Утренний обзор

Российские бумаги доставят в Санкт-Петербург. Торги на второй в стране площадке начнутся в середине марта

Санкт-Петербургская биржа предложила участникам фондового рынка торговать российскими акциями на своей площадке с 10 марта. Чтобы привлечь брокеров, биржа намерена предложить им мотивационную программу по возврату двух третей тарифа на первые месяцы торгов, затем программа будет откорректирована. Торги планируется начать с пяти обыкновенных акций и довести их число до пятидесяти в течение года.

https://www.kommersant.ru/doc/4703318

Власти предложили ограничить дивиденды для разрушающих природу компаний

В правительстве намерены разработать механизм по ограничению дивидендов для случаев, когда бизнес не ликвидирует ущерб природе. Мера обсуждается в рамках борьбы с брошенными вредными производствами. Эксперты считают ее радикальной

Nord Stream 2 AG запросила разрешение на строительство газопровода в Германии

Оператор «Северного потока-2» Nord Stream 2 AG запросил немедленную выдачу разрешения на строительство газопровода в водах Германии. Он направил запрос в Федеральное ведомство по судоходству и гидрографии (BSH), передают немецкие СМИ. Таким образом оператор отреагировал на жалобу экологов, которые ранее опротестовали выдачу разрешения на строительство «Северного потока-2». Представитель BSH подтвердила получение запроса, передает Welt. Сроки его рассмотрения не уточняются. Представитель Nord Stream 2 AG сообщил, что заявка на получение разрешения на работы была подана еще в декабре.

https://www.kommersant.ru/doc/4702943?from=hotnews

Россия и ОАЭ вместе разработают сверхзвуковой бизнес-джет

Россия и ОАЭ создадут совместное предприятие, которое будет заниматься разработкой и созданием сверхзвукового пассажирского бизнес-джета, сообщил глава Минпромторга Денис Мантуров. С российской стороны в проекте будет участвовать Объединенная авиастроительная корпорация (

🚙 Renault — входит в глобальный топ-10 — упал на 5% на слабой отчётности. Компания не будет выплачивать дивиденды за 2020 г. и может выпустить на 100 тыс. авто меньше в 2021 г. из-за нехватки полупроводников. Мы ожидаем улучшения настроений после запуска нового электровнедорожника Dacia Spring в 1 пол. 2021 г.

💸 IBM может продать Watson Health — подразделения медицинского ПО и облачных сервисов, который, по данным Bloomberg, может стоить $10-15 млрд (около 10% капитализации IBM). Ранее IBM объявила о планах выделения бизнеса по аутсорсингу инфраструктурных решений. На наш взгляд, компания становится все более интересной для долгосрочных инвестиций.

🇨🇳 Китайский регулятор может разрешить гражданам покупать иностранные ценные бумаги. Сейчас гражданам КНР разрешено покупать валюту в эквиваленте до $50 тыс. в год, но не инвестировать их на зарубежных рынках. Если ограничения будут сняты, деньги китайских инвесторов могут поднять оценки акций за пределами Китая, в том числе в России.

Госдеп США не предложил новых санкций против «Северного потока-2»

Госдепартамент США передал в Конгресс список организаций, в отношении которых могут ввести санкции по «Северному потоку-2». В список попали только российское судно «Фортуна» и его собственник — компания «КВТ-Рус», сообщил член комитета по иностранным делам Палаты представителей Конгресса Майкл Маккол. Он напомнил, что против них уже действуют ограничения, введенные администрацией бывшего президента США Дональда Трампа. «Проще говоря, сегодняшние санкции совершенно неадекватны. Намерения Конгресса ясны и не могут быть проигнорированы: обязательные предписания, принятые при двухпартийной поддержке в последних двух оборонных бюджетах, предназначены для того, чтобы остановить завершение строительства российского трубопровода «Северный поток-2»».

🛢 Цены на нефть стали снижаться, так как температура в Техасе поднялась выше нуля, а сокращение рабочих мест в США превысили консенсус.

🇨🇳 Китай может продолжить либерализацию своей политики в сфере рождаемости. В 2013 году было разрешено заводить двух детей, если один из родителей был единственным ребенком. Однако уровень рождаемости продолжал снижаться, и достиг минимума за 60 лет в 2020 году. Численность населения Китая начнет сокращаться, если не будут внесены изменения в социальную и миграционную политику.

📑 Производитель азотных удобрений CF Industries отчитался лучше консенсус-прогноза за 4 квартал. Рост цен на карбамид в США (+40% за последние месяцы), относительно слабый доллар и растущие цены на с/х продукцию продолжат оказывать поддержку производителям удобрений. Полагаем, что консенсус-прогноз по EBITDA в 2021 году может вырасти на 15% к лету.

📉 Акции Walmart упали на 6% после заявления менеджмента о повышении зарплаты сотрудникам и увеличения капиталовложений до $14 млрд ($10 млрд в 2020 г.). Walmart торгуется со среднерыночными значениями мультипликатора P/E'21=24x и прогнозирует ограниченный рост прибыли. Даже после вчерашнего снижения акции ещё не выглядят привлекательными.

Банковский капитал ждет высвобождения. Регулятор заканчивает период пандемического регулирования

Банк России видит больше проблем в продлении послаблений в банковском регулировании, введенных в период пандемии коронавируса, нежели в выходе из них. В качестве последней «антипандемической» помощи ЦБ разрешит банкам распустить ранее сформированные запасы капитала по необеспеченным ссудам более чем на 100 млрд руб. Это логично, считают эксперты, ведь рост розничного кредитования по итогам прошедшего года был крайне скромным, в отличие от предыдущих лет. Высвобождение капитала позволит ЦБ простимулировать развитие кредитования, в целом по системе это может дать рост активов минимум на 1 трлн руб.

https://www.kommersant.ru/doc/4694906

ЦБ поторопил банки с переходом на свою систему платежей

Банк России попросил кредитные организации ускориться с подключением разных видов переводов через Систему быстрых платежей. ЦБ обеспокоен тем, что многие откладывают это на последний момент и могут не успеть

🇺🇸 Розничные продажи в США +5,3% м/м в январе — выше ожиданий, лучшая динамика в сегменте электроники, бытовой техники и мебели. Вместе с сильными данными по промпроизводству это поддерживает укрепление доллара. Вчера мы открыли торговую идею по продаже EUR/USD.

🚙 Ford инвестирует $1 млрд в завод электромобилей в Германии и планирует перейти к продаже исключительно электромобилей в Европе к 2030 году. Другие автопроизводители также планируют завершить трансформацию бизнеса в течение ближайших 10 лет. Renault — входит в ТОП-10 глобальных акций — сохраняет лидирующие позиции на европейском рынке электромобилей, но торгуется с дисконтом к аналогам. Завтра утром компания опубликует отчетность за 2020 год.

💰 Выручка и прибыль EQT — входит в ТОП-10 акций США — лучше консенсуса. Руководство ожидает, что запасы газа в США сокращаются быстрее, чем ожидает рынок, что ведёт к росту цен до новых максимумов. Акции выросли на +8%.

Государство заглянет в цифровые кошельки. Законопроект о налогообложении криптовалют принят в первом чтении

Госдума приняла в первом чтении законопроект о налогообложении цифровых валют — доходы от операций с ними будут облагаться налогом на прибыль или НДФЛ. Штраф за уклонение или неуплату — 40% от утаенной суммы. При объеме операций свыше 600 тыс. руб. в год у налогоплательщиков появится обязанность подавать декларацию налоговым органам. Эксперты ожидают, что нововведения существенно осложнят жизнь инвесторов, называют предложенные штрафы излишне жесткими и сомневаются в полномочиях налоговиков определять порядок рыночной цены на криптовалюты.

https://www.kommersant.ru/doc/4694287

Майнеры просят новых мощностей. Спрос на производство криптовалюты превзошел ожидания

Рост стоимости биткойна спровоцировал возобновление интереса к производству криптовалюты. С учетом того, что стоимость электричества при майнинге является одним из основных факторов окупаемости, Россия, а также ряд стран-соседей становятся важными площадками по размещению майнингового оборудования инвесторов со всего мира. Количество таких заказов в российских дата-центрах выросло в разы, несмотря на неопределенность в регулировании майнинга.

❄️ Морозы на Среднем Западе США привели к приостановке работы нефтяных скважин, НПЗ и мясокомбинатов, а также к перебоям в поставках зерновых. Добыча нефти в США сократилась практически на треть (-3,5 млн б/д), а отключения электроэнергии затронули 2-5 млн домохозяйств. Цены на природный газ в Оклахоме подскочили с $4,2 до $999 из-за перебоев в поставках.

🇺🇸 Палата представителей США 26 февраля может проголосовать по плану стимулирования экономики объёмом $1,9 трлн. Демократы спешат, так как действие предыдущего пакета стимулов истекает 14 марта.

👟 Adidas продаёт бренд Reebok. Ожидается, что продажа Reebok пройдёт со значительным дисконтом к цене приобретения в 2006 г ($3,8 млрд). Более подробную информацию о своей новой стратегии компания представит 10 марта.

💡Идея дня: сохраняющаяся морозная погода в США может привести к дальнейшему росту цен на природный газ. EQT — входит в наш ТОП-10 акций США — одна из самых перспективных ставок на реализацию данного сценария.

Открыть счёт в ВТБ

Граждане закупились валютными продуктами. Средства с банковских депозитов перетекли в иностранные ценные бумаги

Приток средств населения в ценные бумаги нерезидентов вдвое превысил отток валютных средств с вкладов и счетов в российских банках, подсчитали в ЦБ. Это ведет к повышенному спросу населения на валюту. Эксперты отмечают, что валютные средства продолжат постепенно уходить из банков и даже возможное повышение ставок по депозитам не остановит от миграции розничных инвесторов на фондовый рынок.

https://www.kommersant.ru/doc/4693510

Инвесторы купились на рост. Их привлекают компании малой капитализации с большим потенциалом

Управляющие крупнейших инвестиционных фондов ожидают быстрого подъема мировой экономики. Этому будут способствовать падение темпов распространения коронавируса и сохранившиеся масштабные программы монетарного стимулирования. В таких условиях участники рынка сокращают долю наличности, рекордными темпами наращивая вложения в акции. При этом портфельные управляющие отдают предпочтение компаниям малой капитализации, потенциал роста у которых выше.