Татнефть

#три_тезиса

Покупаем преф Татнефти (#TATNP)

🎯Цель: 600 (+13%)
🕐 Срок: до 3 месяцев

1. Рост цены на нефть. В ближайшие кварталы мы ожидаем роста цены на нефть выше $50 за баррель под влиянием сделки ОПЕК и активного стимулирования спроса в США, Японии и КНР. Восстановление экономики и 3 фаза вакцины позволит цене на нефть восстановиться.

2. Расширение бизнеса. Компания «Татнефть» инвестирует около ₽570 млрд. в создание нефтегазохимического комплекса  в Татарстане. Он будет перерабатывать около 3 млн. т. собственного сырья в год. На первом этапе инвестиции составят ₽70 млрд., а его реализация начнётся в 2021 г. На этой стадии планируется ежегодно перерабатывать 390 тыс. т. сырья и получать 317 тыс. т. готовой продукции. Срок окупаемости составит чуть более 8 лет.

3. Сильнее других нефтяников. Показатели прибыли и EBITDA «Татнефти» оказались выше ожиданий рынка (на 7% и 12%). Объемы нефтепереработки у Татнефти во втором квартале выросли на 28% г/г. Относительно других нефтяников, результаты «Татнефти» при всех неблагоприятных событиях полугодия, выглядят вполне себе достойно. Кроме того, Татнефть готова возобновить выплату дивидендов, а административные и коммерческие расходы уменьшились на 16% кв/кв, что говорит о высоком качестве управления.

ВашМЕТОД

Нефтяной сектор сейчас, конечно, в просадке, но бумаги сейчас находятся у нижней границы широкого диапазона, и, на наш взгляд, можно воспользоваться этой технической рекомендацией для входа. Здесь есть хороший технический сигнал на покупку.

«Шинный бизнес мы продолжаем развивать, сегодня каждая пятая шина [в России] — это шина компании Татнефть. К концу 2030 года мы планируем занять одну четвертую российского рынка шинной продукции»

Суточная добыча в августе +7,5% м/м, а к июню (когда был пройден минимум годовой добычи) +11%.

В сравнении с августом прошлого года (36,44 млрд куб. м) добыча снижается на 5,7%.

За 8 месяцев 2020 года добыча «Газпрома» (287,38 млрд куб. м) снизилась по отношению к январю-августу 2019 года на 43,55 млрд куб. м.

Экспорт газа «Газпрома» в дальнее зарубежье в августе 2020 года вырос до рекордного с начала года уровня — примерно 16 млрд куб. м после 14,2 млрд куб. м в июле и около 13 млрд куб. м в июне.

Через Украину «Газпром» прокачал в августе 4,937 млрд куб. м после 4,952 млрд куб. м в июле.
Среднесуточный транзит составил 159 млн куб. м после 160 млн куб. м в июле.

Сейчас подземные хранилища Европы заполнены на 91% — с таким уровнем можно уже спокойно начинать самую морозную зиму. При этом на главном газовом рынке континента — в Германии — уровень уже 93%, в Австрии — 87%, а в Бельгии — 98%.

«Система» сдает игрушки. АФК и РКИФ выходят из капитала «Детского мира»

Основные владельцы крупнейшего продавца детских товаров в России «Детский мир» АФК «Система» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ) выходят из капитала компании. Стороны предложили инвесторам выкупить 25% сети, которые стоят на бирже более 20 млрд руб. Момент для продажи подходящий: «Детский мир» показал хорошие результаты, несмотря на пандемию COVID-19, указывают аналитики.

https://www.kommersant.ru/doc/4475475

https://www.vedomosti.ru/business/news/2020/09/01/838464-vihodyat-iz-kapitala-detskogo-mira

Меркель ответила на угрозы США в адрес «Северного потока — 2»

Канцлер Германии Ангела Меркель ответила на угрозы санкций США из-за строительства газопровода «Северный поток-2», пишут «РИА Новости» со ссылкой на телеканал MDR. По словам Меркель, этот проект будет достроен. «Правительство ФРГ намерено достроить газопровод «Северный поток — 2», несмотря на противодействия США», — заявила канцлер. Во время визита в город Штральзунд Меркель отметила, что угрозы трех американских сенаторов касательно порта Засниц-Мукран незаконны.

Ожидаю, что акции «Полюса» в среднесрочной перспективе будут стоить более 20 тыс. руб. за акцию на фоне ослабления доллара, масштабной программы количественного смягчения и геополитических рисков.