Философия рынка

Подумалось. Да, люди иррациональны. Но эта истина никак не помогает лучше понять рынки. Поведение рынков определяют большие деньги, а большие деньги управляются профессионалами или алгоритмами по жестко регламентированным схемам. Там просто нет места иррациональности. У любого серьезного участника рынка наступает профессиональная деформация. Даже я, заядлый трейдер-любитель, читая «Думай медленно, решай быстро», ловил себя на том, что отвечаю на некоторые вопросы уже не так, как предполагается нормальному человеку.

Важно другое. Да, рынок часто ведет себя иррационально. Но это происходит не из-за якобы иррациональных людей. Это происходит из-за нашей бесполезной и вредной на рынке привычки все объяснять. Мы сами придумываем причины рыночных движений, затем удивляемся, что рынок ведет себе иначе, и в конце концов объясняем (снова) это его иррациональностью. Хотя любое движение всего лишь преобладание спроса над предложением или наоборот. Иногда оно совпадает с известными значимыми событиями, иногда нет.

В последнее время возникла некая активность читателей связанная со следующим перечнем вопросов: А ты уверен, что Сбербанк упадёт? А когда Сбербанк будет падать? И всё в этом ключе.

В последнюю неделю – просто какой-то заговор, каждый день – Почему? и Когда?

Мне в принципе понятно беспокойство многих по данному поводу. Всё же инвестиционная деятельность сопровождается некоторой нервозностью. И тем не менее люди взрослые и такие вопросы так скажем – странноваты для взрослых людей.

Почему странноваты? Мне всегда казалось, что на рынке присутствуют люди, так скажем, если не с инвестиционным, то уж точно с жизненным опытом. Всё же приходят не с пустыми карманами, а значит как-то удалось накопить, сберечь, в какой-то степени преумножить, значит есть жизненный опыт, есть какое-то общее понимание ценообразования и прочее.

Складывается впечатление, что люди немного не понимают элементарных вещей.

Ребята, никто не знает сколько будет стоить тот или иной актив завтра и знать не может. Инвестиционные решения – это не экстрасенсорные способности, это совокупность математических методов анализа (фундаментальный анализ, технический и т.д.) и методов анализа применяемых в психологии (экзистенциальный анализ психологии толпы и т.д.) для определения рыночных тенденций и ставка исходя из предположения, что эти тенденции продолжаться.

( Читать дальше )

«Заимодавцы должны были в этот год прощать долги своим должникам».


Несколько недель назад небольший, но влиятельный кружок американских рыночных гуру и иудео-христианских проповедников 
стал активно распространять тревожные заявления о скором биржевом крахе, который неминуемо должен случиться в сентябре 2015 г.

С социологической точки зрения  это яркий образец так называемого нового апокалиптического движения (типа Y2K или «конец света по календарю майя»), отличительной особенностью которого является нумерологическое мышление его участников.

Всё же некоторая точность и своевременнось сделанных ими наблюдений производят странное впечатление.
Это может быть грандиозной short and distort манипуляцией в эффектном эзотерическом обрамлении, столь любимом массами.

Перефразируя А.Кларка, можно сказать, что любая продвинутая технология управления финансовыми рынками практически неотличима от магии. Просто игра на страхах и

( Читать дальше )

Наше самочувствие определяет ход наших мыслей. Фраза думай о хорошем может сойти за попсовое пожелание. Но удивительно то, что только расчитывая на супер исход можно реализовывать ситуации и, соответственно, учавствовать в результате.
А если в голове сидят боль, страх и загнанная самооценка, то возникает дополнительный фильтр, который заставляет тупить и тормозить. Мешая торговать. То есть вся наша тактика это анализ «здесь и сейчас», а страх живет не в этом моменте. Страх живет в будущем!!! Разделить это. Перестать позволять одному лезть, когда второй работает. каждому выделить свое мнение. 
 
Я считаю, что нам необходимо разделить анализ ошибок и крутой настрой на «з*б**сь» на два совершенно независимых блока. И как большинство анализирует плохие сделки разгляжывая графики, также необходимо делать медитацию на крутые сделки. А то счастье от них так редко, что можно позабыть каково это:)

Когда это было, одному богу ведомо, да только лежал один монах под деревом и размышлял о мире и о Боге. Погодка, надобно сказать, тогда стояла прямо-таки благодатная. Ласковое солнышко, чистое небо, свежий ветерок, да птички щебечут. Самое время для размышлений… и для сна. Так что наверняка сказать о том, было это на самом деле или же просто приснилось нашему ленивому монаху, никто не сможет. По словам самого монаха, явился ему сам Бог. Явился и сказал своим грохочущим голосом: «Спрашивай, и да отвечу я тебе!» Собрался наш монах с мыслями и выпалил: «О Господь Всемогущий! Правда ли, что для тебя наше тысячелетие все равно, что для нас – минута?» – «Правда», – усмехнулся Господь. – «А правда, что для тебя мешок золота, как для нас грошовый медяк?» – «И это правда». – «Господи! – взмолился тогда монах, – подари мне, пожалуйста, один свой грошовый медяк!» – «Ладно, – легко согласился Бог. – Только подожди минуточку».

Понты первого порядка: купить большую дорогую машину и Ролекс, читать Коэльо, презирать Донцову, любить худую блондинку с сиськами. 

Понты второго порядка: купить маленькую стильную машинку и Ланжин. Читать Умберто Эко. Презирать Коэльо, любить ироничную брюнетку. 

Понты третьего порядка: ездить на метро и такси, потому что так быстрее и дешевле, носить Свотч, читать Анну Гавальду, выключать воду, когда чистишь зубы. Никого не презирать, потому что это разрушает карму. Никого не любить, потому что ты еще не встретил своего человека. 

Понты четвертого порядка: продать квартиру, машину и Ланжин. Поехать в Тибет, достичь нирваны, любить всех. 

Понты высшего порядка: вернуться из Тибета, никому ничего не рассказывать, купить большую дорогую машину, на досуге читать Донцову, время смотреть на телефоне, любить маму своего ребенка. Осознавать, что любое быдло с Коэльо может оказаться достигшим нирваны Буддой.

Седьмого числа седьмого месяца семь шагов к просветлению.

Легкий способ перейти от вероятностных гаданий технического анализа к уверенной дискреционной работе на рынке. Практическое руководство по освоению краткосрочного фундаментального анализа глобальных рынков на примере рынков валют. Или как превратиться из чартиста в человека, понимающего рынок.

1. Берем учебник по макроэкономике. Обязательно импортного автора. Естественно, монетариста. Тщательно, подробно его изучаем от корки до корки, до полного просветления, полного понимания взаимосвязи различных рынков, банковской системы, механизма денежной эмиссии, методик расчета макроэкономических показателей и т.д.

2. Берем новостную ленту. Годится русскоязычная трансляция новостей Dow Jones от любой уважающей себя кухни. Несмотря на то, что информация там часто бывает неполной и иногда поступает несвоевременно, имеет ряд плюсов. Доступность. Русскоязычность. Приемлемый объем. Последнее очень важно, защитит вас от информационной перегрузки.


( Читать дальше )

По мотивам комментариев к http://smart-lab.ru/blog/128807.php «Глупость, умник, бред».  Не потому ли это, что технический анализ- единственная надежда на сладкую жизнь. Зарабатывать миллионы на бирже хочется прямо сейчас, а знаний и опыта для этого нет никаких. Никто не хочет долго учиться и тяжело работать. Поэтому любая критика технического анализа- это досадное пятно на лучезарной идее сказочно разбогатеть по щучьему велению. Потому что каждый чартист в глубине души прекрасно понимает всю эфемерность теорий и построений, на основании которых он собирается уносить с рынка миллионы. Но старается об этом не думать. Поэтому очень неприязненно относится к любому, кто касается этих темненьких душевных глубин.

Тенденция такова, что автоматизированная торговля занимает все большую долю рынка. Возникает опасение, что роботы вытеснят человека из процесса биржевой торговли. Публикуются тревожные передачи о бесчувственных алгоритмах, вызывающих флеш-креши. Жалостливые интервью трейдеров из ямы, не нашедших себе место в изменившемся мире.

Я думаю, что никогда автоматизация не изменит природу рынка. По большому счету робот может существовать в двух проявлениях. Либо он подстраивается под существующий рынок со всей его иррациональностью, пытаясь подражать поведению человека, тем самым лишь подтверждая существующую природу рынка. Либо он действует строго рационально, исходя из собственной, заложенной в него логики, а следовательно детерминировано. Любая определенность на рынке нивелируется соответствующими действиями спекулянтов, цена может быть стабильна лишь условиях неопределенности, и соответственно рынок остается таким, каким он и был с древнейших времен.

Например, давайте представим робота, торгующего новость. Да, он может многократно быстрее человека обработать вышедшие макроэкономические данные, быстрее открыть позицию, но он никогда не сможет предсказать поведение тысяч аналитиков, которые через некоторое время вывалят на рынок свои мнения относительно этих данных и двинут рынок в произвольном направлении. Это приводит к тому, что робот вынужден также быстро фиксировать свою позицию, как он ее и открывает. А раз робот вынужден предсказуемо действовать в каких-то жестких рамках, значит либо на него найдется другой робот, нивелирующий его влияние на рынок, либо найдется человек, который будет торговать против робота, также, как он это делал раньше против другого человека.

Конечно, может случиться так, что роботы будут полностью контролировать рынок, настроения не будут оказывать влияния, реакция на те или иные события будет всегда однозначно детерминирована, а рынок сверхэффективен. По поступлении новой информации рынок мгновенно переходит в новое состояние. Ну и что? Тенденции никуда не денутся, потому что информация поступает частями. Черные лебеди никуда не денутся, потому что всегда будут происходить события, не случавшиеся раньше. Следовательно найдутся и люди, которые захотят зработать на этом, а следовательно и сделают рынок, который существовал испокон веков.