ФРс

Начался июнь месяц, исторически за последние 100 лет самый падающий месяц для американских индексов. В конце июня, как все давно знают завершается QE-II, долларовая ликвидность будет сокращена, хотя ее и так очень много, мы помним какое падение было на американском рынке после завершения QE-I.


Уолл-стрит был в панике, участники торгов продавливали индексы вниз тем самым посылая сигнал дядюшке Бене, что скоро пора намекать о QE III. Индексы в США потеряли больше двух процентов на торгах 1 июня, показав крупнейшее снижение с августа. Отраслевой индекс банков понес самые большие потери в индексе S&P500, упав на 4.7%.



( Читать дальше )

Сегодня, у инвесторов растет надежда на то, что Греции, в итоге помогут и выделять очередной пакет помощи. На основании того, что глава Еврогрупы Жан Клонд Юнкер, заявил, что к концу июня, решение о помощи будет принято. От этого, страхи по поводу Греции, стали утихать. Евро сейчас, прибавляет 0,8%, доллар снижается, а в противовес ему, растут акции и сырье, в том числе и наш рынок.


( Читать дальше )

Томас Хениг (ФРБ Канзаса) выступал в Филадельфии сегодня:

• Банки должны ограничить выдачу кредитов и рост депозитов, чтобы избежать ситуации, в которой правительству снова придется спасать финансовую систему как в 2008
• Риск остается в финансовой системе, но в отличие от прошлого десятилетия, он будет оценен более справедливо, а ответственность за риски будет более справедливой.

Хениг и раньше выступал за разделение рисков в финансовой системе, а также более жесткое регулирование для банков.

Наверстываю упущенный мной напрочь информационный фон последних дней-недель.

• Бундесбанк: темпы роста экономики Германии замедляются
• Бундесбанк: рост экономики на 1,5% в 1 квартале существенно преувеличивает базовый экономический тренд
• Нуриэль Рубини: Греция должна расширить сроки обращения своих долговых обязательств, потому что страна не сможет выйти на открытый рынок в течение 5 лет.
• Чарльз Эванс, ФРБ Чикаго: слабый прогресс в развитии экономики оправдывает стимулирующие меры (неужели на QE3 намекает?)
• Вильям Дадли, ФРБ Нью-Йорка: важно не переусердствовать в борьбе с инфляцией.

•  В середине апреля на американском рынке акций начался рост защитных акций, который продолжается по сей день — признак того, что инвесторы видят замедление экономики США.

( Читать дальше )

Я являюсь сторонником того, что любой тренд, связан с какими либо событиями в реальности. И именно эта реальность, создает эти тренды, а техника управляет движениями котировок уже внутри, сформировавшихся трендов. Пробой, или смена тренда, всегда связано с изменении в фундаментальной составляющей.

Предлагаю, своеобразный микс, элементов технического анализа и фундамента в паре евро/доллар.

Месячный график №1: сформировался четкий тренд роста (сини линии). Связать с реальными событиями не сложно, думаю каждый понимает, что в долгосрочном плане, введение евро валюты позитивный фактор. Вдаваться в подробности почему, думаю не стоит.

№1 — месяц


( Читать дальше )

Чиновники ФРС объединились в мнении, в прошлом месяце, по поводу стратегии выхода из мягкой денежно-кредитной политики стимулирования, сначала прекращение реинвестирования, а затем повышение процентных ставок и продажи активов. Почти все согласились, что первым шагом к нормализации должно быть прекращение реинвестирования основной суммы долга по ипотечным бумагам, которое началось в августе. Большинство предпочли продавать ценные бумаги ФРС после повышения краткосрочных ставок, и большинство «за» продажу активов по заранее объявленному графику. Переговоры по стратегии выхода не означает, что ужесточение «обязательно начнется в ближайшее время», говорится в докладе. Среди руководителей ФРС есть также сомнения о ослаблении восстановления экономики в связи с завершением программ стимулирования.
 
 
 
Руководители ФРС подробно обсудили стратегию выхода на апрельском заседании Комитета по операциям на открытом рынке. Обсуждение стратегии выхода не означает, что она будет реализована в скором времени — Протоколы. Несколько руководителей ФРС видят необходимость повышения процентных ставок и продажи активов в 2011 году в целях борьбы с инфляцией. Некоторые руководители ФРС обеспокоены, что раннее завершение мягких условий кредитования может ослабить восстановление экономики. Некоторые руководители ФРС видят риск того, что динамика экономики может оказаться разочаровывающей. Руководители ФРС отмечают в качестве понижательных рисков цены на энергоносители, кризис в Европе и катастрофу в Японии. Руководители ФРС ожидают, что рост инфляции в 2011 году, вызванный повышением цен на сырье, будет временным. Руководители ФРС будут внимательно следить за инфляцией и инфляционными ожиданиями. Многие руководители ФРС в больше степени обеспокоены повышательными рисками для инфляции. Несколько руководителей ФРС выступают за оглашение точного целевого уровня инфляции. Руководители ФРС говорят, что рост заработных плат остается сдержанным. ФРС ожидает, что умеренное восстановление экономики продолжится, несмотря на замедление в 1-м квартале.

ФРБ Нью-Йорка анонсировала свежее расписание операций POMO на следующие тридцать дней, в периоде с 12 мая по 9 июня будет куплено долговых бумаг казначейства на сумму $93 млрд.

ЕЦБ оставил базовую ставку без изменений, но комментарии господина Трише, дают повод полагать, что в будущем ставка будет повышаться.

Хоть Трише и заявил, что общий курс монетарной политики остается мягким. Тем не менее, он видит повышательные риски ценовой стабильности, признал, что высокие цены на сырье толкают инфляцию вверх. Ликвидность остается в избытке и может повысить ценовое давление.
Призвал слабые банки, срочно увеличивать капитал, и заявил, что скорректирует «специальные» меры по предоставлению ликвидности, когда это будет целесообразно.

Инфляция в Еврозоне в марте составила 1,4%, скорее всего, как и сказал Трише за счет увеличения цен на сырье.

Если сравнивать данные по инфляции в Европе, США и России, то США вовсе не выглядят в этом вопросе, сильно отстающими. Да инфляция в США немного ниже, но как можно заметить, на графике ниже, в последние пол года тенденции, что в Европе, что в США схожи.

( Read more... )



Источник — ИК «РИК-Финанс» (www.ricfin.ru)

• Заявки на пособие по безработице США неожиданно выросли до 474 тыс. — макс значение с середины августа 2010
• Прогноз был 410 тыс.
• Предыдущее значение = 431 тыс.
• 4 нед средняя = +22,5 тыс до 431,5 тыс.

Выводы:

• Министерство труда не опубликовало специальные факторы, которые привели к такому резкому росту заявок, поэтому цифры смутили экономистов.
• Рынок и ФРС были слишком оптимистичны
• Полное восстановление займет много времени.
• Для того, чтобы вернулся к уровню занятости 2007 года, потребуется 4 года.
• Этот отчет -  второй в копилку свидетельств замедления американской экономики после вчерашних слабых цифр ISM-mfg.
• В любом случае, слабые цифры оправдывают политику нулевых ставок ФРС.

С добрым утром, господа. Предлагаю к рассмотрнию очередной блок утренних экономических новостей.

 
Немецкая компания Textima инвестирует в Башкирию 50 млн евро
Предполагаемый объем инвестиций в ряд инвестпроектов немецкой фирмы Textima («Текстима Экспорт Импорт ГмбХ'') в Башкирии составляет около 50 млн. евро...
http://www.regnum.ru/news/1399871.html
 
»Орелоблэнерго" заплатит более миллиона рублей за злоупотребление доминирующим положением
К административной ответственности в виде оборотного штрафа в размере 1.380.200 рублей привлечено ОАО «Орелоблэнерго» Орловским УФАС 28 апреля. Как сообщили корреспонденту ИА REGNUM в пресс-службе управления, организация обвинялась по статье 14...
http://www.regnum.ru/news/1399841.html
 
ФРС устраивает слабый доллар
Решение Федеральной резервной системы (ФРС) США сохранить ставку на минимальном уровне привело к стремительному ослаблению доллара. Курс евро по отношению к американской валюте в первой половине дня достигал отметки $1,4881. ФРС продолжит выкуп государственных обязательств, при этом она не собирается изменять ставку в ближайшие месяцы. Участники рынка не исключают роста курса общеевропейской валюты до $1,5 в ближайшие две недели.


( Читать дальше )