставщиком сварочных материалов. Быстро нарастить темпы добычи не представляется возможным из-за растущих цен на компоненты.

www.bloomberg.com/news/articles/2022-03-31/oil-drillers-say-scarce-steel-is-one-reason-for-flat-u-s-output

Как сообщает британское аналитическое агентство MEPS International Ltd., сталелитейщики по всей Европе корректируют свои графики смен, чтобы не производить в то время дня, когда затраты на электроэнергию достигают своего пика.

Существуют серьезные опасения по поводу способности заводов получить достаточное количество сырья в ближайшие месяцы.

Ожидается, что местное предложение стали сократится во втором квартале, так как заводы сокращают производство из-за высоких цен на энергоносители и уменьшения доступности сырья. Это окажет повышательное давление на цены на сталь. Сроки поставки, вероятно, увеличатся, и фабрики будут распределять много клиентов.

Ожидается, что доступность материалов также уменьшится для стальных изделий, таких как листы, трубы и полые профили. Цены на них в настоящее время быстро растут.

Сталь из России, Украины и Белоруссии является ключевой частью европейской цепочки поставок. На Россию, Украину и Беларусь приходится почти четверть импорта готовой стали в ЕС и Великобританию и 80% импорта стальных полуфабрикатов в регионе.

MEPS  о влиянии российских, украинских и белорусских стальных поставок в Европу (metaltorg.ru)

Российские квоты на импорт будут распределены среди других третьих стран, чтобы компенсировать потерю этого источника поставок. Это означает, что будут разрешены увеличенные объемы импорта от этих альтернативных производителей до того, как их материал получит 25-процентную пошлину.


В настоящее время существует 12 категорий металлопродукции, на которые Россия получает квоты для отдельных стран.

Категории и текущие остатки, оставшиеся для квот на первый квартал до 14 марта 2022 года:

• Горячекатаные листы и полосы из нелегированных и других сплавов -8%
• Электротехнические листы (кроме GOES) — 100%
• Электротехнические листы (кроме GOES) — 79%
• Пластины Quarto из нелегированных и других сплавов- 87%
• Торговые прутки и легкие секции из нелегированных и других сплавов-0%
• Арматура — 0%
• Катанка из нелегированных и других сплавов — 0%
• Железнодорожный материал — 100%
• Полые секции — 0%
• Большие сварные трубы- 60%
• Холоднообработанные прутки из нелегированных сплавов и других сплавов-27%
• Нелегированная проволока — 55%

MEPS о видах российской стали, импорт которых запрещен в ЕС (metaltorg.ru)

Мы обсудим сегодня и, думаю, запретим импорт стали и алюминия из России. Это сильно бы затронуло Россию

Мы наносим очень ощутимые удары по российской экономике и финансам

— госсекретарь при МИД Франции Клеман Бон

ЕС обсудит возможность введения запрета на импорт из РФ стали и алюминия — МИД Франции (fomag.ru)

Как утверждают эксперты ЕС
Возможно такое? и каковы последствия?