Толпа всегда не права

Большинство предпочитает верить, а не думать. Вера — особый способ принятие решений, не требующий умственных усилий и связанных с ними затрат энергии.

Например, большинство верит, что приливы вызваны притяжением Луны. Хотя сила притяжения между Землей и Солнцем (35.4 * 10^21 Н) в 186 раз больше силы притяжения между Луной и Землей (1.9 * 10^20 Н). Но большинство об этом не думает. Оно верит в Луну. Так проще. И детям можно рассказать. Они тоже поверят.

Откуда взялась эта вера? От Исаака Ньютона. Ему так показалось. В те времена Ньютон мало знал, но смело фантазировал о природе явлений. Например, Ньютон не знал, что Земля — это жидкий раскаленный шар с тонкой корочкой остывшей поверхности, на которой есть тонкий слой воды. Поэтому, в его фантазиях Луна притягивал только воду, которую он видел. Так же Ньютон не знал, что приливы есть далеко не везде на океанических побережьях. И не знал, как именно они движутся. И не знал, что они в большинстве мест не совпадают в фазами Луны и/или Солнца. Убедиться в этом просто — достаточно взять расписания приливов/отливов в 10 крупных портах в разных точках планеты и сравнить их с графиком прохождения Луны и/или Солнца.

ЧАСТЬ 1

2000-2004 инвестирование не интересно обывателю, инвестирует горстка профессионалов

2005 Индекс Мосбиржи +94%. История, приведшая к массовому притоку инвесторов на рынок в 2006-2007 в ожидании аналогичной доходности

2006-2007  Непрофессионалы инвестируют. Бум открытия новых счетов. Пришедшие вы первой половине 2006 года заработали десятки процентов. Тот, кто инвестировал в 2007, заработал крохи.

2008 Индекс Мосбиржи -67%. Отдельные акции подешевели в 10-15 раз. Уныние и безысходность! Колоссальные убытки инвесторов, пришедших на рынок в последние два года перед падением.

Итог для массового инвестора неутешителен — действуя с толпой на рынке получишь убыток!

2009-2010 Фантастический рост рынка на 160%. Но без массового инвестора, которого “смыл” 2008 год

ЧАСТЬ 2

Почему розничные трейдеры теряют деньги на бирже? Действительно ли это происходит от недостатка знаний методов финансового анализа, отсутствия эффективной торговой системы, незнания принципов риск-менеджмента и проблем с психологическими аспектами трейдинга? В данной книге причины неудач большинства рассматриваются с позиции влияния на людей индустрии онлайн-трейдинга— окружающей трейдеров реальности, полной иллюзий, предубеждений и ложных путей достижения успеха.
  

    Книгу Виктора Першикова, бывшего (настоящего?) сотрудника ряда крупных финансовых компаний, включая Инста Форекс, посоветовал мне на прошлой неделе один из покупателей моей собственной  книги «Я — трейдер. Спекулятивная бихевиористика». Почему посоветовал? Видимо потому, что посчитал, что она рассказывает о трейдинге в похожем ключе.
    Соглашусь, что местами идеи (и даже ряд предложений/фраз) двух книг перекликаются. Но я сразу и решительно отвергаю главную мысль, проходящую через всю книгу и занесенную в ее название. А именно, о том, что в неудачах большинства трейдеров следует винить индустрию трейдинга. Это все равно, что обвинять систему физичечкой подготовки в средней школе в том, что мало спортсменов (а именно всего три) занимает призовые места на олимпийских играх.
    Я везде повторяю и буду повторять, что в условиях борьбы за ограниченные ресурсы только самым лучшим из лучших будут доставаться «призовые места», лишь ничтожная часть трейдеров получит сверхдоходы, и лишь незначительная часть трейдеров получат от рынка хоть какие-то доходы. Как я пишу в своей книге «потому что так устроена эта игра» и других причин нет.
    Большинство участников рынка окажется в проигрыше без того, чтобы к этому приложила руку индустрия, и даже без ее отсутствия вообще.
Это логика обычного имущественного расслоения, присутствующая не только в рынках, но и в жизни в общем.

    В настоящей книге В. Першикова очень много спорных идей и высказываний (кроме выше озвученного). Сам он рассказывает в ней, как вызывал на конференциях по финансовым рынкам горячие возражения и нападки со стороны слушателей. Но это не умаляет ее достоинства в целом, как попытку разобраться проблемах современного трейдинга.
   
    Книга написана на основании опроса-исследования автором ста трейдеров с разным уровнем подготовки и опыта. Першиков признает, что количество участников опроса может не соответствовать критерию значимости выборки, и эта его готовность признать и отдельно обговорить возможную спорность некоторых его утверждений подкупает при прочтении книги.