ТМК

( Читать дальше )

ПАО «ТМК» заключила договор купли-продажи акций с Tenaris, производителем бесшовных и сварных труб, на продажу 100% акций IPSCO Tubulars Inc.

Общая цена сделки составляет 1 209 млн долларов США, без учета денежных средств и долговых обязательств на балансе, но включает в себя 270 млн долларов США оборотного капитала.

Дмитрий Пумпянский, Председатель Совета Директоров ТМК, отметил:

«Совет Директоров и руководство ТМК удовлетворены сделкой. Она совершается в развитие нашей стратегии, предусматривающей в качестве одного из приоритетов монетизацию международных активов Компании. Условия сделки означают значительное увеличение акционерной стоимости Компании в интересах всех её акционеров».

Консультантами по сделке выступили BTIG, LLC.





https://www.tmk-group.ru/media_ru/news/99/2969/20190322_TMK_IPSCO_RUS.pdf

День инвестора ТМК 2019: монетизация активов США и Европе поспособствует снижению долговой нагрузки  

После вчерашнего Дня инвестора акции ТМК укрепились на 3% в Москве: компания представила осторожно позитивные комментарии, подтвердив нацеленность на улучшение финансовых показателей (рост EBITDA г/г в 2019) и сокращение долговой нагрузки (до 2.5x к концу 2020 против 3.5x на конец 2018). Этому может способствовать «монетизация» американского и европейского дивизионов, варианты которой сейчас изучаются компанией. При этом ТМК рассчитывает поддерживать уровень дивидендных выплат в абсолютном выражении, что может означать доходность 5% за 2018 — хотя это в два раза меньше доходности 10%+ у лучших дивидендных историй в российском металлургическом секторе, это все же неплохой показатель по сравнению со средней дивидендной доходностью ТМК за 3 года в размере 3%.

Мы считаем ключевые итоги дня инвестора умеренно ПОЗИТИВНЫМИ с точки зрения восприятия и подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по ТМК, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 4.4x. Мы считаем, что дисконт почти к 20% к среднему 5-летнему значению не оправдан, учитывая улучшение ситуации на рынке США, которое, на наш взгляд, может в скором времени вернуть IPO IPSCO на повестку дня.

АТОН

Размещение в пользу долга. «Черкизово» может провести SPO этой весной

По данным “Ъ”, объявленное во вторник SPO продовольственной группы «Черкизово» семьи Михайловых может состояться в конце апреля. Не исключено, что размещение пройдет с премией к текущим котировкам в 11%, если акции удастся разместить за 2 тыс. руб. за бумагу. Всего же компании необходимо привлечь около $400 млн для погашения долга и сделок M&A. В этом году на фондовом рынке активизировались агрохолдинги: в феврале об SPO объявило «Русагро» экс-сенатора Вадима Мошковича.

https://www.kommersant.ru/doc/3916663

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/19/796811-cherkizovo-spo

 

МТС снизила оценку затрат на «

( Читать дальше )

ТМК ожидает получить чистую прибыль по МСФО по итогам текущего квартала и итогам года. Компания продолжит сокращать долг, а также постепенно уменьшать его долларовую часть. Отношение чистого долга к EBITDA в 2020 году должно снизиться до 2,5х.

замгендиректора ТМК по экономике и финансам Тигран Петросян в рамках Дня инвестора:

«Относительно текущего года — во всяком случае, по итогам первого квартала мы ожидаем прибыль, в том числе это связано со стабилизацией рубля. Но и в целом по этому году мы сейчас не ожидаем каких-то существенных обесценений гудвилла, не ожидаем ухудшения ситуации с резервами, поэтому при стабильной валюте мы должны получить неплохую прибыль по итогам 2019 года»

«В апреле у нас

( Читать дальше )

ТМК обсуждает выплату дивидендов и может рассмотреть возможность изменения дивидендной политики. Пока нет ясности, будут ли дивиденды очередными или промежуточными.


Владимир Шматович, отвечая на вопрос о выплате дивидендов:

«Сейчас этот вопрос прорабатывается… скорее всего, да,»

ТМК ожидает отношение чистого долга к EBITDA на уровне 3,0х в 2019 году и 2,5х — в 2020-м.

Компания продолжит программу выкупа акций без особых изменений в 2019 году.

«Мы решили значительных средств на обратный выкуп пока не тратить… Но мы следим за рынком и можем в какой-то момент свое решение пересмотреть. В том числе есть вариант и увеличить программу выкупа»,

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={8D56AFE8-A9C8-44A2-AF62-0F003425413A}

( Читать дальше )

ТМК рассматривает проведение IPO в 2019 году своих европейских активов. Но не на Лондонской бирже.

Цель размещения — не только привлечение средств, но и популяризация бизнеса ТМК

заместитель гендиректора компании по стратегии Владимир Шматович:

«Вполне вероятно, будет в этом году. Решение может быть принято достаточно скоро, в первом полугодии».

Размещение на Лондонской фондовой бирже — маловероятно.

«Лондон — вряд ли».

«Это технический вопрос. В Лондоне традиционно листятся глобальные компании — нефтяные, металлургические… А такие региональные компании не листятся»

Речь идет о возможности IPO европейского дивизиона ТМК в целом

«Речь идет о консолидированном европейском бизнесе. По отдельности смысла нет»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={363B1C08-C3F4-4619-B7A0-185DEFE63B79}

По прогнозам ТМК, ежегодный спрос на трубы большого диаметра в РФ в 2019-2022 годах в объеме 1,9-2,1 миллиона тонн.

Спрос будет обеспечен в основном за счет реализации:

газопроводы «Сила Сибири», «Бованенково — Ухта-3», «Ухта — Торжок 3» «Сила Сибири-2», «Сахалин — Хабаровск — Владивосток»,

а также текущих потребностей "Газпрома" и "Транснефти" для поддержания действующих мощностей.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={3EB98AFD-820B-488B-AF2E-CB8C5964537F}

С 15 марта вступают в силу итоги полугодового пересмотра индексов FTSE.

Будут удалены из индекса All World: акции ТМК и Сафмар.
оттоки:
ТМК -$4млн
Сафмар -$9млн

Уралкалий будет исключен из индекса FTSE Global Indices, -$9млн.
Полюс пересадят  с LSE на локальные в индексе, что должно привести к притоку $51 млн из GDR в акции на мосбирже.

ТМК в IV квартале увеличила EBITDA на 9%, прирост в 2018 г составил 16%

ТМК в IV квартале 2018 года увеличило EBITDA по МСФО на 9% по сравнению с аналогичным показателем кварталом ранее — до $179 млн, сообщила компания. За 2018 год EBITDA ТМК повысилась на 16%, до $700 млн. Выручка ТМК в прошлом квартале выросла на 5%, до $1,264 млрд., за весь год – на 16% до $5,099 млрд

ТМК показала неплохие финансовые показатели по итогам 2018 года. Несмотря на давление со стороны потребителей в сегменте ТБД, компания смогла нарастить выручку (как за счет увеличения средний цен реализации, так и объемов продаж). Позитивным моментом является то, что ТМК смогла полностью переложить рост издержек на потребителя, сохранив рентабельность EBITDA на уровне 2017 года.

Промсвязьбанк