УРАЛСИБ

*на правах беслатной рекламы, прости Тимофей*

Мало кто когда либо задумывался почему, собственно 90% людей теряют деньги на рынке. Ответ один, навеенный постом уважаемого Гнома. Вспомните 2008 год, почти все клиенты работавшие с плечом потеряли все. Выжили единицы, ликвидность исчезла, ценообразование стало неадекватным. 
Я прекрасно помню котировки по пционам на центральном страйке бид 400 оффер 3000 итд. Как хочешь так и торгуй. Спрэд на фьючерсе РТС составлял до 400!!! пунктов и это не кромешный кошмар а история, которая учит.

Я много раз слышал от клиентов просьбу о том, мол последите за моей позицией, подскажите, в чем я ошибаюсь где мои риски. Это конечно касается опционов в первую очередь, но и других поз, например всевозможных арбитражей и статарбитражей. Думаю, что в погоне за ликвидностью мы немного все потеряли голову и стали браять на себя рисков при торговле больше, много больше, чем мы можем унести. Вдумайтесь, биржа устанавливает ГО таким образом, что трейдер при худшем развитии событий выживет 1 день, и то не факт, при расширении планок более 2-х раз — его закроют раньше.

( Читать дальше )

Прямо сейчас вебинар «Международные рынки»
www.uralsibenter.ru/support_and_training/webinars/view/117050/

велкам 

Финпати провело исследование, естественно в абсолюте меньше чем у Сбера и Втб, но на 3 ем месте по объему и абсолютный лидер в % от чистой прибыли.
Благотворительность это очень важно и думаю корпорации должны и в России к этому прийти.
finparty.ru/section/blagotvoritelnost/17374/
 

Уралсиб

Глобальные риски возросли. Европейская экономика находится на пороге новой рецессии. Риск коллапса, подобного случившемуся в 2008 г., заставляет задуматься о том, что будет с Россией в этом случае. Мы рассматриваем сценарий, согласно которому цена на нефть падает до 60 долл./барр. и остается в среднем на таком уровне до конца 2013 г.

Резервы правительства сократились. Половина доходов бюджета РФ – нефтегазовые, в бюджет-2012 заложена цена на нефть 115 долл/барр. Объем средств Резервного фонда и Фонда национального благосостояния составляет 8,5% ВВП, что вдвое ниже, чем четыре года назад, однако в абсолютном выражении резервы превышают сумму в 4,3 трлн руб., потраченную на борьбу с кризисом в 2008–2009 гг.

Падение ВВП будет менее глубоким, чем четыре года назад. Согласно нашему кризисному сценарию, ВВП сократится на 2,7% в следующем году, тогда как в 2009 г. его падение составило 7,8%. Дефицит федерального бюджета вырастет до 3,9% ВВП в 2013 г., а по итогам текущего года будет равняться 2,4% ВВП.


( Читать дальше )

«Короткий» дебют СМП Банка. Сегодня СМП Банк намерен приступить к сбору заявок на участие в размещении дебютного выпуска облигаций серии 01 объемом 3 млрд руб. Книга будет открыта до 25 мая, а размещение выпуска на бирже запланировано на 29 мая. Срок обращения бумаги составит пять лет, предусмотрена оферта через шесть месяцев. Ориентир по ставке купона находится в диапазоне 10,0–10,5%, что соответствует доходности к оферте в размере 10,25–10,78%. СМП Банк (-/В3/В) – универсальный банк с преобладанием крупных заемщиков в кредитном портфеле. Банк завершил 2011 г. на 41-м месте среди российских банков с активами в размере 104,7 млрд руб. (по версии Интерфакс-ЦЭА), по соседству с СКБ-банком (110,5 млрд руб.) и Транскапиталбанком (102,0 млрд руб.). Контролирующими акционерами СМП являются физические лица во главе с Аркадием и Борисом Ротенбергами (по 37,3%). Учитывая, что на горизонте шести месяцев выпуски Внешпромбанка («В2» от Moody’s, активы 91,1 млрд руб.) и Татфондбанка («В2» от Moody’s, активы 78,0 млрд руб.) торгуются с доходностью порядка 11,0–11,1%, предложение СМП выглядит неинтересным. Текущая напряженность на внутреннем рынке не располагает к размещению дебютного выпуска эмитента с кредитными рейтингами ниже, чем у аналогов, без премии к ним.

Уралсиб 

Консервативным инвесторам, подбирающим в свой портфель бумаги инвестиционного уровня, мы
рекомендуем обратить внимание на выпуски Газпромнефти (ВВВ-/Ваа3/-) – Газпромнефть БО-05 и
Газпромнефть БО-06 (YTM 7,7% на 12,4 месяца), и Газпрома (ВВВ/Ваа1/ВВВ) – Газпром-13 (YTP 7% на 2,9
месяца) и ГазпромКапитал-3 (YTP 7,6% на 7,6 месяца), которые мы считаем интересными с точки зрения
удержания до оферты или погашения. В качестве альтернативы суверенного риска нам нравится выпуск ФСК
(ВВВ/Ваа2/-) ФСК-19 (YTP 8,6% на 75,6 месяца), который является довольно ликвидным и торгуется со
спредом 110 б.п. к ОФЗ.
■ Среди выпусков с рейтингами «ВВ» или «ВВ-» мы рекомендуем обратить внимание на новые выпуски VimpelCom
Ltd. (ВВ/Ва3/-) – Вымпелком-1, Вымпелком-2, Вымпелком-4 (YTP 9,05% на 35,8 месяца), которые были
размещены с премией порядка 20 б.п. ко вторичному рынку и уже в ближайшее время начнут торговаться.
Также нам нравятся выпуски Евраза (В+/Ва3/ВВ-) – ЕвразХолдинг-2 и ЕвразХолдинг-4 (YTP 9,3% на 43
месяца), СибМетИнвест-1 и СибМетИнвест-2 (YTP 9% на 30,7 месяца), которые в настоящий момент торгуются
со спредом к кривой ОФЗ порядка 200 б.п., тогда как мы считаем, что справедливый уровень спреда составляет
150 б.п. На фоне бумаг Евраза интересно выглядят и новые выпуски Металлоинвеста (-/Ва3/ВВ-) –
Металлоинвест-01, Металлоинвест-05 и Металлоинвест-06 (YTP 9,2% на 35,7 месяца), которые в данный
момент еще на обращаются на вторичном рынке. Размещение Металлоинвеста прошло на уровне кривой
Евраза, тогда как с учетом нашего позитивного взгляда на бумаги последнего и намного более высокого
кредитного качества Металлоинвеста мы считаем, что доходности бумаг Металлоинвеста должны быть ниже
выпусков Евраза.
■ Среди высокодоходных бумаг мы рекомендуем бумаги НК Альянс (В±/В), Альянс НК-3 (YTP 9,25% на 16
месяцев), Альянс НК БО-01 (YTM 9,3% на 22,3 месяца), выпуски ЛСР (-/В2/В) ЛСР БО-03 ЛСР (YTM 11,9% на
23,7 месяца) БО-05 (YTM 12,1% на 27,8 месяца). Нам также нравятся недавно размещенные выпуски НПК (-
/В1/-), НПК БО-01 и НПК БО-02 (YTM 10% на 35 месяцев). Мы обращаем внимание и на выпуски Русала (NR)
РУСАЛ Братск-7 (YTP 11,5% на 23,1 месяца) и РУСАЛ Братск-8 (YTP 11,7% на 36,6 месяца), которые имеют
самые высокие доходности в металлургическом секторе. А также на выпуск Ренова-СтройГруп (NR) РСГ-1 (YTP
11,7% на 8,9 месяца), фактором роста которого может стать присвоение эмитенту кредитного рейтинга.

На сегодняшнем аукционе Минфин предложит инвесторам
пятнадцатилетний выпуск ОФЗ 26207 (YTM 8,13%), объем предложения будет довольно существенным и составит 20
млрд руб. Предыдущий аукцион по выпуску в конце февраля стал дебютом бумаги на рынке, который прошел довольно
успешно: при пятикратном спросе удалось разместить практически всю запланированную сумму, а именно 9,8 млрд руб.
из 10 млрд руб. Доходность выпуска при первичном размещении сложилась на уровне 8,33%, с того момента ОФЗ
26207 подорожали и вчера сделки совершались в диапазоне 8,10–8,15%. Минфин опубликовал ориентир, который
составляет 8,1–8,2%, то есть финансовое ведомство готово предоставить инвесторам небольшую премию ко
вторичному рынку. Мы считаем предоставление премии на сегодняшнем аукционе весьма вероятным – это поддержит
спрос: во-первых, выпуск длинный, во-вторых, ликвидность только начала восстанавливаться после уплаты налогов, в-
третьих, выпуск является неликвидным. ОФЗ 26207 предлагают премию к кривой ОФЗ
порядка 20 б.п., а их премия к кривой рублевых свопов составляет около 60 б.п. Мы считаем выпуск интересным, однако
явным недостатком бумаги является низкая ликвидность. Тем не менее, мы рекомендуем инвесторам принимать участие
в аукционе, так как по мере доразмещения ОФЗ 26207 на рынке их ликвидность увеличится. Важность сегодняшнего
аукциона для рынка заключается в том, что по его итогам можно будет судить об отношении инвесторов к длинной
дюрации. К тому же ликвидность в сегменте госбумаг должна заметно вырасти по мере либерализации рынка, так, вчера
глава долгового департамента Минфина Константин Вышковский оценил потенциал роста доли нерезидентов на
внутреннем рынке до 25% с нынешних 3%. Вчера цены на рынке выросли в среднем на 10 б.п., однако ОФЗ 26207 (YTM
8,13%) стали единственным аутсайдером и подешевели на 22 б.п.

И что-то мне говорит, что не они одни...
Только судиться с ними можно или в штатах или Лондоне… в Мск бесперспективняк..
 
«Компании группы „Уралсиб“ фальсифицировали отчеты по договорам брокерского обслуживания, искажая условия покупки бумаг для клиентов с целью заработать на разнице цен. С соответствующими обвинениями в адрес корпорации в американский суд обратился ее бывший вице-президент Илья Лобанов, копия иска которого оказалась в распоряжении газеты „Коммерсантъ“

Читать полностью: http://top.rbc.ru/economics/15/07/2011/605795.shtml

Компании группы «Уралсиб» фальсифицировали отчеты по договорам брокерского обслуживания, искажая условия покупки бумаг для клиентов с целью заработать на разнице цен, — с такими обвинениями в адрес корпорации в американский суд обратился ее бывший вице-президент Илья Лобанов.
Иск компании Ambriz Trading Corporation и Ильи Лобанова в отношении компаний Uralsib Financial Corporation, Uralsib Securities Ltd., Uralsib Capital LLC (все три входят в Uralsib Group) и Malbourne Invest & Finance S.A., являющейся 100-процентной «дочкой» Uralsib Group, подан в окружной суд Южного округа Нью-Йорка 29 июня. Истцы обвиняют ответчика в неэтичном поведении на рынке ценных бумаг, мошенническом сговоре и обмане клиентов и инвесторов, пишет «Коммерсант».
Как следует из иска, компания Ambriz и И.Лобанов (был гендиректором компании) передали средства в Uralsib Group в 2005 году, которая инвестировала их через Malbourne на различных биржах, включая американские площадки. Однако, указано в иске, в 2009 г. выяснилось, что Malbourne фальсифицирует отчеты по совершенным сделкам. В частности, компания отражала неверное время совершения сделки, а именно — время, когда цена акции на бирже была выше (или ниже) по сравнению с фактическим исполнением сделки.


( Читать дальше )