Продолжает затягиваться удавка на шее валют стран с развивающейся экономикой. «Удавкой» я называю программу количественного ужесточения (quantitative tightening) от ФРС. Смысл программы заключается в том, что ФРС сокращает свой баланс. Сначала года он уже уменьшился на 200 млрд долларов (см. график ниже)
В чем суть сокращения баланса? Ранее для того чтобы преодолеть финансовый кризис, ФРС с 2009 по 2014 год «напечатала» (программа QE) 3.5 трлн долларов. В итоге баланс ФРС стал равняться 4.5 трлн долларов. Денег стало очень много в системе и они искали себе применение везде, где только можно было получить доходность. Пока ФРС печатала доллары, страны EM испытывали приток капитала и их валюты либо укреплялись, либо были стабильны к баксу. Вспомните 2009-2014 год, когда курс бакса был стабилен и болтался около 30 руб. А вы, наверно, думали, что правительство РФ обеспечивало такую стабильность? Нет! Это была ФРС)))
Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)
— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 5 баллов — остаемся в покупке
— по золоту: лонг с 7 августа (2 обновление) — новостной фон 0 баллов — остаемся в покупке
— по Dow и SP500: шорт с 6 августа (2 обновление) — новостной фон 5 баллов — остаемся в продаже
— по евро: шорт с 2 июля (4 обновление) —новостной фон -1 балла —остаемся в продаже
— по биткоину: лонг с 7 августа (3 обновление) —новостной фон 2 балла — остаемся в покупке
Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)
— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 5 баллов — остаемся в покупке
— по золоту: лонг с 7 августа (2 обновление) — новостной фон 0 баллов — остаемся в покупке
— по Dow и SP500: шорт с 6 августа (2 обновление) — новостной фон 4 баллов — остаемся в продаже
— по евро: шорт с 2 июля (4 обновление) —новостной фон -2 балла —остаемся в продаже
— по биткоину: лонг с 7 августа (3 обновление) —новостной фон 1 балл — переворот в покупку
Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)
— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 3 балла — остаемся в покупке
— по золоту: шорт с 3 августа (4 обновление) — новостной фон 0 баллов — остаемся в продаже
— по Dow и SP500: шорт с 6 августа (2 обновление) — новостной фон 0 баллов — остаемся в продаже
— по евро: шорт с 2 июля (4 обновление) —новостной фон -3 балла —остаемся в продаже
— по биткоину: шорт с 22 августа (4 обновление) —новостной фон 0 баллов — остаемся в продаже
Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)
— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 3 балла — остаемся в покупке
— по золоту: шорт с 3 августа (4 обновление) — новостной фон -1 балл — остаемся в продаже
— по Dow и SP500: шорт с 6 августа (2 обновление) — новостной фон 0 баллов — остаемся в продаже
— по евро: шорт с 2 июля (4 обновление) —новостной фон -4 балла —остаемся в продаже
— по биткоину: шорт с 22 августа (4 обновление) —новостной фон -1 баллов — переворот в продажу
Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)
— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 3 балла — остаемся в покупке
— по золоту: шорт с 3 августа (4 обновление) — новостной фон -2 балл — остаемся в продаже
— по Dow и SP500: шорт с 6 августа (2 обновление) — новостной фон 0 баллов — остаемся в продаже
— по евро: шорт с 2 июля (4 обновление) —новостной фон -5 баллов —остаемся в продаже
— по биткоину: лонг с 6 июля (2 обновление) —новостной фон 0 баллов — остаемся в покупке
Доброго дня всем читателям, спасибо за то, что следите за брифами! :)
— по нефти: лонг с 22 февраля (4 обновление) — новостной фон 2 балла — остаемся в покупке
— по золоту: шорт с 3 августа (4 обновление) — новостной фон -1 балл — остаемся в продаже
— по Dow и SP500: лонг с 6 марта (4 обновление) — новостной фон 0 баллов — остаемся в покупке
— по евро: шорт с 2 июля (4 обновление) —новостной фон -5 баллов —остаемся в продаже
— по биткоину: лонг с 6 июля (2 обновление) —новостной фон 1 балл — остаемся в покупке
Обсудить бриф можно тут (чат в телеграмм)
Подкасты и брифы (канал в телеграмм)
По ФА…
— Заседание ФРС
Сопроводительное заявление ФРС не содержало сюрпризов.
ФРС отметила сильный рост экономики, акцентировав внимание на высоких темпах расходов домохозяйств, росте инвестиций, сильном рынке труда.
Но голосование за сохранение ставки неизменной было единогласным, также члены ФРС не сочли необходимым менять формулировку «руководства вперед» в отношении характеристики политики ФРС.
За несколько минут до публикации сопроводительного заявления ФРС пресс-секретарь Белого дома Сандерс заявила о предстоящей пресс-конференции в отношении повышения таможенных пошлин на импорт продукции Китая, что переместило внимание инвесторов с решения ФРС и привело к невнятной реакции, но рыночные ожидания остались практически неизменными, что подтверждает отсутствие драйвера для движения рынков по факту заседания ФРС:
Оригинал статьи Кейс в пользу слабого NFP: Нащупываем места в американской экономике.
Прежде всего хочу отметить: после того как ФРС охарактеризовала рост экономической активности в США как «сильный» (strong) на заседании в среду, вряд ли какой-нибудь экономический отчет сможет удивить рынок даже если опередит прогнозы. Поэтому на сегодняшний отчет возлагать большие надежды не стоит, общий курс ФРС на фоне других банков сейчас достаточный драйвер роста для доллара. Но не стоит считать, что негативное отклонение в отчете также пройдет бесследно.
Кейс ниже как раз в пользу второго варианта.
Американская экономика вероятно поддерживала высокий темп найма в июле, показал отчет ADP вышедший в среду. Рост рабочих мест согласно неофициальной оценке составил 219К рабочих мест, что превзошло прогноз в 186К. Показатель занятости от ISM изменился незначительно в июле по сравнению с прошлым значением составив 56.5 пунктов. Значения выше 50 характеризуют экономику, находящейся в состоянии подъема.