Транснефть

Валюта США в паре с рублем заметно проседает и тащит за собой вниз почти весь рынок акций. Посмотрим, для каких акций сильный рубль — это позитив.

С рублями выгоднее

Если тенденция к падению доллара сохранится, то самый очевидный выбор инвестора — на время уходить из валютных инструментов и квазивалютных (акции экспортеров, замещающие облигации) в чисто рублевые бумаги.

Учитывая быстрый рост доходностей облигаций (ставка перевалила за 12% на сроках до 5 лет), но пока не ясный финал со ставкой ЦБ, стоит понемногу перекладываться в короткие ОФЗ или в бонды с плавающим купоном.

Для тех, кого не впечатляют такие ставки, имеет смысл оставаться в акциях, но провести ребалансировку в пользу компаний-импортеров, а также игроков внутреннего рынка, у которых акции слабо коррелируют с долларом.

Акции против доллара

Обычно мы приводим списки акций, которые растут вслед за долларом. Их чувствительность может меняться раз в несколько месяцев, но базовый набор фаворитов стабилен: металлурги, химики, некоторые нефтяники.

( Читать дальше )

Арбитражный суд Москвы назначил на 15 ноября предварительные слушания по иску компании «Транснефть», требующей взыскать с «Роснефти» около 4,8 миллиарда рублей, следует из опубликованного определения суда. 

Иск поступил в суд 31 августа. Основания в материалах суда пока не указаны.

В прошлом году компании обменялись крупными исками. «Роснефть» потребовала взыскать с трубопроводной компании убытки из-за инцидента с загрязненной нефтью в трубопроводе «Дружба» в 2019 году – около 3,4 миллиарда рублей, около 120,9 миллиона долларов, более 73,9 миллиона польских злотых, около 48 тысяч евро и около 6 тысяч фунтов стерлингов, что в общей сумме по курсу ЦБ на момент подачи иска в мае 2022 года составляло около 11,9 миллиарда рублей.

1prime.ru/business/20230911/841711218.html

Друзья и коллеги-инвесторы, на предстоящей неделе будет несколько интересных рыночных событий, которые будут в фокусе внимания.

🏦 11 сентября (понедельник) — отчет Сбербанка по российским стандартам за август.

Я жду хорошие цифры, в августе Сбер выдал рекордный объем ипотек — 522,5 млрд руб. Как отчет выйдет, оперативно прокомментирую. По Сбербанку — моя целевая цена 315 руб. (при прибыли 1 350 млрд руб.). Мой обзор компании вот тут: t.me/Vlad_pro_dengi/408

💯15 сентября (пятница) – заседание Центрального Банка России по процентной ставке



ЦБ намекал на повышение процентных ставок, на этом падает рынок долга (ОФЗ и корпоративные облигации), повышение ставок, и особенно удержание их на высоком уровне — плохо для фондового рынка, потому что тогда интереснее инвестировать в облигации и денежный рынок. Зато денежный рынок – тот самый фонд LQDT, который мы c вами разбирали t.me/Vlad_pro_dengi/444, станет еще интереснее при повышении ставки.

( Читать дальше )

Итак, в последнее время появляются новости про эти компании.

Как пишут — дабы повысить ликвидность и дать более мелким инвесторам разогнать (ой… зайти) в эти в акции.

Конечно все смотрят на опыт западных гигантов (aapl, google, amazon).

Будем брать?


Мой телеграм: Акции Shock

Ты… заходи если что)

В конце прошлой недели вышла новость о том, что компания планирует провести сплит своих акций с коэффициентом 1/100, это означает снижение цены акции в 100 раз или до 1380 руб. Таким образом, в данный актив сможет инвестировать больше инвесторов с относительно небольшим капиталом.

📝 В середине августа глава Транснефти Николай Токарев дал интервью, где озвучил несколько интересных моментов:

✔️ По итогам 2023 года объем прокачки ожидается на уровне 463 млн тонн. В том числе на экспорт через порт Козьмино планируется отправить 42 млн тонн нефти. Эти цифры соответствуют средним уровням прошлых лет.

✔️ Новых крупных магистральных трубопроводов строить пока не планируется и рост объемов экспорта будет идти преимущественно по железной дороге и через порты, которые планируется развивать в ближайшие годы.

Давайте теперь оценим финансовые результаты за полугодие:

📈 Выручка выросла на 3,4% г/г до 636,7 млрд руб. Выручка формируется произведением объема транспортировки нефти на тариф, который ежегодной индексируется. Операционные показатели последние годы не показывают роста, поэтому позитивная динамика данного показателя связана исключительно с индексацией тарифов.

( Читать дальше )

Совокупный спрос в экономике в июле-августе продолжил расти, а предпринимательская уверенность остается высокой

Быстрый рост внутреннего спроса опережает возможности производителей по его насыщению.

В июле–августе в регионах России продолжался рост экономической активности и кредитования. Ценовые ожидания предприятий возросли и превысили средние значения 2021-2022 годов.

За первое полугодие 2023 банки заработали 1,7 трлн руб. благодаря расширению объемов бизнеса, высокой марже. Ожидается, что за 2023 год прибыль превысит уровень 2021 года (2,4 трлн рублей).

Корпоративный портфель вырос на значительные 3,8% в II квартале 2023.

Очень высокий рост розничного кредитования (рост ипотеки ускорился до +7 с +4,2%, а потребительского кредитования — до +4,5 с 2,5%).

В августе наблюдался наибольший рост входящих финансовых потоков в экспортных отраслях и тех, которые ориентированы на промежуточное потребление.

Драйвером роста платежей  стала добыча сырой нефти и газа.

Так что коррекции лично я не боюсь, тем более я похоже был единственный кто ее предсказал (пока больше никого не знаю, кто за несколько дней о ней сказал бы и выложил объемы продаж по сберу как это сделал я в телеграме). Так что поздравляю всех кто следит за мной, и читает мои скрытые новости.

▫️Индекс Мосбиржи, в последнее время регулярно обновлявший годовые максимумы, во вторник днём достиг своего пика (3287,34), после чего начал снижение. В четверг падение достигло 2,4% и стало максимальным с середины февраля. По состоянию на пятницу коррекция продолжается. Фиксация прибыли игроками происходит на фоне ухудшения внешней конъюнктуры и ожидания дальнейшего роста ключевой ставки ЦБ РФ. Последнее обстоятельство сильно влияет и на индекс гособлигаций RGBI, показатель обновил минимумы с апреля 2022 г. 

▫️Мосбиржа выпустила отчёт по торгам в августе. Общий объем по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 56,9% и составил 127,5 трлн рублей. По данным площадки, число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), достигло 26,81 млн (+422 тыс. человек за месяц), сделки заключали 3,4 млн частных инвесторов – максимальное значение за всю историю биржевых торгов. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 82,7%, облигациями – 36,1%, на спот-рынке валюты – 17,9%, на срочном рынке – 68,6%. Объем вложений частных инвесторов на рынке облигаций в августе составил 218,9 млрд рублей, на рынке акций – 42 млрд рублей, в БПИФы – 20 млрд рублей.

( Читать дальше )

Привилегированные акции «Транснефти» могут стать одними из наиболее дивидендных в секторе по итогам года — наши прогнозы предполагают доходность 14,1%. Индексации тарифов, контроль над издержками и рост дальности поставок позволяет компании уверенно наращивать прибыль, что и трансформируется в увеличение дивидендов. Другим позитивным фактором является высокая вероятность проведения долгожданного сплита акций в ближайшее время, что увеличило бы доступность акций «Транснефти» для розничных инвесторов.

На наш взгляд, сочетание высокой дивидендной доходности и новостей относительно сплита делают привилегированные акции «Транснефти» привлекательными для покупок.

Кауфман Сергей
ФГ «Финам»


( Читать дальше )

ПАО «Транснефть»

Тикер	TRNFP
Идея	Long
Срок идеи	1-2 месяца
Цель	170 000 руб.
Потенциал идеи	21,56%
Объем входа	10%
Стоп-приказ	126 000 руб.

29 августа компания представила отчетность за I половину 2023 года. Выручка эмитента выросла на 3,4% до 636,7 млрд рублей, EBITDA — на 9,2% до 297,7 млрд рублей, чистая прибыль акционеров увеличилась на 52,4% до 181,5 млрд. С точки зрения прибыли и EBITDA «Транснефть» существенно превысила наши и рыночные ожидания. Также положительным фактором является идея дробления акций компании для повышения их ликвидности и доступности для инвесторов. Возможный сплит ценных бумаг вместе с опубликованными показателями и ожиданиями по дивидендной доходности может привести к росту их котировок.

После публикации положительных данных котировки показали существенный рост. На текущий момент цена стоит около уровня сопротивления. В случае пробоя уровня рост может продолжиться. При объеме позиции 10% и выставлении стоп-заявки на уровне 126 000 руб. риск на портфель составит 0,99%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,18.

( Читать дальше )

Итак, Транснефть на прошлой неделе отчиталась о финансовых результатах за I пол. 2023 г. по МСФО.

▪️Выручка +3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до рекордных ₽637 млрд на фоне роста тарифов на прокачку нефти и нефтепродуктов.

▪️Чистая прибыль +53% и составила ₽182 млрд. Рост прибыли связан с курсовыми переоценками и доходам от основной деятельности за счет индексации тарифов.

▪️Скорректированная прибыль выросла на 19% до ₽165 млрд.

🧮Таким образом, исходя из дивидендной политики компании, Транснефть заработала на дивиденды за I пол. 2023 г. в размере ₽10,1 тыс. Текущая дивидендная доходность составляет 7,3%. За год дивиденд может составить около ₽18-20 тыс. на акцию.

✅Интересное

✔️Транснефть и Роснефть урегулировали спор о компенсациях за загрязнение нефти в нефтепроводе «Дружба» в 2019 г. на ₽11 млрд. Это положительно отразиться на прибыли во II пол. 2023 г.

✔️Компания сообщила о вынесении вопроса о дроблении акции в соотношении 1:100 на рассмотрение совета директоров 15 сентября 2023. В случае одобрения советом директоров, после этого, решение должно быть одобрено главным акционером – государством. В итоге, сплит позитивно отразится на ликвидности и динамике акций Транснефти, т.к. ценовая доступность сделает бумаги привлекательнее для розничных инвесторов.

( Читать дальше )