Теханализ

С 18 декабря 2012 года изменится методика расчета индексов ММВБ и РТС. В основе нового индекса будет 50 акций, включая депозитарные расписки. Появится отдельно рублевый и отдельно долларовый эквивалент обновленного индекса. Которые продолжат историю существующих индексов ММВБ и РТС.
 
Но пока еще есть время изучить разницу в поведении обоих индексов. Поскольку методики расчета обоих пока еще различаются. В основе индекса ММВБ сейчас лежит 30 акций, занимающих 75% биржевого оборота. Максимальную долю из них занимает Газпром. А далее по убывающей Лукойл, Сбербанк, Роснефть, Уралкалий, Норникель, Новатэк, Сургутнефтегаз, Ростелеком.
 
В основе существующего индекса РТС сегодня учитывается 50 акций, представляющих 85% биржевого оборота. Максимальную долю в нем так же занимает Газпром. Однако Лукойла, Роснефти, Уралкалия, Норникеля, Новатэка и Ростелекома в нем меньше, чем в индексе ММВБ. Зато больше Сургутнефтегаза и Сбербанка.
 
Разница между индексами вроде бы незначительная. Но ее можно обнаружить на графиках. По идее индекс ММВБ является рублевым аналогом валютного индекса РТС. Однако если умножить каждое значение индекса ММВБ на соотношение валютной пары доллар/рубль в соответствующий день, то можно получить валютное значение индекса ММВБ. И наложить на его график индекса РТС.
 
 


( Читать дальше )

Индекс ММВБ не смог удержаться на уровнях, достигнутых в первый день после объявления QE3, и за восемь последующих торговых дней свалился почти на -6,7%. Правда падение проходило на затухающих объемах и больше походило на коррекцию. Поэтому первый же отскок вверх поразил своей резвостью. И заставил задуматься о дальнейших путях развития событий.
 
С формальной точки зрения продолжается восходящий тренд. Он не отличается безупречностью линий. И не направлен однозначно вверх. Всплески оптимизма в нем чередуются с многонедельными коррекциями. Зато его можно назвать плавным повышением, которое зачастую приводит к очень долгому во времени росту.
 
Пока можно заметить лишь, что летний уровень сопротивления в районе 1470п, практически совпадающий с линией 200 дневной средней, превратился осенью в уровень поддержки. И если летом от этого уровня были отскоки на 100 пунктов, то и осенью они могут продолжиться. Но уже вверх. И если летом под этим уровнем было стояние 18 дней подряд, то и осенью может повториться такой же эффект. Но уже в зеркальном исполнении.
 


( Читать дальше )

График индекса ММВБ во время своего взлета в середине сентября так и не сумел достигнуть магического уровня 1550 пунктов, борьба за который шла в августе, сентябре и октябре 2011 года. В этом году «недолет» составил всего 8 пунктов или 0,6%. Этой малости не хватило «быкам» для доказательства своей силы и уверенности. В итоге верх одержали «медведи». А индекс откатился в район предыдущего локального сентябрьского максимума 1480 пунктов.
 
Уровень 1550 неслучайно является таким важным. Свою магическую силу он проявил еще в 2007 и 2008 годах, когда выступил в роли поддержки. С его пробоя обвал кризисного 2008 года вступил в свою неуправляемую фазу. Затем он выступил в роли уровня сопротивления в 2010 году, после чего рынок упал на -22%, а восстановился только через полгода.
 


( Читать дальше )

Отставание фондовых индексов развивающихся стран от своих американских коллег началось в 2009-2010 годах и сейчас уже стало привычным явлением. Фондовый индекс широкого рынка американских акций S&P-500 штурмует многолетние максимумы, а наш все еще топчется в середине диапазона последних трех лет. От максимума нас отделяет целых 25%.
 
Но хуже всего среди фондовых индексов стран группы BRICS выглядит китайский Shanghai Composite. Этот индекс упал за четыре года в три раза. Последние полгода он почти еженедельно обновляет свои очередные минимумы. У него самое разительное отставание от американского рынка.
 
Фондовый индекс соседней страны, Индии, сейчас выглядит гораздо лучше. Там на дневках летом была сломлена вверх линия многолетнего падающего тренда. А сейчас индусы, в отличии от нас, штурмуют свой максимум 2012 года. Но по сравнению с американцами они так же выглядят весьма плачевно.
 


( Читать дальше )

Рецензия автора: товарные рынки начинаю постепенно реагировать на складывающуюся ситуацию некоторым снижением, возможно даже временным, за товарными рынками может последовать и фондовые площадки, причем пока непонятно куда будет перекладываться инвестор, ни в доллар ли?

( Читать дальше )

За последнюю неделю многие активы выполнили свои цели. 
Закрыл лонги
SV (брал по 28.50. отдал по 34.50) 
GD (брал по 1620  отдал по 1770)
BR (брал  по 94 отдал по 117)
EUR/USD (повторно заходил в лонг по 1.2950  отдал по 1.3150)
 
Из лонгов оставил некоторые акции в портфеле NLMK, TRNF и тд
Жду общей коррекции на всех рынках. 
 

 



( Читать дальше )

Рецензия автора: фондовые рынки являются наиболее несбалансированным звеном системы, касается это именно индексов эмиссионных центров, которые приняли решение о вливаниях, итогом будет весьма высокая скорость снижения индексов и вопрос состоит в том — а куда собственно пойдут деньги, есть несколько путей: доллар и золото или доллар, а потом в золото, т.е. в золото, причем мы не говорим о нефти как о правильном активе вложения средств.

( Читать дальше )

Объявление третьей (бессрочной) программы количественного смягчения монетарной политики американскими финансовыми властями вызвало бурную реакцию на рынках. В данный момент пока рано говорить о коренном переломе дел в экономике. Но на валютном рынке уже произошли существенные изменения тенденций.
 
Валютная пара доллар/рубль упала ниже своего 200 дневного среднего, которое сейчас находится в районе 31 рубля. С технической точки зрения этот факт означает переход графика этой пары в состояние падающего тренда. То есть, рост доллара, о котором еще недавно можно было говорить и прогнозировать, так и остался неосуществленным. Отныне доллар можно считать падающей валютой. А накопления в нем, на какое то время, невыгодными.

Определенную поддержку доллар может найти только в районе 30 рублей. Там сейчас находится нижняя граница восходящего канала, начавшегося еще весной 2011 года на уровне 27 рублей. В дальнейшем необходимо будет пристальнее следить за поведение доллара вблизи этой границы. Если она не устоит, то дела для доллара будут еще печальнее.


( Читать дальше )

Текущую ситуацию на рынке иначе как «предвкушение» не назовешь. Игроки ждали и продолжают ждать чего-то… важной информации, макроэкономических факторов. Напряжение чувствуется повсюду – у нас, в Азии, в штатах, в Европе. Развязка вот, вот должна наступить. Да, да именно развязка только еще должна наступить потому, что мы все еще пока находимся в большом боковике (по крайней мере, с точки зрения технического анализа). С технической точки зрения выход индекса из боковика наступит: вверх – при пробитии уровня 150 000 п., вниз – при пробитии 140 000 п., все что внутри – диапазон.

Судя по нервным топикам «пила», которая образовалась на нашем рынке, делает свое «грязное» дело потихоньку «отпиливает» депо у участников. Но между тем игроки начинают успокаиваться и приходить в себя (конечно, те, чьи депо еще живы). О возвращении спокойствия говорит смена тем топиков, если еще недели две назад можно было читать нервные призывы типа: «катастрофия впереди! шорт на фсё! трындец всему!», а уже через час «лонг до небес! затаривайте по полной, не стесняйтесь!». То нынешняя тематика более спокойная и взвешенная, без эмоций.


( Читать дальше )

Пробой диапазона на графике индекса ММВБ состоялся. Котировки вышли на новые уровни. Раскрылись перспективы повышения цен на акции вплоть до максимумов весны 2012 года. Снята неопределенность последних месяцев. Инвесторы могут только радоваться. Осталось только решить всего одну небольшую проблему- доказать истинность сентябрьского пробоя.
 
Высокий торговый объем на пробое и увеличение волатильности уже подтверждают силу игроков на повышение. Однако этого пока недостаточно. Как любой самолет постепенно набирает скорость во время разбега, так и рынку необходимо время, чтобы осознать неотвратимость дальнейшего повышения.
 
Сейчас мы еще недалеко от взлетной полосы. Возможно, придется несколько раз коснуться ее колесами шасси, прежде чем начнется уверенный взлет и крутой набор высоты. И никогда нельзя сбрасывать со счетов вероятность внештатных ситуаций. От несчастных случаев никто не застрахован.
В переводе на язык теханализа нужно определиться с тем, что можно будет назвать неудачным полетом. На короткое время рынок может протестировать пробитый уровень сопротивления (который уже стал уровнем поддержки). Испытание прочности происходит почти всегда после пробоев важного уровня. Из четырнадцати аналогичных случаев за последние девять лет только один раз (в октябре 2009) индекс ММВБ улетел вверх без ре-теста пробитого уровня. В остальных случаях всегда была борьба и закрепление первоначального успеха.

( Читать дальше )