Финансовая отчетность

Mastercard (MA) отчиталась за 2 квартал 2021 г. (2Q FY21). Выручка компании за квартал выросла на 36,4% до $4,53 млрд по сравнению с 3,34 млрд за 2Q20. Если сравнивать с 2Q19, то выручка выросла на 10%. Скорректированная чистая прибыль с учетом возможного размытия в расчёте на 1 акцию (adjusted diluted EPS) $1,95 против $1,36 годом ранее. Согласно консенсус-прогнозу FactSet выручка ожидалась в размере $4,37 млрд и $1,34, соответственно.  Деньги и денежные эквиваленты составили $6,2 млрд на конец 2 квартала, чистый долг компании $7,7 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» < 1. Отчет за 1Q21 можно прочитать здесь.

За первое полугодие 2021 г. выручка Mastercard выросла на 18,2% до $8,7 млрд по сравнению с $7,3 млрд годом ранее. Скорректированная чистая прибыль с учетом возможного размытия в расчёте на 1 акцию за первые 6 месяцев 2021 г. выросла до $3,69 с $3,19 за соответствующий период годом ранее. 

( Читать дальше )

🏛 АФК Система представила финансовые результаты за 1 кв. 2021 года:



📈 Выручка холдинга с января по март увеличилась на 8,4% (г/г) до 171,5 млрд рублей, благодаря росту доходов ключевых активов. Отрадно отметить, что темп роста выручки превысил консенсус-прогноз экономистов инвестиционных банков, которые ожидали выручку на уровне 169,92 млрд рублей.

📱МТС по-прежнему генерирует значительную часть доходов холдинга, однако эта доля с каждым годом сокращается: выручка выросла на 5,5% (г/г) до 123,9 млрд рублей, благодаря росту потребления основных телекоммуникационных и финансовых услуг, увеличению продаж телефонов и аксессуаров.

💻 Маркетплейс OZON вновь оказался на втором месте по размеру выручки (74,2 млрд рублей), с впечатляющим темпом прироста — на уровне 134,5% (г/г). Пандемия COVID-19 далека от завершения, в РФ замаячила третья волна, а потому компания продолжает демонстрировать ударные темпы роста бизнеса.

( Читать дальше )

Умение правильно читать финансовую отчетность компаний — очень полезный навык для инвестора.

В этой статье разберем ключевые моменты, ошибки и нюансы при чтении бухгалтерских и финансовых отчетов компаний.

Какие бывают финансовые отчеты?

Финансовые отчеты можно классифицировать по:

• Периоду: квартальный, годовой
• Типу: бухгалтеский (РСБУ, GAAP), финансовый (МСФО, IFRS)
• Достоверности: аудированный, неаудированный

Квартальные и годовые отчеты финансовые отчеты

Здесь название говорит само за себя. Квартальный финансовые отчет содержит промежуточные данные, например только за 2 квартал текущего года, а годовой — данные за весь год.

В квартальных отчетах также часто присутствуют данные за весь период с начала года. Например, в отчете за 3 квартал, будут данные за 9 месяцев с начала года:

из квартального отчета компании Лукойл

( Читать дальше )

Вчера до открытия торгов был опубликован отчёт Mastercard (MA) за 1 квартал 2021 г. (1Q21). Чистая выручка выросла на 3,6% до $4,16 млрд, по сравнению с $4 млрд за 1Q20. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию с учётом размытия (adjusted diluted EPS) $1,74 по сравнению с $1,83 в 1Q20. Аналитики, опрошенные Refinitiv, ожидали в среднем $3,99 млрд и EPS $1,57. GAAP diluted EPS $1,83 против $1,68 за 1Q20. Чистый денежный поток от операционной деятельности $1,46 млрд в сравнении с $1,86 млрд в 1Q20.

Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составляют на конец квартала $7,74 млрд. Чистый долг $6,14 млрд. “Чистый долг / LTM EBITDA” ниже 1.

Общий объём платежей (Gross Dollar Volume) по картам Mastercard $1,71 трлн в сравнении с $1,57 трлн годом ранее и $1,75 трлн в 4Q20. Объём обработанных компанией транзакций (switched transactions) $23,8 млрд в сравнении с $22,1 млрд в 1Q20 и $24,8 млрд в 4Q20. Количество карт Mastercard на конец 1Q21 выросло на 6,4% до 2,8 млрд шт., а по итогам 4Q20 было 2,75 млрд.

За квартал компания выкупила 3,9 млн собственных акций на $1,4 млрд. Выплачено $439 млн в виде дивидендов или 44 цента на акцию. Дивидендная доходность составляет 0,46% до налогов.

( Читать дальше )

Чтение финансовых отчетов крайне важный, который помогает в процессе инвестирования на фондовом рынке, ведь он позволяет вам увидеть внутренности компании, и понять, что она из себя представляет и на сколько перспективной является покупка ее акций. В этом видео я покажу два небольших примера, как это правильно делать.

( Читать дальше )

Группа НЛМК увеличила выручку на 20% кв/кв до $2,9 млрд, показатель EBITDA составил $1,2 млрд (+31% кв/кв), рентабельность по EBITDA выросла до 41% (+4 п.п. кв/кв).

Ключевые результаты 1 кв. 2021 г: 

✅Выручка увеличилась до $2,9 млрд (+20% кв/кв; +17% г/г) на фоне роста цен на металлопрокат.
✅Показатель EBITDA достиг $1,2 млрд (+31% кв/кв; +96% г/г) благодаря расширению ценовых спрэдов между сырьем и металлопродукцией.
✅ Рентабельность EBITDA составила 41% (+4 п.п. кв/кв; +17 п.п. г/г).
✅Свободный денежный поток увеличился в 2 раза кв/кв до $452 млн (+37% г/г) вслед за ростом EBITDA и сезонным снижением инвестиций, что частично было нивелировано оттоком денежных средств на пополнение оборотного капитала на растущем рынке.
✅Чистая прибыль выросла на 39% кв/кв до $775 млн (рост в 2,7 раза относительно аналогичного периода прошлого года) на фоне увеличения валовой прибыли.

Заявления: https://nlmk.com/upload/iblock/0d5/Financial_statements_NLMK_IFRS_3m-2021_USD_RUS.pdf 

Финансовый отчет: https://nlmk.com/upload/iblock/cc2/NLMK_Financial_Release-_-Q1-2021_RUS.pdf 

Презентация: https://nlmk.com/upload/iblock/04a/NLMK_Presentation_IFRS_Q1_2021.pdf

🛒 «Х5 Retail Group» представила свои финансовые результаты по МСФО за 2020 год:



🧮 Продажи ритейлера по итогам минувшего года увеличились на 14,1% (г/г) до 2,0 трлн рублей, благодаря росту среднего чека и открытию новых магазинов.  

💻 Выручка онлайн-бизнесов («Перекрёсток Впрок», экспресс-доставка и 5Post) выросла на 362% (г/г) до 20,1 млрд руб. Пока на онлайн-продажи приходится чуть более 1% выручки, но компания планирует активно развивать данный сегмент в ближайшие годы.

📊 Все крупнейшие отечественные ритейлеры в минувшем году продемонстрировали хороший темп роста выручки. И лидером по динамике стал Fix Price, продажи которого увеличились на 33% (г/г).

📈 Сопоставимые продажи Х5 увеличились на 5,5%, благодаря росту среднего чека. Такая ситуация была характерна для всей отрасли: трафик сократился, а средний чек вырос, поскольку население реже стало посещать магазины из-за пандемии COVID-19.  

( Читать дальше )

🧮 НОВАТЭК представил свои финансовые результаты по МСФО за 2020 год:



📉 Выручка в отчётном периоде сократилась на 17,5% (г/г) до 711,81 млрд рублей, что вызвано как сокращением спроса на СПГ, так и низкими ценами на углеводороды. Экспортные цены были не просто низкие, а в моменте рухнули на 20-летний минимум!

👍 С операционными результатами у компании по-прежнему всё в порядке: добыча природного газа увеличилась на 3,6% (г/г) до 77,36 млрд кубометров, а производство жидких углеводородов выросло на 0,7% (г/г) до 12,23 млн тонн.

В этом смысле НОВАТЭК выгодно отличается  от российских нефтяников, добыча углеводородов у которых в минувшем году сократилась от 10 до 15%.

📊 Нормализованная EBITDA сократилась на 15% (г/г) до 392 млрд руб, при маржинальности 55%. Компания поддерживает высокий уровень маржинальности бизнеса, что радует. Нормализованная чистая прибыль акционеров (напомню, именно этот показатель используется в дивидендной политике) сократилась на 31% (г/г) до 169 млрд рублей.

( Читать дальше )

Всем привет!

С Андреем провели интересную беседу о том, можно ли доверять финансовой отчётности, зачем нужно аудиторское заключение, также затронули немного тему о бумажных доходах и расходах и другие моменты.

Надеюсь будет полезно.

Всем привет!

Снял очередное видео по фундаментальному анализу отчёта о прибылях и убытках.

В видео мы разобрали:
— что такое коммерческие, общехозяйственные и админ расходы,
— какие расходы включаются в данные статьи,
— на что обращать внимание при анализе данных расходов и другие моменты.

Надеюсь видео будет полезным.