Федрезерв

Вчера я анонсировал событие, которое произойдет 29 февраля 2016 года и которое будет иметь чрезвычайно важное значение для рынков, и для всей мировой финансовой системы.
Итак, что это за событие?
29 февраля 2016 года станет разворотным моментом для баланса Федрезерва!
В это день начнутся массированные погашения Казначейством США облигаций, которые находятся на балансе ФРС США.
Смотрим System Open Market Account Holdings
Далее открываем закладку T-notes and T-bonds
Конкретно, 29 февраля 2016 года произойдет первое очень крупное погашение казначейских облигаций на сумму 31,55 миллиарда долларов.
До этого суммы погашений облигаций на балансе Федрезерва совершенно мизерные, как вы можете в этом легко убедиться.

Затем уже стабильно начнут погашаться крупные суммы.
31 марта – 23,58 млрд. долларов
30 апреля – 27,36 млрд. долларов


( Читать дальше )

Посмотреть график EUR/USD в реальном времени.



EUR/USD достигла новых минимумов за неделю во вторник, что объясняется возможным фиксированием прибылей накануне заседания ФРС сегодня. В торговлю вмешался представитель ЕЦБ Новотны с заявлениями о том, что европейский центробанк не намерен продолжать снижение ставок, а также не имеет инструментов для ослабления евро. Ралли, впрочем, было непродолжительным и котировки быстро вернулись к уровню дневного минимума, где и остаются до сих пор.

С технической точки зрения по EUR/USD сохраняется негативное настроение в краткосрочной перспективе, цена находится ниже скользящей средней 20 SMA, индикаторы направлены вниз. Поддержку покупателям окажет уровень 1.3710. В случае его преодоления следующими целями медведей будут 1.3650 и в среднесрочной перспективе 1.3460.

В настоящий момент на сайте mfd.ru проходит поединок, в котором с одной стороны участвуют Chessplayer (это я – Николай Луданов) и mikola (Николай Старченко), с другой стороны в нем участвуют управляющий artrade и создатель торговых роботов Юрий Чеботарев.
Как я понял, при поединке больше ценится развлекательное чтиво, чем какие-то серьезные доводы
Поэтому я специально подготовил по этому случаю занимательное чтиво, которое между прочим, все-равно доказывает, что дискретный (интуитивный) трейдинг лучше механической торговли.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Сентябрь 23, 2013
  
• Просмотр блога

По словам Мохамеда Эль-Эриана, главного стратега PIMCO, крупнейшего облигационного фонда в мире, решение Федрезерва США не сокращать программу монетарного стимулирования QE3 дает инвесторам несколько новых возможностей — по материалам AForex.
По словам Эль-Эриана, такие сектора, как акции, чувствительные к динамике процентных ставок, должны оказаться в выигрыше. Кроме того, в выигрыше могут остаться компании, которые активно применяют финансовый инжиниринг — т. е. активно используют инструменты обратных выкупов акций и постоянно повышают дивидендные выплаты. «Байбэки» и повышенные дивидендные выплаты возможны, если у компаний есть возможность занимать у банков деньги по ультранизким процентным ставкам. Продление QE3 в полной мере обеспечит экономику дешевыми деньгами на фоне почти нулевых процентных ставок.


( Читать дальше )

Просматривается глубокая корреляция между печатанием денег и накачиванием экономики. Программа Федеральной Резервной Системы США по сокращению выкупа активов «может быть не такой гладкой», прокомментировал Чарльз Бин, заместитель управляющего Банка Англии по монетарной политике, выступая на этой неделе на конференции руководителей центральных банков в городе Джексон Хоул, штат Вайоминг. Он сказал это применительно к валютам, облигациям и акциям стран с развивающимися рыночными экономиками, таким как Бразилия, Индонезия и Индия, которые недавно попали под раздачу.



Все началось в мае, когда прозвучавшая из уст официальных представителей Федрезерва целая какофония разного рода заявлений начала сеять сомнения по поводу программы «QE Infinity» (ласковое прозвище программы QE3), поскольку в отличие от ее предшественниц у нее не было срока окончания действия. С тех пор концепция «бесконечности» превратилась в концепцию «ленты» и навеяла смутную мысль, что это когда-нибудь может закончиться.

( Читать дальше )

Кто-нибудь слышал что-гибудь о Бернанке? Отменили речь что-ли сегодня?

• Разместил(а) AF Markets, Август 1, 2013
  
• Просмотр блога

В среду по итогам очередного заседания ФРС США, стало ясно, что регулятор полагает, что экономика  Америка продолжает пусть медленно, но восстанавливаться, но все еще нуждается в поддержке. Инвесторы приняли эти слова за некую гарантию, что в сентябре сжатия QE3 не будет — по материалам AForex.

Сам ФЕД сказал, что пока будет продолжать монетарное стимулирование в прежнем объеме — $85 млрд в месяц через скупку трэжерис и ипотечных деривативов у коммерческих банков. Однако регулятор выразил свои опасения насчет того, что в последние месяцы ипотечные ставки растут слишком быстрыми темпами.  Также ФЕД выразил свои опасения насчет низких темпов инфляции — намного более низких, чем целевые 2%.

( Читать дальше )

Рынок золота: новый антирекорд
 
Второй квартал 2013 года, похоже, навсегда запомнится участникам рынка золота. В особенности упорствующим покупателям, питавшим надежды нащупать «дно» там, где его нет в принципе. С апреля по июнь стоимость металла обвалилась на 23%, зафиксировав самое глубокое квартальное падение за всю историю (с момента отмены «золотого стандарта» в 1971 году). Другие драгметаллы – серебро и платина – потеряли, соответственно, 30% и 15%. С точки зрения технического анализа, долгосрочные графики сигнализируют в пользу дальнейшего снижения по всем трем активам. Каждое восходящее ралли, по мнению аналитиков Romanov Capital, будет использоваться как возможность для выгодной продажи.
 
Финансовая буря последних месяцев не обошла стороной и другие commodities, усиливая позиции аналитиков, утверждающих, что декада растущего суперцикла на рынке сырья завершилась. Сводный индекс товарных активов ThomsonReuters-CRB commodity index за квартал потерял 7%, а с марта 2011 года опустился на 23%. Если не считать период мирового финансового кризиса 2008 года, этот спад является самым значительным с 2002 года. Что касается стратегического для России рынка нефти, стоит отметить, что стоимость барреля Brent показала снижение уже третий квартал кряду. Это самая длительная полоса потерь с памятного 1998 года.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Июнь 10, 2013
  
• Просмотр блога

Многие инвесторы верят  в то, что акции будут и дальше расти даже тогда, когда ФЕД примет решение поднять ставки. Однако стоит обратить внимание на тот факт — отмечает рыночный аналитик Джон Хассман (фонд Hussman Funds) — что последние две просадки по акциям (составляющие в общей сложности 50% всего S&P500) имели место, несмотря на агрессивное монетарное «смягчение» в данный период времени — по материалам AForex.

Хассман говорит о том, что внутренняя сущность большинства инвесторов такова, что у них короткая память — они не помнят 2001-2002 гг., когда S&P500 рухнул с 1300 до 800. И в это время ФРС США проводила активнейшее монетарное стимулирование, которое не спасло бумаги от падения. В 2008-2009 гг. индекс акций просел с отметки 1550 до 650 — 55% падения. И это опять же, несмотря на агрессивное QE от ФРС США в этот период времени.

( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Май 24, 2013
  
• Просмотр блога

По данным на текущую неделю, объем 10-летних облигаций Казначейства США, которые находятся на балансе ФЕДа, вырос до $1.583 трлн против $1.576 трлн на прошлой неделе — по материалам AForex.
Оставшийся объем облигаций Казначейства, находящийся в руках частных инвесторов, составляет $3.637 трлн против $3.668 неделей ранее.
В сухом остатке Федрезерв держит в настоящий момент 30.32% всего 10-летнего долга. У частного сектора — 69.8% против 69.95% неделей ранее.
Эксперты ZeroHedge подсчитали, что ФРС США еженедельно поглощает через свои скупки порядка 0.3% рынка долга. Просто интереса ради — такими темпами ФРС США будет владеть 90% рынка к концу 2017 года. При сокращении дефицита бюджета США  долг будет аккумулироваться ФЕДом быстрее.