ФИнам

Ведущие мировые индексы показали разнонаправленную динамику на прошедшей неделе. Причиной этого стало неоднозначное толкование инвесторами вышедших макроэкономических данных, в первую очередь динамики на американском рынке труда. Неожиданный рост занятости и возвращение количества рабочих мест на уровни, показанные до начала пандемии COVID-19, укрепили веру в то, что экономика США сможет избежать рецессии, но, с другой стороны, обострили спекуляции касательно дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС. Банк Англии тем временем впервые за 27 лет увеличил ставку на 0,5%, но неприятно удивил рынки пессимистичными прогнозами относительно перспектив британской экономики в ближайшие несколько лет. Текущая неделя будет относительно спокойной на фоне постепенного окончания сезона отчетностей в США. Центральным событием станет публикация данных по инфляции в США за июль.

По итогам прошедшей недели индекс доллара поднялся на 0,6% против снижения на 0,84% неделей ранее. Индекс DXY в пятницу закрылся у отметки 106,4 п. Можно сказать, что после двух недель снижения мы видим закономерную коррекцию. С максимума года на 109,14 п., показанного в середине июля, индекс доллара опустился к отметке 105 п., откуда началось его новое восстановление.

Недельному подъему индекса во многом способствовали два фактора – рост геополитической напряженности между США и КНР во время поездки спикера Палаты представителей Конгресса США Нэнси Пелоси на Тайвань и статистика по рынку труда США за июль. Подъем индекса мог бы быть и больше, однако, участники валютного рынка постепенно усиливали спрос на евро на фоне ожиданий ужесточения монетарной политики в еврозоне. На прошедшей неделе фокус внимания инвесторов и аналитиков сместился с российско-украинского конфликта на возможный китайско-тайваньский. Так, тайваньский доллар упал до двухлетних минимумов в преддверии поездки Н. Пелоси на остров.

Стратегия «Суворовская, доллары». Результаты подросли. Держу портфель сильных дивидендных акций. Периодически приходят дивиденды – докупаю акции. Возможно, по американскому рынку на этот год дно уже нащупали и восстановление индекса S&P 500 продолжится. Отмечу, получается показывать результаты значительно лучше американского рынка. В пересчёте на рубли S&P 500 упал более, чем на 30% с момента старта стратегии в начале декабря. Стратегия же пока в небольшом минусе 7%. Рассчитываю на скорый выход в положительную зону.

Важное изменение по стратегии. Стратегия в долларах теперь доступна для подключения только для квалифицированных инвесторов (изменились требования Центрального Банка России). Возможно, в будущем требования смягчатся и можно будет снова подключиться после тестирования неквалам. Если есть возможность, то рекомендую статус квала получить и «спать спокойно» (т.к. постоянно для неквалов вводятся какие-то новые ограничения). Как получить статус квалифицированного инвестора — можно посмотреть

Подписывайтесь на мой авторский Telegram-канал. 
Доходность по всему моему счету сейчас составляет более 3000%.

Ссылки:

Телеграмм канал - @milzhenyacash

Моя доходность на comon - Comon

Американские и европейские индексы завершили минувшую неделю в заметном плюсе после решения ФРС по увеличению ставки на 75 б. п. и комментариев Джерома Пауэлла, который подчеркнул вероятное замедление курса регулятора на ужесточение ДКП во II полугодии. Этому наверняка поспособствует факт второго подряд квартального снижения ВВП США, что технически означает переход экономики в стадию рецессии. Тем не менее администрация Белого дома поспешила опровергнуть этот факт, заявив о необходимости ориентироваться на более широкий перечень показателей. Между тем страны еврозоны смогли зафиксировать опережающий ожидания рост ВВП во II квартале, но при этом в очередной раз обновили рекорд альянса по инфляции. На текущей неделе внимание рынков привлекут июльский отчет по занятости в США, а также заседания OPEC+ и Банка Англии.

Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) по итогам двухдневного заседания в среду, 27 июля, принял решение об увеличении ставки по федеральным фондам на 75 б. п. до диапазона 2,25-2,50%. Таким образом, ФРС подняла ставку в сумме на 200 б. п. в ходе трех последних заседаний, запустив тем самым самый агрессивный цикл ужесточения денежно-кредитной политики с момента кризиса 1980-х годов. Однако уже на пресс-конференции по итогам встречи Джером Пауэлл успокоил рынки, сообщив, что в будущем «темп роста ставок, вероятно, замедлится». В настоящий момент экономисты называют наиболее вероятным итогом сентябрьского заседания ФРС увеличение ставки на 50 или 75 б. п.

По итогам прошедшей недели индекс доллара опустился на 0,84% против снижения на 1,37% неделей ранее. Индекс DXY в пятницу закрылся у отметки 105,7 п. — это самый низкий уровень с 5 июля. В целом, за июль укрепление индекса доллара составило 1,12%. Под закрытие прошлой недели курс индекса доллара снизился до трехнедельного минимума после того, как председатель ФРС Дж. Пауэлл немного смягчил опасения инвесторов по поводу дальнейшего агрессивного ужесточения кредитно-денежной политики своего ведомства.

Самым важным событием прошедшей недели стало очередное заседание ФРС, по итогам которого регулятор вновь повысил процентную ставку по федеральным фондам сразу на 75 б. п. до 2,25–2,5%, решение было принято единогласно. Оно было полностью ожидаемо рынком и воспринято позитивно, т. к. существовали некоторые опасения повышения ставки сразу на 100 б. п. Теперь ставка ФРС соответствует долгосрочному нейтральному уровню, который не ускоряет и не замедляет рост экономики.

Что представляет собой сектор МФО на рынке высокодоходных облигаций и стоит ли покупать бумаги микрофинансовых компаний — в аналитическом обзоре Boomin.

Облигации микрофинансовых организаций (МФО) — заметный сегмент рынка высокодоходных бумаг с долей около 4% в общем объеме эмиссии. По состоянию на середину июля 2022 г. в обращении находятся биржевые облигации совокупным объемом 15,2 млрд рублей и еще 3,6 млрд рублей приходится на коммерческие выпуски.

В то время как доходности по бумагам из первого и второго эшелонов уже опустились после мартовского скачка, ставки по выпускам МФО до сих пор выглядят очень привлекательно. Уровень риск-премий вернулся в 2018 г., но сегодня отрасль гораздо лучше подготовлена к экономическим вызовам.

Рынок драгоценных металлов — удобный способ инвестировать в физическое золото и серебро с минимальными издержками и спредами на покупку и продажу, а также дополнительные возможности для диверсификации портфелей.

Сегодня на этом рынке работает свыше 70 профессиональных участников торгов, которые представляют все категории клиентов: от производителей металла до частных инвесторов.

Сделки с золотом и серебром заключаются в рублях за грамм. Купленные активы зачисляются на счет клиента в НКЦ. Он также выполняет функции центрального контрагента по сделкам, что гарантирует надежность торгов и расчетов.

Подробнее о том, как купить золото и серебро на бирже можно узнать тут: www.finam.ru/landings/invest-in-gold-and-silver-on-moex/