Утренний обзор

Правительство согласовало с бизнесом рост налогов

Горнодобывающие компании принципиально согласовали с правительством объем и формат увеличения налоговой нагрузки на сектор с 2022 года. В итоге будет повышен налог на добычу угля, железной руды, руд цветных металлов и удобрений, а также введен акциз на жидкую сталь в размере 2,7% от экспортной цены. Несмотря на некоторые корректировки, перераспределяющие новую нагрузку между разными сегментами сектора, общая сумма изъятий составит около 150 млрд руб. в год. Однако главный страх бизнеса был связан с налогом на дивиденды, который правительство все же решило с 2022 года не вводить.

https://www.kommersant.ru/doc/4998561

Российская валюта укрепилась перед возможными санкциями

Цена на европейские сорта нефти

ФРС притормозила. Регулятор указал на готовность уже вскоре приступить к сворачиванию скупки активов

ФРС США по итогам сентябрьского заседания приняла решение сохранить ключевую ставку на уровне 0–0,25% годовых. При этом регулятор вплотную приблизился к объявлению о сворачивании программы выкупа активов — в его заявлении указано, что такое решение может стать «оправданным в ближайшее время». Глава ФРС Джером Пауэлл не исключил завершения программы к середине следующего года, что станет шагом к ужесточению политики и может стать проблемой для развивающихся рынков. Резко сдвинулись и ожидания по ставке: теперь половина участников комитета по открытым рынкам ждет ее повышения уже в следующем году.

https://www.kommersant.ru/doc/4997837

Металлурги направили Минфину предложения по новым налогам

Крупнейшие производители стали подготовили предложения к планируемому Минфином вводу акцизов на сталь и изменению расчета

Деривативы растянут по линейке. Банк России меняет правила для ПФИ

ЦБ решил расширить список базовых активов для производных финансовых инструментов (ПФИ). В частности, в него будут включены инструменты, выпущенные по иностранному праву, и показатели отчетности компаний. Используемые обычно для хеджирования ПФИ благодаря расширению продуктовой линейки смогут покрывать более широкий список рисков. Но созданные с новыми базовыми активами деривативы могут поступить и в розницу, отмечают эксперты, где велики риски непонимания продуктов потребителями.

https://www.kommersant.ru/doc/4997009

Минфин хочет забрать у горнодобычи 0,5 трлн руб. за три года

Правительство сформулировало очередную версию повышения налогов на горнодобывающую промышленность. Теперь, помимо роста НДПИ и налога на прибыль, предлагается ввести прежде не существовавший

Сильный доллар разбудил «медведей». Инвесторы распродают рискованные активы

По мировым рынкам 20 сентября прокатилась волна коррекции. «Медвежью» игру спровоцировали опасения инвесторов относительно программы выкупа активов ФРС, а также проблемы у одного из крупнейших китайских девелоперов. Это сказалось на валютных, фондовых и сырьевых рынках: курс доллара вырастал к ведущим валютам на 0,6%, мировые индексы потеряли 1–3,6%, а нефть Brent подешевела почти на 2%. Курс доллара на российском рынке вернулся к отметке 73,6 руб./$.

https://www.kommersant.ru/doc/4996383

Законопроект Минэка расширит использование конвертируемых ценных бумаг

Минэкономразвития выступило за полностью автоматический механизм исполнения решений о конвертации облигаций и привилегированных акций, выпущенных публичными и непубличными акционерными обществами, после подтверждения независимой стороной. Минэкономразвития предлагает предусмотреть участие в процессе конвертации ценных бумаг третьей стороны, которая будет подтверждать наступление соответствующих обстоятельств и условий. Согласно законопроекту Минэкономразвития третью сторону назначает

Дивиденды госбанков могут вырасти в полтора раза

В Минфине подняли вопрос увеличения доли чистой прибыли госбанков, направляемой на дивиденды, с 50% до 75%. Там обратили внимание, что кредитные организации направляют много средств на приобретение непрофильных активов, в том числе в рамках экосистем. В министерстве считают, что деньги будут полезнее в бюджете. Такой шаг не повлияет на устойчивость госбанков, но ограничит потенциал их роста, полагают эксперты.

https://www.kommersant.ru/doc/4995628

Инвесторы выбирают американские акции. Российские страновые фонды остаются без спроса

Международные инвесторы резко увеличили вложения в акции. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), на минувшей неделе приток средств в данный класс активов превысил $51 млрд. Это максимальный недельный объем за шесть месяцев. В связи с усилившимися опасениями относительно перспектив роста мировой экономики и сохранения монетарных стимулов со стороны ФРС США инвесторы отдают предпочтение вложениям в акции американских компаний. Фонды развивающихся стран, за исключением Китая, теряют инвесторов, в аутсайдерах — российские страновые фонды.

Евро ослабился по всем фронтам. Рубль выигрывает по ставкам

Курс европейской валюты вернулся на российском рынке к минимуму с июля 2020 года. В ходе торгов четверга он приближался к уровню 85 руб./€. Сильнее евро потерял позиции по отношению к американскому доллару на фоне сильной экономической статистики в США. При этом российская валюта выглядит уверенно и по отношению к доллару, чему способствуют высокие цены на нефть и уровень рублевых ставок.

https://www.kommersant.ru/doc/4988095

ИИС-1 исчезнет с появлением ИИС-3

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) первого типа, предполагающий налоговый вычет с взносов, может быть отменен при появлении ИИС третьего типа, в котором сочетаются льготы на взнос и на полученный доход. Как ожидает регулятор, новый инструмент заинтересует профессиональных инвесторов. Однако участники рынка считают, что необходимо сохранить более понятный частным инвесторам ИИС-1.

«Быки» сыграли на дефиците. Котировки нефти вернулись к значениям июля

Цены на европейские сорта нефти обновили полуторамесячный максимум. В ходе торгов на срочном и спот-рынках они поднимались до $74,5–76,1 за баррель. Игре на повышение способствуют оптимистичные оценки спроса на топливо со стороны Международного энергетического агентства, а также значительное сокращение запасов нефти в США. При текущих ценах на нефть курс доллара в ближайшие дни может вернуться ниже 72 руб./$, не исключают аналитики.

https://www.kommersant.ru/doc/4987331

ЦБ ограничит криптоэмоции. Регулятор собирается затруднить операции с виртуальными валютами

Банк России обсуждает с банковским сообществом способы замедления переводов в пользу обменников криптовалют и

Для роста все меньше поводов. Портфельные управляющие готовятся к коррекции

У портфельных управляющих заметно сократился оптимизм в отношении темпов роста мировой экономики, показал свежий опрос Bank of America (BofA). Эффект низкой базы уже отыгран, к тому же растущая инфляция может подтолкнуть ФРС к сворачиванию стимулов. В таких условиях управляющие не наращивают активно долю кэша в портфелях, но меняют региональные предпочтения.

https://www.kommersant.ru/doc/4986607

Для сдерживания цен на газ в Европе не хватает угля

Рекордные цены на газ в Европе, поднявшиеся выше $800 за тысячу кубометров, уже заставляют власти некоторых стран ЕС принимать чрезвычайные меры по ограничению тарифов на газ и электроэнергию. В прошлом подобные всплески цен купировались переходом на конкурирующее топливо — уголь. Однако, как отмечают аналитики, в Западной Европе осталось слишком мало угольной генерации, чтобы эффект был значительным. Что касается роста поставок СПГ, то Европа пока не может уверенно выиграть конкуренцию с Азией.

Частные лица переключились на российские акции и ПИФы

Российские инвесторы во втором квартале предпочитали вкладывать в отечественные инструменты — акции и биржевые фонды. Сезон выплаты дивидендов и недооцененность компаний добавили им привлекательности. Однако поведение частных инвесторов отличается высокой степенью спекулятивности, и их предпочтения могут быстро поменяться, полагают эксперты. Хотя общий интерес к коллективным инвестициям, по их мнению, продолжит расти.

https://www.kommersant.ru/doc/4985912

Иностранные инвесторы уходят из коротких гособлигаций

Международные инвесторы за минувшую неделю вложили в российские суверенные рублевые облигации минимальный за два месяца объем средств. Чистые покупки нерезидентов не достигли и 15 млрд руб. Интерес иностранных инвесторов сохраняется только к длинным выпускам на фоне планов ЦБ продолжить более плавное повышение ключевой ставки.

Банки сейчас не в моде. Инвесторы выбирают высокие технологии и недвижимость

Международные инвесторы активно сокращают вложения в банковские акции. По данным Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), за последнюю неделю чистый отток средств из профильных фондов превысил $2 млрд, максимум за два с половиной месяца. Популярными были фонды недвижимости и высокотехнологических компаний, которые в сумме привлекли от клиентов свыше $3 млрд. Эти тенденции слабо влияют на российский рынок, поддержку которому оказывает спрос со стороны внутренних инвесторов, отмечают управляющие.

https://www.kommersant.ru/doc/4985225

Чем интересны еврооблигации для розничного инвестора

Валютные депозиты давно не приносят заметного процентного дохода. Вместе с тем частным инвесторам доступны другие долговые валютные инструменты — еврооблигации. На Московской бирже торгуется почти сотня выпусков различных