ТРЕЙДИНГ

Инвестиции — это возможность приумножить капитал, сохранить его, или потерять. Все начинающие инвесторы приходят за первым, а уходят с последним.

Если вы только пришли в инвестиции, то непременно будете терять, чтобы вам там не пели эмитенты, брокеры и биржа о том, что вас ждёт только успех в виде выплат по купону и безбедная старость.

Брокеры настолько упростили процесс покупки ценных бумаг, что вспоминаются слова из песни группы «Технология» — нажми на кнопку, получишь результат и твоя мечта осуществится. Действительно, нажав на кнопку, мы получаем возможность разбогатеть, а вместе с ней и возможность потерять.

Заинтересованные лица не заинтересованы говорить вам правду, но заинтересованы убеждать вас в том, что всё очень просто и надёжно. Но надёжно только в том случае, если вы знаете о подводных камнях инвестирования.

А ведь инвестиции – это риск, превышающий доходность, а инвестирование в ВДО связано с повышенным инвестиционным риском. Если инвестировать в ВДО без анализа финансового состояния компании по последней отчётности, то с вероятностью 99%, у вас будут убытки. И, если вы не соблюдаете элементарных правил риск-менеджмента, то можно и потерять всё до копейки.

За что участники Smart-Lab CONF особенно любят наши конференции, так это за возможность пообщаться напрямую с руководителями компаний, в которые они вкладывают деньги. CEO, CFO, IR — на ваши вопросы отвечают те, кто реально знает, на что уходят деньги инвесторов.

Кто будет?

Сбер, Яндекс, Северсталь, Норникель, Хэдхантер, Эталон, Х5, Аэрофлот, OZON— и это только начало списка.

Что это значит?
👉 Вы сможете задать вопросы тем, кто принимает стратегические решения.
👉 Услышите, что стоит за сухими строчками в отчетности.
👉 Получите результаты компании из первых уст — без фильтров и пресс-релизов.
👉 Поймете, во что вы реально инвестируете — глазами самих создателей бизнеса.

Это возможность сформировать собственное мнение, опираясь на живой диалог с эмитентом, а не только на показатели отчётности.

⚡️⚡️Внимание: с 1 мая цена на билеты ПОВЫШАЕТСЯ, успевайте забрать свой билет по текущей цене. 

Общение с эмитентами здесь:
conf.smart-lab.ru

Введение

Меня зовут Аркадий. Я являюсь одним из ведущих разработчиков торговой стратегии «Стрекоза». Мой путь в трейдинге начался в 2014 году, как и у многих, — с валютного рынка Forex. В то время рынок был насыщен компаниями, активно продвигавшими услуги торговли на финансовых рынках в России и Украине. Из доступных источников общения были, в основном, профильные форумы — например, MT5, а основным торговым терминалом оставался MT4. Это были непростые времена — как с точки зрения инфраструктуры, так и с точки зрения качества обучения и источников информации.

Первый опыт и перерыв

В трейдинге я продержался тогда недолго — около полугода. Стартовал с депозита в 100 долларов, и, хотя ушёл без особых успехов, тем не менее, удалось сохранить большую часть средств. Позднее, с развитием платформ и аналитических решений, появились инструменты, позволявшие глубже анализировать рынок: терминалы ATAS, TigerTrade, QScalp, а также «Привод Бондаря», который я использую до сих пор.

Премия за риск (Equity Risk Premium, ERP) – доходность сверх безрисковой ставки, которая компенсирует риск инвестиций в акции. Определяется как разница между доходностью индекса акций и безрисковой ставкой:

ERP = Rm – Rf

где:
Rf - безрисковая ставка (доходность 10-летних гособлигаций);
Rm - доходность индекса акций.

ERP – составная часть модели оценки капитальных активов (Capital Asset Pricing Model, CAPM), в основе которой зависимость между доходностью индекса акций и риском (волатильностью) отдельной акции.

Формула CAPM для расчета доходности инвестиций в акции:

R = Rf + ß × (Rm – Rf) = Rf + ß × ERP  

где:
R - доходность инвестиций в акции определенного эмитента;
Rf - безрисковая ставка;
Rm - доходность индекса акций;
β — бета акций данного эмитента.

CAPM также используется для оценки стоимости собственного капитала непубличных компаний через бету акций из аналогичного сектора.

Растущая и положительная ERP означает, что акции более привлекательны, чем облигации. Снижающаяся и отрицательная ERP означает, что облигации более привлекательны, чем акции.

Почему рыночные прогнозы так похожи на прогноз погоды – и почему это важно понимать

Вы ведь наверняка сталкивались с долгосрочными прогнозами погоды? Они существуют, их регулярно публикуют, но… сколько раз они вас подводили? То обещают солнечную неделю, а вместо этого — затяжной дождь. То прогнозируют мягкую зиму, а потом ударяют морозы. И знаете что? Это абсолютно нормально!

Дело в том, что погода — это сложная, динамичная система, где сотни факторов взаимодействуют друг с другом. Новые данные поступают постоянно, и синоптики корректируют свои прогнозы, потому что упрямство здесь бессмысленно. Природу не обманешь, и если модель ошибается, её нужно исправлять — иначе последствия могут быть катастрофическими.

Рынок — это та же погода, только в мире финансов

А теперь представьте, что рынок — это гигантская атмосфера, где вместо циклонов и антициклонов бушуют тренды, коррекции и финансовые «шторма». Здесь тоже есть свои законы, но они не абсолютны. Можно строить долгосрочные прогнозы, определять цели, но… мир меняется каждую секунду. Новости, политика, настроения толпы, неожиданные кризисы — всё это вносит коррективы.