Постов с тегом "ФРс": 9535

ФРс


Может ли ФРС остановить дефляцию? Часть 1 (перевод с elliottwave com)

    • 11 июня 2019, 12:08
    • |
    • RUH666
  • Еще
Консенсусное мнение относительно дефляции
Может ли ФРС остановить дефляцию? Часть 1 (перевод с elliottwave com)Семьдесят лет почти непрерывной инфляции сделали большинство людей совершенно уверенными в ее постоянстве. Если большинство экономистов вообще испытывают денежный страх, то это страх инфляции, который является противоположностью дефляции. Два самых известных в мире экономиста подтвердили этот страх в последние месяцы в The Wall Street Journal, предсказывая немедленное ускорение инфляции.

Что касается самой идеи дефляции, один экономист несколько лет назад сказал национальной газете, что вероятность возникновения дефляции составляет 1 к 10000. Председатель бизнес-школы Карнеги-Меллона называет понятие дефляции «полной ерундой». Профессор экономики в университете Пеппердин категорически заявляет: «Рост цен на акции неизбежно приведет к росту цен в остальной экономике». Публикация экономического аналитического центра настаивает: «Любой, кто утверждает, что дефляция неизбежна или уже начата, игнорирует обоснование фиатной валюты — облегчение манипулированием экономической деятельностью». Финансовый писатель объясняет: «Дефляция — это полностью функция управления денежно-кредитной политикой Федерального резерва. Она не имеет ничего общего с деловым циклом, производительностью, налогами, взлетами и падениями или чем-то еще». Одновременно советник пишет в одном из национальных журналов: «Сегодня дефляцию в США было бы просто остановить. Федеральный резерв мог бы просто напечатать больше денег, положив конец падению цен». Еще одна насмешка: «Ты что, с дуба рухнул?» и сравнивает всех, кто обеспокоен дефляцией, с «маленькими детьми». Один экономист, чья модель учитывает дефляцию, и которая действительно ожидает период дефляции, тем не менее убежден, что это будет «хорошая дефляция» и «нечего бояться». На финансовом телевидении другой аналитик (который, по-видимому, определяет дефляцию как падение цен), говорит: «Не беспокойтесь о дефляции. Все, что она делает, — это чистая прибыль». Банкир называет любой эпизод падения цен на нефть «позитивным катализатором, [который] будет вкладывать больше денег в карманы потребителей. Это пойдет на пользу компаниям, работающим на энергии и нефти, и пойдет на пользу экономике в целом». Другие радостно приветствуют недавнее падение цен на сырьевые товары в качестве экономического стимула, «эквивалентного огромному снижению налогов». Национальный бизнес-журнал гарантирует: «Это не ускорение дефляции, а только замедление инфляции. Отбрось свои заботы о дефляции». По словам старшего экономиста Deutsche Bank в Нью-Йорке, «вероятность дефляции составляет не более одного из 50» (очевидно выше, по сравнению с 1 на 10 000 пару лет назад). Президент ФРС Сан-Франциско говорит: «Идея, что мы вступаем в длительный период снижения цен, я не думаю, имеет смысл». Бывший правительственный экономист шутит, что дефляция «57 в моем списке беспокойств, сразу после 56 — страх быть съеденным пираньями». Эти комментарии о дефляции представляют укоренившееся профессиональное мнение.

Как видите, любой, кто бросает вызов практически всей армии финансово-экономических мыслителей, от академических до профессиональных, от либеральных до консервативных, от кейнсианских социалистов до объективистов свободного рынка, от монетаристских технократов, даже до многих активных сторонников австрийской школы, должен ответить на их убеждение, что инфляция практически неизбежна, а дефляция невозможна.

перевод отсюда

Утренний комментарий по финансовым рынкам за 11.06.2019

Внешний фон оцениваем, как нейтральный.

•    Американские площадки очередной день завершили ростом из-за позитива относительно договоренностей США и Мексики, следствием чего стал перенос пошлин на неопределенное время. Несколько беспокоить может активизация продаж под закрытие, что совпало с достижением ключевых уровней сопротивления по S&P500 и Nasdaq – 2900 и 7600 соответственно.

•    Основным фактором роста остается предполагаемое снижение ключевой ставки ФРС в перспективе 2019 года. Частично это подтверждает исследование ФРС Нью-Йорка. В отчете сказано о снижении инфляционных ожиданий населения.

( Читать дальше )

ФРС, QE, и почему процентные ставки стремятся к нулю. Моя переводика для вас.

ФРС, QE, и почему процентные ставки стремятся к нулю. Моя переводика для вас.
Председатель ФРС Джером Пауэлл в своем вступительном слове на конференции по денежно-кредитной политике в Чикаго выразил озабоченность по поводу растущей торговой напряженности в США.
ФРС не только готова снизить ставки, но и может использовать «нетрадиционные» инструменты во время следующей рецессии, NIRP(отрицательные процентные ставки) и даже возобновление большего количественного смягчения. Это очень интересное заявление, учитывая, что эти инструменты, которые действительно были нетрадиционными“чрезвычайными” мерами в то время, теперь стали стандартной процедурой работы ФРС.
Очевидно, что QE хорошо работал в повышении цен на активы, но не для экономики. Другими словами, QE был в конечном счете массовым “трансфертом БОГАТСТВА” от среднего класса к богатым, который создал один из самых больших пробелов в богатстве в истории США, не говоря уже о пузыре активов исторических масштабов.

( Читать дальше )

Us treasuries, что творят спекулянты?

    • 10 июня 2019, 15:28
    • |
    • Ktylxu
  • Еще
Всем привет, хотел бы затронуть тему поведения трейдеров в американских 10 летних трежерях. Эти бумаги можно назвать одним из главных бенчмарков мировой экономики, т.к. инвесторы бегут в них при уходе от риска, а ключевая ставка ФРС США, которая является важнейшим фактором в ценообразовании UST влияет на политику центробанков во всем мире.

Вдруг кто не знает, на сегодня рынок ожидает понижения ставки ФРС к концу 19 года на 0,5-0,75% (!!!) а цена на трежерь за последние 19 дней выросла почти на 3 фигуры.

Us treasuries, что творят спекулянты?

В последние несколько дней случилось нечто довольно интересное, на скрине ниже стрелочкой указан график объемов и открытого интереса (установлен 1d таймфрейм). Как мы видим, на последнем росте в какой-то момент открытый интерес стал резко падать, что указывает нам на закрыте шортов. Какие-то игроки не выдержали движения против своей позиции и закрылись. На максимальной точке открытого интереса было 4,77 млн открытых позиций, на минимуме после этого стало 3,93 млн, т.е. закрыли 17,7% от всех позиций!

( Читать дальше )

Кошмар долговых рынков и надвигающаяся рецессия

Если большую часть прошлого года финансовый мир говорил в основном об ужесточении монетарной политики со стороны крупнейших ЦБ, то в этом году об этом уже никто даже не вспоминает. 

Действительно, в 2018 г. Федеральная резервная система повышала ставки и занималась сокращением объема своего баланса, ЕЦБ готовился свернуть QE, а инвесторы гадали, когда же европейский регулятор повысит ставку. 

На этом фоне наблюдался рост доходностей на долговых рынках, в частности на рынке трежерис, где по десятилетним облигациям показатель достигал максимума с 2011 г. 

Кошмар долговых рынков и надвигающаяся рецессияСейчас главный вопрос, который беспокоит участников рынка, – когда будут запущены новые стимулы, снижены ставки и так далее. Почти все без исключения экономисты говорят о надвигающейся рецессии и о проблемах мировой экономики. 

Долговой рынок ведет себя соответственно: инвесторы скупают облигации в качестве безопасного актива.

Доходности десятилетних бумаг Германии накануне практически обновили рекордные минимумы – не хватило трех базисных пунктов. 



( Читать дальше )

Хаос нового величия Америки. Обзор на предстоящую неделю от 09.06.2019

    • 09 июня 2019, 22:13
    • |
    • Kitten
      Популярный автор
  • Еще

По ФА…

На уходящей неделе:
Хаос нового величия Америки. Обзор на предстоящую неделю от 09.06.2019

— Заседание ЕЦБ

ЕЦБ преподнес голубиный сюрприз рынкам, но рынки его не оценили.
Причины этому две:
— Рынки сосредоточены на ожидании смягчении политики ФРС, причем ожидания говорят не о каких-то 1-2 снижениях ставок, что более логично в качестве упреждающей меры, а о начале цикла снижения ставок ФРС и решения ЕЦБ в такой ситуации не котируются, ибо даже при введении многоуровневой системы ставок ЕЦБ не способен значительно снизить ставку;
— Приближение времени отставки Драги делают его гарантии по сохранению мягкой политики ЕЦБ несущественными, рынки понимают, что июньское решение ЕЦБ – последний залп из базуки Драги, любой преемник Марио будет менее голубиным, эпоха Драги подошла к концу.

ЕЦБ принял два решения:
— Изменил указание по ставкам в «руководстве вперед» на «ставки останутся на текущих уровнях до конца первой половины 2020 года» против «конца 2019 года» ранее.
Некоторые эксперты и банки заявляют, что это решение не имело особого значения для рынков, т.к. ожиданий на повышение ставки ЕЦБ нет в обозримой перспективе.
Это не соответствует действительности, динамика курсов валют тесно связана с политикой ЦБ, которая привязана к экономическим данным.
При улучшении или ухудшении экономических данных рынки реагируют изменением понимания предстоящих действий ЦБ, что отражается в рыночных ожиданиях по изменению ставки.
При текущих гарантиях ЕЦБ от экономических данных Еврозоны ничего не зависит, если торговые войны чудесным образом прекратятся или Еврозона адаптируется к изменению глобальной торговли или фискальные стимулы ускорят рост экономики – рыночные ожидания не отразят возможное изменение политики ЕЦБ, ибо есть гарантия сохранения ставок неизменными ещё как минимум в течение года.
Грубо говоря, экономические данные Еврозоны будут иметь слабое влияние на курс евро, как только рынки начнут учитывать возможное повышение ставки в июле 2020 года.
Хотя, конечно, если преемником Драги станет ястреб, то ему будет несложно заявить, что это указание не касается депозитной ставки ЕЦБ, но при этом доверие рынков к ЕЦБ упадет.



( Читать дальше )

Выполняю ДЗ! Перед открытием рынка. Long!

    • 09 июня 2019, 21:21
    • |
    • Dimon
  • Еще
Мой счет, со старта (10 дней спустя), заработал чуть больше 200% прибыли. Ссылка на мониторинг 
И я не намерен на это останавливаться, планирую к 1 сентября заработать 1000%. 
Для этого нужно держать себя в тонусе и не надеяться на авось, значит, выполнять домашнее задание необходимо. 

На предстоящей неделе, самый интересный и перспективный актив это SPX 500. Учитывая внешний фон, ожидается открытие на 12-20 пунктов выше цены закрытия. Позитив обусловлен достижением миграционного соглашения между США и Мексикой, а так же комментариями Стивена Мнучина на тему послабления санкций в отношении Huawei. 

Интервью Мнучина на CNBC


Есть, ощущение что стороны готовят переговорные позиции перед саммитов G20 в конце июня, следовательно исходя из теории игр. США и Китай должны показать друг, другу пряник. Комментарии Си Цзиньпиня на ПМЭФ, внушают осторожный оптимизм. Так что, я планирую не шортить ГЭП на открытие рынка, а наоборот покупать, в надежде что мы протестируем и уйдем выше значения 2900 по SPX 500. 

( Читать дальше )

Деньги, кредит и ФРС. Часть 4 (перевод с elliottwave com)

    • 07 июня 2019, 20:13
    • |
    • RUH666
  • Еще
Чистый эффект монетизации
Деньги, кредит и ФРС. Часть 4 (перевод с elliottwave com)Хотя ФРС почти полностью сняла с себя роль держателя безналичных резервов для банков, она не прекратила владение казначейскими облигациями. Поскольку ФРС по закону обязана обеспечивать свои банкноты (валюта доллар) государственными ценными бумагами, сегодня почти все активы ФРС в казначейских облигациях хранятся в качестве резервов относительно почти равной долларовой стоимости банкнот Федерального резерва, находящихся в обращении по всему миру. Таким образом, чистый результат раздувания денег ФРС за 89 лет состоит в том, что ФРС превратила казначейские обязательства США на сумму $600 млрд и иностранные обязательства в банкноты Федеральной резервной системы.

Сегодня производство валюты ФРС является пассивным, в ответ на заказы отечественных и иностранных банков, которые, в свою очередь, отвечают на спрос со стороны общественности. В соответствии с действующей политикой банки должны платить за эту валюту с помощью любых оставшихся резервных остатков. Если у них их нет, они берут взаймы, чтобы покрыть расходы и погасить этот заем, поскольку они собирают проценты по своим собственным выданным займам. Таким образом, в сложившейся ситуации ФРС больше не считает своей работой «печатать деньги» для правительства. Скорее, она способствует расширению кредита для удовлетворения кредитной политики правительства и банков.

( Читать дальше )

Глобальный тупичище!:) Цитаты)

ФРС не понизит ставку, пока не рухнет рынок, чего не случится, т.к. ФРС понизит ставку))

Рынки взлетают на оптимизме, что экономика США скатывается в рецессию))

ФРС может снизить процентные ставки. Зерновые и масличные - рост или падение

Председатель Федеральной резервной системы, Джей Пауэлл, говорит о готовности снизить процентные ставки в случае ущерба от экономической войны между США и Китаем.

Почему я смотрю S&P500, индекс доллара, евро, бразильский реал, золото, нефть, природный газ. Ситуация с софтами — кофе, сахар, хлопок. Почему в течение недели, то растут, то падают зерновые и масличные. Скоро выйдет инфоролик об управляющих.



( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн