ФРс

Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)

— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 11 баллов — остаемся в покупке 

— по золоту: шорт с 27 сентября (3 обновление) — новостной фон -1 баллов — остаемся в продаже

— по Dow и SP500: лонг с 13 сентября (3 обновление) — новостной фон 4 баллов — остаемся в покупке 

— по евро: лонг с 13 сентября (3 обновление) —новостной фон 1 балла — остаемся в покупке 

— по биткоину: лонг с 21 сентября (3 обновление) —новостной фон 2 балла — остаемся в покупке

Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм) 

Подкасты и брифы (канал в телеграмм)​ 

Описывая важные события в нашей жизни (положительные, но чаще отрицательные), мы иногда произносим фразу, что «жизнь поделилась на “до” и “после”». Май 2018 года определенно изменил финансовый мир и поделил его на «до» и «после». До этого момента рынки больше года уверенно росли, показывая двузначные процентные приросты.

Один из лучших годов для американского рынка (в 2017 индекс S&P 500 вырос на 22% с учетом дивидендов) за последние 20 лет не был уникален. Другие индексы в мире показывали аналогичные приросты. Некоторые индексы развивающихся стран (Турции, Аргентины, Китая) значительно опередили индекс США.

Но 2018 год пошел по другому сценарию. И дело не в значительной коррекции на рынках начала года. Фондовые рынки поделились на 2 мира. На США и всех остальных. В США продолжающийся рост, новые исторические максимумы и уникальные рекорды в технологическом секторе (сразу 2 компании, Apple и Amazon, впервые в мировой истории достигли отметки триллионной капитализации). В других странах или медвежий рынок (значительная часть развивающихся индексов упали на 20% и более процентов), или негативные доходности даже с учетом дивидендов (как в Европе). Кроме США в мире буквально нет индексов, имеющих положительные прирост по итогам 9 последних месяцев. Ситуация уникальна и не имеет аналогов в послекризисной истории.

По ФА…

На уходящей неделе:

Заседание ФРС

ФРС повысила ставку, высоко оценила рост экономики и рынка труда США, признала риски для перспектив сбалансированными, подтвердила необходимость дальнейшего постепенного повышения ставок и внесла изменения в «руководство вперед» путем нивелирования характеристики политики ФРС «аккомодационная».
Первая реакция рынков была на падение доллара, т.к. многие банки не исключали повышение точечных прогнозов по траектории ставки на 2019-2020 года, но члены ФРС повысили оценку долгосрочной нейтральной ставки до 3,0% с 2,9%, что по сути является технической корректировкой, оставив неизменными остальные прогнозы:

Ключевым фактором, оказывающим влияние на состояние рынка жилья современных развитых стран, является ставка ипотечного кредитования. В США она тесно связана с процентами по долгосрочным государственным облигациям, а доходность 10-летних трежерис уверенно росла на протяжении всего 2018 года:

Вслед за растущей доходностью трежерис уверенно росли ставки ипотечного кредитования (на графике ставка 30-летних кредитов), которые находятся на максимумах за последние 8 лет:

Биржа: NASDAQ
Сектор: Financial
Отрасль: Exchange Traded Fund

Условия сделки

Продажа: в зоне $184,5–186,0
Стоп-лосс: над $191,56
Тейк профит: минимальная среднесрочная цель — $178, затем $170.
Горизонт инвестирования: до 2 месяцев

Фундаментальное описание идеи

С декабря 2015 года Федеральный резерв США проводит последовательное плановое ужесточение денежно-кредитной политики (ДКП). Регулятор повышает ставку и сокращает активы на балансе (см. Рис. 1).

Зачем ФРС сокращает баланс и к чему это приведет

По итогам прошедшей торговой сессии американские биржевые индикаторы закрылись снижением на фоне прогнозов Федеральной резервной системы США по дальнейшей денежно-кредитной политике, в рамках которой регулятор планирует продолжать повышать процентные ставки выше нейтрального уровня.
По итогам двухдневного заседания регулятор повысил ключевую процентную ставку до 2-2,25% годовых, сделав акцент на устойчивом экономическом росте, оставив без изменения прогноз, предусматривающий одно повышение ставки в декабре, еще три в следующем году и одно в 2020 году. В свою очередь глава ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что торговые войны могут повредить ситуации на биржевых площадках, где цены на отдельный класс активов находятся в «верхней досягаемости их исторических диапазонов».

Индекс широкого рынка S&P 500 снизился на 0,33%, закрывшись на отметке 2905,97 пункта, промышленный индекс Dow Jones упал на 0,40%, высокотехнологичный NASDAQ потерял 0,22%. Доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась на четыре базисных пункта до 3,05%.