Сталь

Не секрет, что 2016 год показал отскок по ценам практически всего сырья кроме аграрного. Как нефть и газ, так и ряд металлов, уголь обычный и коксовый — все хорошо подрасли и потянули вверх за собой бумаги компаний. Выручка BHP (крупнейшая добывающая корпорация) успела прирасти только за первую половину 2016 года на 20%, прибыль на 60%. И рост цен на промышленное сырье продолжился. Для затравки глянем сразу же на рекордсмена — цинк. Всего 15 картинок, в конце абзац резюме. 

Рис. 1: «Цена на цинк с 2012 года»


Цены на цинк уже превысили уровни «до кризиса», как если бы Брент стоил долларов 160. Никакой комодити и близко не подошел к рекорду, хотя попытки осуществляли все. Цинк 4-й металл по потреблению в мире после железа, алюминия, меди. Половина потребления металла идет на нержавейку, другая на разные сплавы, в автомобилестроение и тп. 


( Читать дальше )

С учётом общения с пользователями, мы внесли изменения в финансовую модель Мечела:
https://specialsituations.net/model/?ticker=MTLR

✓ Уточнен расчет цен на уголь. В формулу расчета включены фьючерсы на австралийский коксующийся уголь. (лист «Мировая конъюнктура», строки 48, 58, лист «Добывающий сегмент», строка 35)
✓ Добавлен обратный выкуп доли в Эльгинском месторождении у Газпромбанка в 2021 году (лист «Добывающий сегмент», строка 38, лист «Долговая нагрузка», строка 9, лист FCFF, строка 9)
✓ Уточнен расчет дивидендов по привилегированным акциям (лист «Дивиденды», строки 15-21)
✓ Уточнен расчет цен на сталь, выпускаемую Компанией. В формулу расчета включен фьючерс U.S. midwest domestic hot-rolled steel. (лист «Металлургический сегмент», строка 26)

Глава «Северстали» Мордашов предсказал падение цен на металлургическое сырье, уголь и руду, на 10-15% в течение года из-за замедления производства в Китае.

Многие из нынешних победителей восстанавливали убытки прошлого года. По мере того, как производители по всем товарам ограничили поставки, рынок начал балансироваться. Такая ребалансировка является частью фундаментального восстановления и есть вероятность, что баланс спроса и предложения будет восстановлен к концу 2017 года. Многие товары торговались ниже себестоимости в течение длительного времени, в результате чего производители во всем мире сократили объемы производства и инвестиции в будущие проекты. Спрос постепенно будет восстанавливаться по мере роста глобального спроса.

( Читать дальше )

Цикл включает падение со 150+ до 40- и обратное движение наверх. время падения скоро сравняется со временем коррекции (если не вышли на новые хаи, то формально это коррекция). возможно что цены в районе 125 и есть те самые после которых может пойти обратное движение вниз. а возможно что и сделаем еще один этаж наверх, в район 135. с учетом предыдущего быстрого хода от 95 думаю что на этом все. пока краткосрочно ожидаю повышенную волатильность в районе 115-125, так называемая проторговка на хаях. среднесрочно и долгосрочно считаю что протестируем уровень 107-108.

На графике!

После двухгодовалого перерыва, похоже, что производство стали начало расти. По итогам октября выплавка металла впервые с начала года опередила прошлогоднюю. За 10 месяцев 2016 г. было произведено на 391 тыс. тонн больше, чем в 2015 г.

Данная отрасль стагнировала на протяжении 2014 г., а в прошлом и вовсе показала снижение на 2,9%. И если у металлургов получится удержать набранные в текущем году темпы, то мы можем увидеть рост производства впервые за 3 года.

А вот производство другого не мало важного металла снижается. На протяжении последних 6 лет мировая выплавка алюминия увеличивалась в среднем в год на 7,4%. Однако 2016 г. может оказаться слабее прошлого — по итогам 10 месяцев металлурги произвели 48 млн. метрических тонн алюминия, что на 250 тыс. тонн меньше аналогичных показателей 2015 г.

( Читать дальше )

Как говаривал достопочтенный и ныне совсем забытый Владимир Ильич, даже в любом безнадежном деле, нужен учет и контроль)) Прогнозировал 26.10.16, рост НМЛК до 107-110,  НМЛК, еще одна торговая идея., Цель прогноза достигнута, продолжаем двигаться дальше.

С текущих предполагаю шорт с целью 98-100. Удачи.

Общемировое производство стали не растет уже 3-й год подряд, два из которых оно даже снижалось. В 2015 году объемы производства снизились на 2,9%. По данным на конец июля за текущий год выпуск стали упал еще на 2,1%. В последний раз производство сокращалось в кризисные 1998, 2008 и 2009 г.г.


В основе своей сталь используют в строительной отрасли, около 50% всего мирового потребление приходится на нее. На втором месте с большим отставанием идут станкостроение и автомобилестроение — 16% и 13% соответственно. И все это отрасли, производящие товары длительного пользования.


( Читать дальше )

По исследованиям консорциума «Русская сталь», спрос на сталь продолжит снижаться и снизится на 6% по итогам 2016 г. В прошлом году спрос упал на 9%, большей частью в строительстве и машиностроении. (ТАСС)