ФРс

Везде почему-то пишут, что с сентября ФРС прекращает сокращение баланса. Это не так. Прекращается только в плане трежерис. Сокращение баланса по агентским бумагам продолжится.
Treasury Securities Agency Securities*
Oct – Dec 2017 $6 billion $4 billion
Jan – Mar 2018 $12 billion $8 billion
Apr – Jun 2018 $18 billion $12 billion
Jul – Sep 2018 $24 billion $16 billion
From Oct 2018** $30 billion $20 billion
Новые планы:

Treasury Securities	Agency Securities*
Oct 2018 – Apr 2019	$30 billion	$20 billion
May 2019 – Sep 2019	$15 billion	$20 billion
From Oct 2019	$0 billion	$20 billion**

Из последнего квартального  отчета:
в млрд
баланс —  3,975 (было 4.5)
трежерис —  2,182
агентских бумаг —  1,608

Из отчета 2009 г:
баланс —  2,210
трежерис — 777
агентских бумаг — 852
Т.е. ФРС хочет сосредоточиться в основном на трежерис. От агентских бумаг продолжат избавляться, хотя, как я анализировала в других постах, они вполне обеспечены и более прибыльны, но им важнее цели регулятора.

Обращаемся к данному топику (для сверки показаний):
Astro прогнозы до конца марта.

Сначала комментирую медвежий прогноз от 15.03...
>> Goldman Sachs советует немедленно продавать акции американских компаний

>> По астро источникам, общий тренд — восходящий. Америке нет резона выпрыгивать из диапазона 2800-2850 до тех пор, пока не обнадежит заседание ФРС (20.03). Неприятных сюрпризов от Пауэллса не ждут.

** действительно, Джером не подвел. Даже порадовал, сняв главные страхи инвесторов — когда объявил, что повышения ставки в 2019 году не ждите.

Голдман со своими рекомендациями в пролете. Мощный состав банковских аналитиков отдыхает.


А рынок оптимистично продолжил свой путь наверх.

Дальше, насчет моего прогноза по статистике.
>> 21.03 /индекс от Фладельфии/ = Венера + Плутон, а также Марс + Меркурий. Традиционный прогноз по такой связке => краткосрочное, но выраженное падение SP500.

( Читать дальше )

Новости дня:
1. Британский фунт снизился на информации о том, что лидеры ЕС могут отклонить просьбу премьер-министра Великобритании Терезы Мэй об отсрочке Brexit до конца июня и настаивают, что срок выхода не может быть перенесен на дату позже 22 мая.
2. Банк Англии в четверг оставил свою ключевую ставку без изменений и заявил, что намеревается постепенно повышать стоимость заимствований в том случае, если выход Великобритании из ЕС пройдет гладко.
3. В BNP Paribas прогнозируют, что пауза в повышении ключевой ставки Федеральной резервной системы США продлится до следующего года.
4. Fitch Ratings предупреждает, что общий государственный долг Канады, который учитывает правительства всех уровней, приближается к отметке, которая не совместима с рейтингом «ААА». По словам Fitch, общий госдолг страны составляет около 80% от ВВП.
5. Аналитики Capital Economics прогнозируют рост экономики Австралии в 2019 году на уровне 1,5%, и это на целый процентный пункт ниже консенсус-прогноза.

Новости дня:
1. Тереза Мэй запросит трехмесячную отсрочку Brexit в своем письме, адресованном Дональду Туску, перед саммитом ЕС, который стартует в четверг в Брюсселе.
2. В феврале инфляция в Великобритании выросла на 1,9% после роста на 1,8% в январе.
3. Коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в США существенно снизились. Согласно данным Минэнерго, запасы нефти неожиданно сильно сократились, на 9,6 млн баррелей. Запасы бензина снизились на 4,6 млн баррелей. Запасы дистиллятов упали на 4,1 млн баррелей.
4. ФРС понизил прогноз по повышениям процентных ставок в 2019 году с двух до нуля. Хотя такой прогноз и оправдал ожидания многих участников рынка, он также подтвердил опасения в том, что основной источник, стимулировавший рост доллара в прошлом году, уже иссяк. ФРС также пересмотрела прогноз по перспективам экономики, понизив ожидаемый рост ВВП в 2019 году с 2,3% до 2,1% и сообщила о намерении закончить сокращение баланса в сентябре.

Передача «Игорь Суздальцев. Торговый план» на интерстриме YouTrade.TV 21 марта 2019 г.

Российский фондовый рынок, после негативного старта торгов среды, сумел завершить торговую сессию ростом,  объем торгов средний, индекс МосБиржи 2504,23  (10,95  0,44%),  индекс   РТС  1226,26  (6,48  0,53%). Российский рубль продолжил укрепление по отношению к основным мировым валютам, на рынке ОФЗ зафиксировано повышение волатильности,  торги завершились снижением. По сообщению Росстата рост среднемесячной зарплаты в РФ по итогам февраля замедлился по сравнению с январем текущего года, рост потребительских цен по итогам  минувшей недели остался на прежнем уровне, составив 1,7% с начала года. Министерство природных ресурсов накануне дало оценку биологических и водных ресурсов РФ.

Американский фондовый рынок продемонстрировал по итогам очередной торговой сессии снижение, индекс DOW 30 25745,67  (-141,71  -0,55%),   индекс S&P 500  2824,23  (-8,34  -0,29%). Фьючерс  S&P 500 в ходе утренних торгов четверга расположился в районе 2829,6 пунктов. ФРС США по итогам прошедшего заседания сообщила о планах не повышать процентные ставки до конца 2019 года, прогноз по росту ВВП страны и уровню инфляции был пересмотрен в сторону снижения.

( Читать дальше )

Итоги заседания ФРС США стали не просто центральным финансовым событием среды или всей недели – стали, пожалуй, пока главным сюрпризом для фондовых рынков в этом году.

Основные тезисы:
• Базовая процентная ставка осталась в диапазоне 2,25-2,50%,
• ФРС не ожидает изменения ставки в 2019 году, в 2020 году возможно одно повышение,
• ФРС замедлит сокращение активов на балансе в мае (т.н. QE наоборот) и прекратит его полностью в сентябре.

Если в конце января мы видели намеки на ослабление монетарного регулирования, то вчера получили более чем конкретные слова, даже утверждения.
Любые американские органы власти – органы, в классическом смысле, политические, им свойственна работа с публикой и на публику. Так что как бы сейчас сладко для уха инвестора не звучали инициативы руководителей ФРС, это в своей значительной доле, обороты речи. ФРС пересматривает логику собственного поведения 1-2 раза в квартал. Потому за предложениями о сверхмягом денежном регулировании придут новые, менее приятные для рынков.

( Читать дальше )

Press Release 
March 20, 2019
Federal Reserve issues FOMC statement  
Федеральный резерв выпускает заявление FOMC

For release at 2:00 p.m. EDT 
Для выпуска в 14:00 летнее североамериканское восточное время

Информация, полученная после заседания Федерального комитета по открытым рынкам в январе, свидетельствует о том, что рынок труда остается сильным, но темпы роста экономической активности замедлились по сравнению с четвертым кварталом. Занятость в заработной плате в феврале практически не изменилась, но в последние месяцы рост занятости был в среднем стабильным, а уровень безработицы оставался низким. Последние показатели указывают на замедление роста расходов домохозяйств и инвестиций в основной капитал в первом квартале. На 12-месячной основе общая инфляция снизилась, в основном в результате снижения цен на энергоносители; инфляция для предметов, кроме продуктов питания и энергии, остается на уровне около 2 процентов В целом рыночные показатели компенсации инфляции в последние месяцы оставались низкими, а основанные на опросах показатели долгосрочных инфляционных ожиданий практически не изменились.

В соответствии со своим уставным мандатом Комитет стремится содействовать максимальной занятости и стабильности цен. В поддержку этих целей Комитет решил сохранить целевой диапазон ставки по федеральным фондам от 2-1/4 до 2-1/2 процента. Комитет по-прежнему рассматривает устойчивое расширение экономической активности, сильные условия на рынке труда и инфляцию, близкую к симметричной 2-процентной цели Комитета, в качестве наиболее вероятных результатов. В свете глобальных экономических и финансовых событий и сдержанного инфляционного давления Комитет будет терпеливым, поскольку он определяет, какие будущие корректировки целевого диапазона для ставки федеральных фондов могут быть подходящими для поддержки этих результатов.

При определении сроков и размера будущих корректировок целевого диапазона для ставки по федеральным фондам Комитет будет оценивать реализованные и ожидаемые экономические условия относительно его максимальной цели занятости и его симметричной 2-процентной цели инфляции. Эта оценка будет учитывать широкий спектр информации, в том числе показатели состояния рынка труда, показатели инфляционного давления и инфляционных ожиданий, а также данные о финансовых и международных событиях.

За действия FOMC по монетарной политике проголосовали: Джером Х. Пауэлл, Председатель; Джон С. Уильямс, заместитель председателя; Мишель В. Боуман; Лаэль Брейнард; Джеймс Буллард; Ричард Х. Кларида; Чарльз Л. Эванс; Эстер Л. Джордж; Рэндал К. Куорлз; и Эрик С. Розенгрен.

Последнее обновление: 20 марта 2019 г.
Last Update: March 20, 2019


Press Release

( Читать дальше )